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08/02 02:53 (UTC+8)

法說會

DHR 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/7/22
    • 公告稅後EPS
      1.80 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.64 美元
    • 預估差福
      +9.76%
    • EPS YoY
      +4.65 %
    Danaher Corporation (DHR) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    Danaher Corporation 2025年Q2財報電話會議揭示未來增長潛力與挑戰!
    Danaher Corporation在2025年第二季度的表現超出預期,主要得益於生物加工業務的強勁增長和嚴格的成本管理。儘管全球貿易緊張局勢帶來了一些不確定性,但公司仍然保持了穩定的市場條件,並在製藥、臨床診斷等領域取得了良好表現。展望未來,公司預計全年核心收入增長約3%,並提高了全年調整後每股收益指引。總體而言,Danaher憑藉其強大的產品組合和財務狀況,對未來的增長充滿信心。
    財報表現
    • 第二季度銷售額達到59億美元,核心收入增長1.5%。
    • 調整後營運利潤率為27.3%,符合預期。
    • 調整後稀釋每股收益為1.80美元,與去年同期相比增長約5%。
    • 自由現金流為11億美元,上半年累計22億美元,自由現金流與淨收入轉換率為143%。
    重點摘要
    • 生物加工業務實現高單位數增長,消耗品需求強勁。
    • 診斷部門核心收入增長2%,臨床診斷業務增長顯著。
    • 全球貿易緊張局勢影響裝置訂單,但消耗品需求保持穩定。
    • 中國市場外的高增長市場核心收入持平,中國市場下降中位數百分比。
    未來展望
    • 預計2025年全年核心收入增長約3%。
    • 提高全年調整後每股收益指引至7.70至7.80美元。
    • 第三季度核心收入預計將以低單位數百分比增長。
    • 預計第三季度調整後營運利潤率約為25.5%。
    分析師關注重點
    • 生物加工業務的訂單趨勢及其對未來增長的影響。
    • 全球貿易緊張局勢對裝置訂單的影響。
    • 基因療法市場的風險及其對公司的影響。
    • 呼吸道產品的內生性增長率及其未來的市場預測。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/4/22
    • 公告稅後EPS
      1.88 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.62 美元
    • 預估差福
      +16.05%
    • EPS YoY
      -2.08 %
    Danaher Corporation (DHR) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    -
    Danaher Corporation在2025年第一季度的財報表現超出市場預期,主要受益於生物加工業務的持續增長和Cepheid呼吸道產品需求高於預期。公司利用Danaher Business System加速創新,提高市場份額並實現顯著的生產力提升。儘管面臨地緣政治和貿易緊張局勢的不確定性,公司仍然從強勢地位應對挑戰,並計劃繼續投資以支援長期增長。
    財報表現
    • 第一季度銷售額為57億美元,核心收入與去年同期相比持平。
    • 毛利率為61.2%,與去年同期相比上升100個基點。
    • 調整後的稀釋每股收益為1.88美元。
    • 自由現金流為11億美元,自由現金流與淨收入轉換率超過110%。
    重點摘要
    • 生物加工業務核心收入增長7%,訂單連續七個季度增長。
    • 診斷業務中,Cepheid的呼吸道收入超出預期。
    • 生命科學部門核心收入下降4%,主要因美國學術和政府需求疲軟。
    未來展望
    • 預計2025年全年核心收入增長約3%。
    • 第二季度核心收入預計將增長低個位數百分比。
    • 預計2025年全年調整後稀釋每股收益在7.60至7.75美元之間。
    分析師關注重點
    • 生物加工業務的訂單增長和裝置需求恢復情況。
    • 關稅影響及公司抵消策略。
    • 中國市場的VBP政策影響及未來展望。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/1/29
    • 公告稅後EPS
      2.14 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.17 美元
    • 預估差福
      -1.38%
    • EPS YoY
      +2.39 %
    Danaher Corporation (DHR) Q4 2024 Earnings Call Transcript
    Danaher Corporation 2024年Q4財報電話會議揭示未來展望與挑戰!
    Danaher Corporation在2024年第四季度表現強勁,核心收入增長超出預期,特別是在生物加工和生命科學儀器業務方面。公司持續的創新和戰略收購進一步鞏固了其競爭優勢。然而,面對中國市場的挑戰和診斷部門的壓力,公司對2025年的展望保持謹慎。儘管如此,Danaher憑藉其強大的產品組合和經營系統,仍然有信心在未來實現可持續的長期增長。
    財報表現
    • 第四季度銷售額達到65億美元,核心收入增長1%。
    • 調整後營業利潤率上升90個基點至29.6%。
    • 調整後每股收益為2.14美元,與去年同期相比增長2.4%。
    • 自由現金流為15億美元。
    重點摘要
    • 生物加工業務訂單連續六個季度增長。
    • 診斷部門受到中國市場和呼吸道產品需求減少的影響。
    • 生命科學儀器業務在美國和歐洲需求有所改善。
    • 公司完成多項戰略收購,增強競爭優勢。
    未來展望
    • 預計2025年核心收入增長約3%,但受美元走強影響,收入將面臨約2%的逆風。
    • 預計全年調整後營業利潤率約為28.5%。
    • 第一季度核心收入預計將下降低個位數百分比。
    分析師關注重點
    • 生命科學部門的增長節奏及其恢復時間。
    • 中國市場的量採購政策對診斷部門的影響。
    • 呼吸道產品的需求是否已達到穩定狀態。
    • 生物加工業務的訂單增長如何轉化為未來的收入增長。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/10/22
    • 公告稅後EPS
      1.71 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.56 美元
    • 預估差福
      +9.62%
    • EPS YoY
      -15.35 %
    Danaher Corporation (DHR) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    Danaher Corporation Q3 2024財報超預期,生物加工業務持續增長!
    Danaher Corporation在2024年第三季度的表現超出市場預期,收入、調整後每股淨收益和現金流均優於預期。公司在生物加工領域保持積極勢頭,並在診斷業務中取得顯著增長。儘管中國市場面臨挑戰,但公司在北美和歐洲的穩定增長為其提供了支援。展望未來,公司預計第四季度核心收入將小幅下降,但對於長期增長仍持樂觀態度,特別是在創新和市場擴充套件方面。
    財報表現
    • 第三季度銷售額達到58億美元,核心收入增長0.5%。
    • 調整後每股淨收益為1.71美元,與去年同期基本持平。
    • 自由現金流為12億美元,年初至今達38億美元,自由現金流與淨收入轉換率為135%。
    • 生物技術部門核心收入持平,生物加工業務增長低個位數。
    • 診斷部門核心收入增長5%,其中Cepheid的呼吸道收入超出預期。
    重點摘要
    • 生物加工業務訂單連續五個季度增長,訂單量與前期相比增長高個位數。
    • 生命科學儀器業務核心收入下降2%,主要受中國市場影響。
    • 診斷部門中,Cepheid的呼吸道檢測收入大幅增長,超出預期。
    • 中國市場的刺激措施尚未轉化為實質性訂單活動。
    未來展望
    • 預計2024年全年核心收入將下降低個位數百分比,調整後營業利潤率約為29%。
    • 第四季度核心收入預計將下降低個位數百分比,調整後營業利潤率約為30%。
    • 對於2025年的展望,公司希望看到第四季度的訂單趨勢,以更好地評估明年的增長潛力。
    分析師關注重點
    • 生物加工業務的訂單增長及其對未來收入的影響。
    • 中國市場的刺激措施及其對生命科學儀器需求的影響。
    • 診斷部門特別是Cepheid的市場份額增長情況。
    • 小型生物技術公司的資金狀況及其對業務的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/7/23
    • 公告稅後EPS
      1.72 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.57 美元
    • 預估差福
      +9.55%
    • EPS YoY
      -16.10 %
    Danaher Corporation (DHR) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    丹納赫公司Q2 2024財報超預期,生物製程業務持續增長
    丹納赫公司在2024年第二季度的表現超出市場預期,營收達到57億美元,核心收入下降3.5%。生物製程業務顯示出穩定的增長勢頭,特別是在美國和歐洲市場。儘管中國市場需求仍然疲弱,但整體市場條件符合預期。公司對未來展望保持樂觀,預計全年核心收入將小幅下降,但生物製程業務有望在年底前實現高個位數增長。
    財報表現
    • 營收:57億美元,核心收入下降3.5%
    • 毛利率:59.7%
    • 調整後營運利潤率:27.3%,與去年同期相比上升60個基點
    • 調整後每股收益:1.72美元,基本持平
    • 自由現金流:11億美元,年初至今26億美元,自由現金流轉淨收入比為129%
    重點摘要
    • 生物製程業務在美國和歐洲市場訂單與前期相比增長高個位數
    • 診斷業務全球需求健康,特別是Cepheid的分子測試市場份額增加
    • 生命科學儀器市場需求依然疲軟,特別是在中國市場
    • 公司進行了19百萬股股票回購,強調對長期增長的信心
    未來展望
    • 預計第三季度核心收入將下降低個位數百分比
    • 第三季度調整後營運利潤率預計約為26%
    • 全年核心收入預計下降低個位數百分比,調整後營運利潤率約為29%
    • 生物製程業務全年核心收入預計下降低個位數,但年底前有望實現高個位數增長
    分析師關注重點
    • 生物製程業務的訂單增長和庫存正常化情況
    • 中國市場的需求恢復和刺激措施的影響
    • 診斷業務中特別是非呼吸道檢測的增長情況
    • 股票回購對資本配置策略的影響
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/4/23
    • 公告稅後EPS
      1.92 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.72 美元
    • 預估差福
      +11.63%
    • EPS YoY
      -18.64 %
    Danaher Corporation (DHR) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    丹納赫公司Q1財報超預期,生物製程業務訂單回升!
    丹納赫公司(Danaher Corporation)在2024年第一季度的財報表現超出市場預期,營收達到58億美元,核心收入下降4%。儘管生物技術部門面臨挑戰,但診斷部門和分子診斷部門表現強勁。公司管理層對未來展望保持樂觀,特別是生物製程業務的訂單回升顯示出市場需求的改善。整體而言,公司預計全年核心收入將小幅下降,但長期增長前景依然穩健。
    財報表現
    • 營收:58億美元,核心收入下降4%
    • 調整後每股收益:1.92美元
    • 自由現金流:14億美元,自由現金流轉淨收入比率超過130%
    • 診斷部門核心收入增長7.5%,分子診斷部門核心收入雙位數增長
    • 生物技術部門核心收入下降17%
    重點摘要
    • 生物製程業務訂單與前期相比增長中位數百分比,訂單量回升至0.95
    • 北美和歐洲大客戶逐漸恢復正常訂單模式
    • 中國市場需求疲弱,經濟形勢挑戰
    • 診斷部門和分子診斷部門表現強勁,特別是Cepheid的呼吸道檢測收入超預期
    未來展望
    • 預計第二季度核心收入將下降中位數百分比,調整後營業利潤率約為26%
    • 全年核心收入預計下降低個位數百分比,調整後營業利潤率約為29%
    • 生物製程業務預計全年核心收入將小幅下降,但下半年將逐步改善,年底達到高個位數或更高的增長率
    分析師關注重點
    • 生物製程業務訂單回升的持續性及其對全年業績的影響
    • 中國市場需求疲弱對公司整體業績的影響
    • 診斷部門和分子診斷部門的持續增長潛力
    • Abcam併購後的整合進展及其對成本和增長的影響
    • BIOSECURE法案可能對生物製程業務的長期影響
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/1/30
    • 公告稅後EPS
      2.09 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.90 美元
    • 預估差福
      +10.00%
    • EPS YoY
      -
    Danaher Corporation (DHR) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    丹納赫公司Q4財報超預期,生物製程業務前景仍具挑戰
    丹納赫公司(Danaher Corporation)在2023年第四季度的財報表現優於市場預期,主要受益於呼吸道產品收入的增長。然而,公司對2024年的展望較為保守,特別是在生物製程業務方面,預計上半年將面臨去庫存壓力,並在下半年逐步回升。儘管如此,丹納赫公司仍對長期增長充滿信心,並計劃通過持續的創新和資本部署來鞏固其市場地位。
    財報表現
    • Q4銷售額達64億美元,核心收入下降11.5%,但好於預期
    • 調整後營業利潤率為28.7%,超出市場預期
    • 調整後每股淨收益為2.09美元,自由現金流為12億美元
    重點摘要
    • 呼吸道產品收入超預期,特別是Cepheid的4合1測試需求強勁
    • 生物製程業務核心收入下降22.5%,但訂單趨勢有所改善
    • 生命科學工具業務下降中個位數,主要受制藥和生物製藥投資減少影響
    • 診斷業務基礎收入增長高個位數,但被呼吸道收入下降所抵消
    未來展望
    • 預計2024年核心收入將下降低個位數百分比,第一季度核心收入將下降高個位數百分比
    • 生物製程業務預計上半年下降中至高個位數,下半年逐步回升
    • 預計全年調整後營業利潤率將提高約50個基點
    分析師關注重點
    • 生物製程業務的去庫存進展及訂單趨勢
    • 中國市場的經濟環境及其對業務的影響
    • 生命科學工具業務的恢復速度
    • Abcam收購後的整合進展及其對業績的貢獻
    • 資本部署策略及未來併購計劃
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/10/24
    • 公告稅後EPS
      2.02 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.83 美元
    • 預估差福
      +10.38%
    • EPS YoY
      -
    Danaher Corporation (DHR) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    丹納赫公司Q3財報超預期,生物技術與診斷業務表現亮眼
    丹納赫公司(Danaher Corporation)在2023年第三季度的核心收入超出預期,主要得益於生物技術和診斷業務的強勁表現。儘管生命科學儀器需求略有下降,但整體營收仍達到69億美元,核心收入與去年同期相比下降11.5%。公司完成了Veralto的分拆,專注於生命科學和診斷創新。展望未來,公司預計第四季度核心收入將下降高雙位數百分比,全年核心收入將下降低雙位數百分比。
    財報表現
    • 核心收入下降11.5%,但超出預期
    • 生物技術部門核心收入下降21%
    • 診斷部門核心收入下降15.5%,但基礎業務增長中單位數
    • 調整後每股收益為2.02美元,高於預期
    重點摘要
    • 完成Veralto分拆,專注於生命科學和診斷創新
    • 生物技術部門受疫情期間庫存影響,需求疲軟
    • 診斷部門因呼吸道檢測需求增加而表現強勁
    • 生命科學儀器需求下降,特別是在中國市場
    未來展望
    • 預計第四季度核心收入將下降高雙位數百分比
    • 預計全年核心收入將下降低雙位數百分比
    • 預計2023年代表生物處理業務的底部,2024年可能持續挑戰
    • 預計診斷部門的呼吸道檢測收入將回落至12億美元左右
    分析師關注重點
    • 生物處理業務訂單趨勢及2024年展望
    • 中國市場的需求變化及反腐倡廉措施影響
    • 生命科學儀器需求的地理分佈及客戶群體
    • Abcam併購對公司的長期影響及成本削減策略
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/7/25
    • 公告稅後EPS
      2.05 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.00 美元
    • 預估差福
      +2.50%
    • EPS YoY
      -
    Danaher Corporation (DHR) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    丹納赫公司Q2財報:中國市場大幅下滑,生物製程業務面臨挑戰
    丹納赫公司在2023年第二季度的財報顯示,儘管面臨動態的運營環境,公司仍達成了收入、盈利和現金流預期。然而,中國市場的顯著下滑和生物製程業務的需求疲軟對業績造成了負面影響。公司積極管理庫存並進行成本調整,以應對COVID-19過渡到地方性流行病的狀況。展望未來,公司預計第三季度核心收入將與去年同期相比下降低至中雙位數百分比,全年核心收入也將面臨高單位數至低雙位數的下降。
    財報表現
    • 總銷售額為72億美元,與去年同期相比下降7%
    • 基礎業務增長2%,但被COVID-19相關收入減少9%所抵消
    • 調整後每股收益為2.05美元,符合市場預期
    • 自由現金流16億美元,年初至今33億美元,自由現金流轉化率超過125%
    重點摘要
    • 生物製程業務核心收入下降16.5%,主要因大型客戶庫存調整和中國市場惡化
    • 生命科學部門報告收入增長5.5%,基礎業務高單位數增長
    • 診斷部門核心收入下降11.5%,但非呼吸道測試增長超過30%
    • 環境與應用解決方案部門核心收入增長1.5%
    未來展望
    • 預計第三季度核心收入將與去年同期相比下降低至中雙位數百分比
    • 預計全年核心收入將下降高單位數至低雙位數百分比
    • 預計第三季度調整後運營利潤率約為26%
    • 預計全年調整後運營利潤率約為29%
    分析師關注重點
    • 生物製程業務的訂單趨勢及庫存管理策略
    • 中國市場的需求變化及其對業績的影響
    • 成本削減措施的具體細節及其對未來利潤的影響
    • 生命科學儀器業務的持續增長潛力
    • 公司資本部署策略及未來併購計劃
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/4/25
    • 公告稅後EPS
      2.36 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.26 美元
    • 預估差福
      +4.42%
    • EPS YoY
      -
    Danaher Corporation (DHR) Q1 2023 Earnings Call Transcript
    丹納赫Q1財報超預期,生物製程業務面臨挑戰,未來展望謹慎
    丹納赫公司(Danaher Corporation)在2023年第一季度的財報表現優於市場預期,營收達72億美元,核心業務增長6%。然而,生物製程業務因庫存調整和新興生物技術公司的資金壓力而面臨挑戰。公司預計全年核心業務將保持中單位數增長,但總體核心收入將因COVID-19相關需求下降而減少。管理層強調將進一步削減成本並進行結構性調整,以應對疫情後的市場變化。
    財報表現
    • 營收:72億美元,高於市場預期
    • 核心業務增長:6%
    • 總體核心收入下降:4%
    • 調整後每股收益:2.36美元
    • 自由現金流:17億美元
    重點摘要
    • 生物製程業務核心收入下降13%,主要受庫存調整影響
    • 診斷業務核心收入下降7.5%,但基礎業務增長雙位數
    • 環境與應用解決方案部門核心收入增長6.5%
    • 全球供應鏈穩定,零部件可用性改善
    • 強勁的價格實現幫助抵消通脹壓力
    未來展望
    • 預計第二季度基礎業務核心收入增長中單位數
    • 全年基礎業務核心收入增長中單位數
    • 總體核心收入全年將因COVID-19相關需求下降而減少
    • 預計第二季度調整後運營利潤率約為26%
    • 預計全年調整後運營利潤率約為30%
    分析師關注重點
    • 生物製程業務的庫存調整進度及其對全年業績的影響
    • 新興生物技術公司資金壓力對業務的影響
    • 診斷業務在COVID-19後的轉型和增長潛力
    • 成本削減和結構性調整措施的具體細節
    • 中國市場的恢復情況及其對公司業績的貢獻

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