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法說會
BEN 財報電話會議
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/1/31
- 公告稅後EPS0.59 美元
- 機構估稅後EPS0.53 美元
- 預估差福+11.32%
- EPS YoY-9.23 %
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q1 2025 Earnings Call TranscriptFranklin Resources財報揭示未來策略：擴大全球影響力與提升效率Franklin Resources在2025年第一季度的財報電話會議中，強調了其全球分佈和多元化投資策略的優勢。儘管面臨市場波動和地緣政治不確定性，公司仍展現出穩健的資產管理能力。未來，公司計劃透過整合企業功能和削減成本來提高運營效率，並預期在2026年實現顯著的費用減少。此外，公司將繼續專注於擴大其在替代投資和退休金市場的影響力，以應對行業變革和客戶需求。財報表現 - Franklin Resources在2025年第一季度的資產管理總額（AUM）為1.58萬億美元，較前一季度有所下降，主要由於市場負面影響和Western Asset的長期淨流出。
- 調整後的營運收入為4.128億美元，較前一季度下降9%，較去年同期下降1%。
- 固定收益淨流出達到667億美元，但Brandywine Global和FT固定收益均錄得正淨流入。
重點摘要 - 公司在全球擁有超過30個國家的辦事處，服務於超過150個國家的客戶。
- 在第一季度，全球股市波動加劇，美國股市表現相對較好，而其他地區如歐洲和中國則面臨壓力。
- 公司在私募市場看到了吸引人的機會，特別是在二級市場、房地產股權和債務方面。
- Franklin Templeton被任命為烏茲別克斯坦國家投資基金的受託人和管理者。
未來展望 - 公司預計美國股市將繼續領先，並認為全球股市的估值將因盈利增長而上升。
- 預計美聯儲將在未來幾個月採取謹慎的暫停降息措施，這可能會影響固定收益市場。
- 公司計劃在2025財年實施額外的成本節約措施，並在2026財年實現200至250百萬美元的費用減少。
- 預計在替代投資和退休金市場的資本募集將逐步增加，尤其是在財富管理渠道中的比例。
分析師關注重點 - Western Asset的經營收入和管理費貢獻，以及未來的戰略願景。
- Putnam收購後的協同效應和流量情況。
- 替代投資的資本募集目標及其在財富管理渠道中的增長潛力。
- 公司在保險和退休金市場的擴充套件策略。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/11/4
- 公告稅後EPS0.59 美元
- 機構估稅後EPS0.60 美元
- 預估差福-1.67%
- EPS YoY-29.76 %
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q4 2024 Earnings Call TranscriptFranklin Resources財報揭示驚人增長計劃，未來五年目標募資1000億美元！Franklin Resources在2024財年的表現顯示出其多元化和全球擴充套件的策略正在取得成效。儘管面臨Western Asset的挑戰，公司仍然展示了強勁的業務增長潛力，特別是在私募市場和ETF等新興領域。未來五年，公司計劃在私募市場籌集1000億美元，並加強在全球市場的影響力。這些舉措將有助於公司實現低單位數的有機增長，並鞏固其作為全球領先資產管理公司的地位。財報表現 - 第四季度末管理資產總額達到1.68萬億美元，比上一季度增長2%。
- 調整後營收增長4%至17億美元，高於市場預期。
- 調整後淨收入下降3%至3.15億美元，主要受較高稅率影響。
- Western Asset的流出對公司整體收入影響約為2%。
重點摘要 - Franklin Resources在過去五年中大幅擴充套件其業務，尤其是在私募市場和ETF領域。
- 公司成功收購Putnam Investments，提升了退休和保險市場的影響力。
- 全球分銷網路覆蓋超過150個國家，ETF業務連續八個季度實現正淨流入。
- 私募市場籌資14.8億美元，符合年度目標。
未來展望 - 計劃在未來五年內在私募市場籌集至少1000億美元，並增加基礎設施等新能力。
- 預計ETF資產將增長三倍，Canvas資產增長五倍。
- 將繼續專注於投資績效改善和產品範圍最佳化，以支援長期增長。
- 預計傳統固定收益部門將成為主要收益來源，隨著利率下調，現金吸引力減弱。
分析師關注重點 - Western Asset的持續調查及其對公司收入和聲譽的影響。
- 私募市場的增長潛力及其對公司未來收入的貢獻。
- ETF和Canvas等新興業務的增長速度和市場接受度。
- 公司在全球市場的擴充套件策略及其對業務增長的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/7/26
- 公告稅後EPS0.60 美元
- 機構估稅後EPS0.57 美元
- 預估差福+5.26%
- EPS YoY-4.76 %
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q3 2024 Earnings Call TranscriptFranklin Resources Q3 2024財報電話會議：AI與多元化策略助力未來增長！Franklin Resources在Q3 2024的財報表現顯示出穩定的資產管理和多元化投資策略。儘管面臨市場波動和宏觀經濟不確定性，公司仍然保持了強勁的資產管理規模，並通過人工智慧和區塊鏈技術的應用，進一步提升了其競爭力。未來展望中，公司預計將受益於利率下降和固定收益市場的回暖，同時持續推動產品創新和全球擴張。財報表現 - 總資產管理規模（AUM）為1.65萬億美元，與上一季度持平，與去年同期相比增長15%。
- 調整後營業收入為4.249億美元，較上一季度增長1.3%，但與去年同期相比下降10.9%。
- 長期淨流出為32億美元，但多資產和替代策略實現了正淨流入。
重點摘要 - 公共股市表現強勁，但大科技公司收益令人失望。
- 人工智慧和通脹是驅動市場的兩大主題。
- 預計美聯儲今年將降息兩次，傳統固定收益部門有望回暖。
- 私募市場繼續繁榮，特別是在私人信貸和二級私募股權領域。
- 與Great-West Lifeco的合作已經完成20.2億美元的資金配置。
未來展望 - 預計利率下降將使傳統固定收益部門重新成為主要收益來源。
- 私募市場的吸引力持續增強，特別是在私人信貸和二級私募股權領域。
- 公司將繼續專注於產品開發，包括新的二級私募股權和房地產私募債務產品。
- 預計全年籌集10億至15億美元的替代投資資金，目前已籌集超過12億美元。
分析師關注重點 - Aladdin平臺的實施成本及其對運營利潤的影響。
- Lexington 10基金的部署進度及下一個旗艦基金的籌集時間。
- 與Great-West Lifeco的合作是否會超過最初的25億美元配置。
- 日本市場的機遇及與SBI Holdings的合資企業的經濟效益。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/1/29
- 公告稅後EPS0.65 美元
- 機構估稅後EPS0.57 美元
- 預估差福+14.04%
- EPS YoY-
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q1 2024 Earnings Call Transcript富蘭克林資源公司Q1 2024財報電話會議：收購普特南投資，資產管理規模達1.6兆美元！富蘭克林資源公司（Franklin Resources, Inc.）在2024財年第一季度表現強勁，資產管理規模（AUM）增至1.46兆美元，並於1月1日完成對普特南投資的收購，使總AUM達到1.6兆美元。該公司在多元資產、替代投資和ETF等領域均有顯著增長，並預計未來將受益於市場對風險資產的需求增加。儘管面臨市場波動和經濟放緩的挑戰，富蘭克林資源公司仍保持穩健的財務狀況和良好的投資表現。財報表現 - 資產管理規模（AUM）增至1.46兆美元，比上一季度增長6%，比去年同期增長5%。
- 調整後營業收入下降18.5%至4.17億美元，但比去年同期增長5.5%。
- 長期淨流出為50億美元，相較於上一季度的70億美元和去年同期的110億美元有所改善。
- 收購普特南投資後，AUM增至1.6兆美元。
重點摘要 - 收購普特南投資，增加1480億美元AUM，並提升在退休和保險市場的存在。
- 替代投資、ETF和SMA均實現正向長期淨流入。
- 固定收益機會被認為更具吸引力，可能提供高於高收益現金等價物的總回報選項。
- 公司在非美地區持續實現正向淨流入。
未來展望 - 預計2024年將是平衡和多樣化再次獲得回報的一年。
- 隨著利率前景更加明朗，投資者將尋求將現金投入風險資產，公司預計將從中受益。
- 預計今年私募市場籌資額在100億至150億美元之間，替代資產收入增長中位數百分比。
分析師關注重點 - 普特南投資的費用節省進展及其對全年運營收入的貢獻。
- 固定收益產品的客戶需求和RFP活動。
- 替代投資的未來籌資計劃及其對收入的影響。
- ETF和SMA的增長潛力及其對傳統共同基金的影響。
- 與Great-West Lifeco的合作及其對保險和退休市場的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/10/31
- 公告稅後EPS0.84 美元
- 機構估稅後EPS0.60 美元
- 預估差福+40.00%
- EPS YoY-
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q4 2023 Earnings Call Transcript富蘭克林資源公司Q4財報震撼市場，預計2024年大幅增長！富蘭克林資源公司（Franklin Resources, Inc.）在2023年第四季度的財報表現超出預期，顯示其多元化投資策略和全球分佈能力的成功。儘管面臨市場波動和地緣政治不確定性，公司仍實現了資產管理規模（AUM）的增長，並通過收購Alcentra和即將完成的Putnam Investments交易進一步擴展其業務範圍。未來展望樂觀，特別是在固定收益和替代投資領域，預計將有更多資金從現金轉移到這些產品中。財報表現 - 第四季度資產管理規模（AUM）達到1.37萬億美元，比上一季度下降4%，但全年增長6%。
- 調整後營運收入為16億美元，比上一季度增長1%。
- 調整後每股收益（EPS）為0.84美元，比上一季度增長33%。
- 長期淨流出21億美元，但比去年改善23%。
重點摘要 - 收購Alcentra和即將完成的Putnam Investments交易，擴大了替代投資和退休保險市場的影響力。
- 固定收益和多資產策略表現強勁，特別是在亞太和EMEA地區。
- ETF和SMA業務持續增長，特別是主動管理型ETF和定制指數解決方案平台Canvas。
未來展望 - 預計2024年隨著利率和市場的明朗化，投資者將從現金轉向更高收益的固定收益和替代投資產品。
- 公司計劃進一步擴展在替代資產管理、保險和退休渠道、定制化解決方案和私人財富管理方面的業務。
- 預計Putnam交易完成後，將在第一年內增加約1.5億美元的調整後營運收入，並在2024年第二季度開始對每股收益產生正面影響。
分析師關注重點 - 私募市場和私人財富渠道的資金募集進展。
- 全球轉讓代理功能和基金管理外包的進一步簡化和效率提升。
- 固定收益產品的客戶需求和資金流入情況，特別是在核心和核心加策略上的表現。
- Putnam交易的整合進展及其對公司財務和業務的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/7/28
- 公告稅後EPS0.63 美元
- 機構估稅後EPS0.60 美元
- 預估差福+5.00%
- EPS YoY-
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q3 2023 Earnings Call Transcript富蘭克林資源第三季財報亮眼，淨流入轉正，未來展望樂觀！富蘭克林資源公司（Franklin Resources, Inc.）在2023年第三季度的財報表現強勁，長期淨流入轉正，投資績效保持穩定，調整後營業收入增長8%。公司宣布將收購Putnam Investments，這筆交易預計將在2023年第四季度完成，並將進一步擴大其在退休和保險市場的影響力。未來展望方面，公司對於替代性資產管理和多元資產策略的需求持樂觀態度，並計劃繼續推動全球分銷和區域銷售模式。財報表現 - 長期淨流入轉正，達到2億美元
- 調整後營業收入增長8%，達到4.768億美元
- 調整後營業利潤率從28.9%提升至30.5%
- 資產管理規模（AUM）增加至1.43萬億美元
重點摘要 - 收購Putnam Investments，預計將在2023年第四季度完成
- 替代性資產策略錄得創紀錄的40億美元淨流入
- 多元資產策略淨流入2.3億美元
- ETF淨流入11億美元，連續三個季度錄得淨流入
- 分離管理賬戶（SMA）資產管理規模達到1160億美元
未來展望 - 預計收購Putnam Investments將在第一年內略微增加每股收益
- 公司對於替代性資產管理和多元資產策略的需求持樂觀態度
- 計劃繼續推動全球分銷和區域銷售模式，以提高淨流入
- 預計未來幾年Great-West將逐步增加對公司專業投資經理的資產配置
分析師關注重點 - 替代性資產管理的資金募集情況及未來前景
- Putnam Investments收購案的進展及其對公司業務的影響
- AI技術在公司運營中的應用及其潛在影響
- 公司在多元資產策略和分離管理賬戶（SMA）方面的增長機會
- 公司未來的資本部署計劃，包括股息、回購和潛在的M&A活動
- 法說會日期 (UTC+8) ：2023/5/1
- 公告稅後EPS0.61 美元
- 機構估稅後EPS0.57 美元
- 預估差福+7.02%
- EPS YoY-
Franklin Resources, Inc. (BEN) Q2 2023 Earnings Call Transcript富蘭克林資源公司Q2財報：固定收益與多元資產流入激增，亞太區表現亮眼！富蘭克林資源公司（Franklin Resources, Inc.）在2023年第二季度的財報顯示，儘管市場環境艱難，公司仍在固定收益、多元資產和替代投資方面取得了正向淨流入。亞太地區的長期淨流入尤其強勁，主要來自澳大利亞、韓國和日本。公司總資產管理規模（AUM）達到1.42萬億美元，比上一季度增長2.5%。未來展望中，公司預計將繼續受益於其多元化業務，並在固定收益和替代投資領域看到更多機會。財報表現 - 總資產管理規模（AUM）達到1.42萬億美元，比上一季度增長2.5%。
- 調整後營收為15億美元，比上一季度增長6%。
- 調整後營業收入為4.402億美元，比上一季度增長11%。
- 調整後營業利潤率上升至28.9%，上一季度為27.5%。
重點摘要 - 固定收益、多元資產和替代投資均實現正向淨流入。
- ETF和Canvas平台持續進展，ETF淨流入10億美元。
- 亞太地區報告顯示長期淨流入，特別是澳大利亞、韓國和日本。
- 公司在面對區域銀行壓力時，積極與客戶溝通，提供投資建議。
未來展望 - 預計固定收益和替代投資將繼續成為增長驅動力。
- 公司將繼續專注於多元化業務，以應對市場波動。
- 預計在ETF和Canvas平台上將看到更多增長。
- 公司將繼續尋求在退休金和本地資產管理方面的併購機會。
分析師關注重點 - 固定收益和多元資產的流入趨勢及其可持續性。
- 替代投資的表現及其對公司整體收入的影響。
- ETF和Canvas平台的進一步發展。
- 公司在亞太地區的增長策略及其效果。
- 面對市場波動，公司如何保持穩定的費率和盈利能力。