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法說會

BDX 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/5/1
    • 公告稅後EPS
      3.35 美元
    • 機構估稅後EPS
      3.28 美元
    • 預估差福
      +2.13%
    • EPS YoY
      +5.68 %
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    Becton, Dickinson and Company財報電話會議揭示未來挑戰與機遇!
    Becton, Dickinson and Company在2025年第二季度的財報電話會議中,揭示了公司面臨的多重挑戰,包括市場動態變化和政府政策影響。然而,公司仍然展現出強大的應對能力,特別是在毛利率和運營效率方面。儘管收入增長低於預期,但公司透過BD Excellence計劃實現了顯著的毛利率擴張,並且正在積極採取措施以加速下半年的增長。未來,公司將繼續專注於創新和市場拓展,以確保長期價值的實現。
    財報表現
    • 第二季度收入增長6%,但有機增長僅0.9%,低於預期。
    • 調整後每股收益(EPS)為3.35美元,增長5.7%,超出預期。
    • 調整後毛利率達54.9%,與去年同期相比增長190個基點。
    重點摘要
    • 生命科學部門受到全球研究資金減少的影響。
    • 診斷業務中的血液培養測試恢復速度慢於預期。
    • BD Excellence計劃推動了毛利率的持續擴張。
    • 公司宣佈未來五年將在美國製造業投資25億美元。
    未來展望
    • 預計全年有機增長率調整至3%至3.5%。
    • 下半年增長將由生物製劑和GLP-1訂單增加推動。
    • 預計介入業務將在下半年實現強勁增長。
    • 關注中國市場的高單位數下降風險。
    分析師關注重點
    • 關注關稅對公司財務的影響及其緩解措施。
    • 對下半年有機增長加速的信心來源。
    • 生命科學和診斷業務的市場動態變化。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2025/2/5
    • 公告稅後EPS
      3.43 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.98 美元
    • 預估差福
      +15.10%
    • EPS YoY
      +27.99 %
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    Becton, Dickinson 宣佈分拆生物科學與診斷解決方案業務,創造雙贏局面!
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2025年第一季度的財報電話會議中宣佈了其計劃分拆生物科學和診斷解決方案業務的重大訊息。這一舉措旨在透過專注於各自市場來釋放新價值,並為股東創造更大的利益。公司在第一季度表現強勁,超出預期,並提高了全年指引的中點。未來,BD將成為一家專注於醫療技術的公司,而分拆後的業務將專注於生命科學工具和診斷領域,兩者都將在各自的市場中蓬勃發展。
    財報表現
    • 第一季度收入增長9.6%,有機增長3.9%。
    • 調整後稀釋每股收益增長28%至3.43美元。
    • 調整後毛利率和運營利潤率分別擴大370和340個基點。
    • 超過10億美元返還給股東,包括3億美元的股息和7.5億美元的加速股票回購。
    重點摘要
    • BD 宣佈計劃分拆生物科學和診斷解決方案業務,以提升戰略重點和資本部署。
    • 公司推遲原定於2025年2月26日的投資者日活動,以專注於分拆交易。
    • BD 2025策略的進展顯著,創新管道持續推進。
    • 公司在高影響力的研發和增長性併購方面進行集中資本部署。
    未來展望
    • BD 維持全年貨幣中性和有機收入增長指引。
    • 預計外匯轉換對全年收入造成約2.5億美元的逆風。
    • 更新後的調整後報告每股收益指引為14.30至14.60美元,中點增長10%。
    • 分拆後的新BD將專注於醫療技術,預計將在高增長類別中進一步擴充套件。
    分析師關注重點
    • 分拆的時機和形式選擇,包括可能的反向莫里斯信託、出售或分拆。
    • 中國市場和生物科學研究資金水平的動態變化。
    • 外匯影響和稅率變動對全年指引的影響。
    • 關鍵業務部門如藥品系統和生物科學的市場表現和復甦前景。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/11/7
    • 公告稅後EPS
      3.81 美元
    • 機構估稅後EPS
      3.77 美元
    • 預估差福
      +1.06%
    • EPS YoY
      +11.40 %
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q4 2024 Earnings Call Transcript
    Becton, Dickinson and Company (BD) Q4 2024財報超預期,展望2025年強勁增長!
    Becton, Dickinson and Company在2024財年的第四季度表現出色,實現了7.4%的收入增長和11.4%的調整後每股收益增長。儘管面臨中國市場和生物科學-製藥領域的挑戰,公司仍然超越了全年利潤和現金流目標。展望2025年,BD預計將透過其多元化的產品組合和持續的運營效率提升,實現高單位數的收入增長和約10%的調整後每股收益增長。
    財報表現
    • Q4 2024收入增長7.4%,達到市場預期
    • 調整後每股收益增長11.4%
    • 全年有機收入增長5%,略低於最初預期
    • 調整後經營利潤率為24.2%,超出原計劃
    重點摘要
    • BD在生物製藥和中國市場面臨挑戰,但仍保持競爭力
    • 醫療技術和診斷業務全年增長5.9%
    • 生物科學-製藥業務全年增長約1%
    • Alaris產品重返市場,表現強勁
    未來展望
    • 預計2025年收入增長8.8%至9.3%
    • 有機收入增長預期為4%至4.5%
    • 中國市場預計下降中個位數
    • 持續的運營效率提升將推動利潤率擴張
    分析師關注重點
    • Alaris產品的銷售表現及未來增長預期
    • 中國市場和生物科學-製藥領域的市場動態
    • AI和自動化技術在新產品中的應用
    • 資本配置策略,包括股票回購和收購計劃
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/8/1
    • 公告稅後EPS
      3.50 美元
    • 機構估稅後EPS
      3.31 美元
    • 預估差福
      +5.74%
    • EPS YoY
      +18.24 %
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    BD公司Q3 2024財報電話會議:強勁表現超預期,未來展望樂觀
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2024財年第三季度展示了強勁的財務表現,超越市場預期。公司實現了5.2%的有機收入增長,並且在多個領域取得了顯著的市場份額和銷量增長。儘管面臨中國市場的宏觀經濟挑戰和生物科學研究支出的下降,公司仍然保持了穩定的業績。展望未來,BD對其2025年的策略充滿信心,預計將繼續推動創新和收購,簡化運營並提升組織能力。
    財報表現
    • Q3 2024有機收入增長5.2%,超出市場預期
    • 調整後每股收益(EPS)為3.50美元,與去年同期相比增長18.2%
    • 調整後毛利率為54.3%,調整後營業利潤率為25.2%,均高於預期
    重點摘要
    • BD 2025策略進展順利,推動創新和小型併購
    • Alaris泵出貨量創新高,藥物管理系統勢頭強勁
    • PureWick平臺連續28個季度實現兩位數增長
    • 生物製劑藥物遞送需求持續增長,特別是GLP-1類藥物
    未來展望
    • 預計2024財年全年有機收入增長5%至5.25%
    • 提高2024財年調整後每股收益指引至13.05至13.15美元
    • 預計2025財年調整後營業利潤率將超過25%,並實現兩位數的每股收益增長
    分析師關注重點
    • 中國市場的宏觀經濟挑戰及其對業績的影響
    • Alaris泵的銷售勢頭及其對未來業績的貢獻
    • 生物科學研究支出下降的持續時間及其影響
    • BD Excellence計劃的進展及其對毛利率的提升
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/5/2
    • 公告稅後EPS
      3.17 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.96 美元
    • 預估差福
      +7.09%
    • EPS YoY
      +10.84 %
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    BD公司Q2財報超預期,Alaris系統銷售創新高,全年展望上調!
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2024財年第二季度的財報表現超出市場預期,主要受益於其強大的產品組合和Alaris系統的銷售增長。公司不僅實現了收入和毛利率的顯著提升,還提高了全年調整後每股收益指引。未來,公司將繼續推動創新和成本最佳化,以實現其BD 2025戰略目標。
    財報表現
    • Q2收入達到50億美元,年增長4.7%,有機增長5.7%。
    • 調整後每股收益為3.17美元,年增長10.8%,超出市場預期。
    • 毛利率達到53%,運營利潤率為24.3%,均高於預期。
    重點摘要
    • Alaris系統銷售創歷史新高,並計劃在今年晚些時候提交新的510(k)申請。
    • BD Excellence計劃推動成本最佳化和生產效率提升。
    • 現金流強勁,前半年自由現金流達11億美元。
    • 公司持續進行創新,包括新一代Pyxis分配平臺和HealthSight資訊平臺的擴充套件。
    未來展望
    • 全年有機收入增長預期維持在5.5%至6.25%之間。
    • 調整後每股收益指引上調至12.95至13.15美元。
    • 預計下半年Alaris系統將貢獻至少3000萬美元的收入。
    • 預計全年運營利潤率將至少提升50個基點,達到24%。
    分析師關注重點
    • 下半年收入和利潤的加速增長驅動因素。
    • Alaris系統的銷售預期和具體數字。
    • 各業務部門的表現,特別是藥物管理系統和生命科學部門。
    • 2025年運營利潤率目標的可實現性及相關挑戰。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2024/2/1
    • 公告稅後EPS
      2.68 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.39 美元
    • 預估差福
      +12.13%
    • EPS YoY
      -
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    BD公司Q1財報超預期,調高全年指引!
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2024財年第一季度的表現超出市場預期,總收入達到47億美元,調整後每股收益(EPS)為2.68美元。公司成功實現了多項關鍵研發里程碑,並在Alaris輸液系統的重新上市中取得積極進展。基於強勁的業績和未來增長的信心,BD上調了2024財年的收入和EPS指引。分析師對公司的創新管道、成本控制措施以及中國市場的表現特別關注。
    財報表現
    • 總收入:47億美元,符合市場預期
    • 調整後每股收益(EPS):2.68美元,高於市場預期
    • 現金流:運營現金流超過8.5億美元
    重點摘要
    • Alaris輸液系統重新上市進展順利,預計2024財年收入至少達2億美元
    • PureWick非侵入性尿液管理系統和BD MiniDraw毛細血管採血系統取得重要研發進展
    • BD Excellence運營系統推動了顯著的生產力提升
    • 中國市場表現略好於預期,但仍面臨價值基礎採購(VBP)的挑戰
    未來展望
    • 上調2024財年收入增長指引至5.5%至6.25%
    • 上調2024財年調整後每股收益(EPS)指引至12.82至13.06美元
    • 預計下半年收入增長將高於全年平均水平,主要受益於Alaris的增長和中國市場的回暖
    分析師關注重點
    • Alaris輸液系統的市場反應和銷售進展
    • PureWick和BD MiniDraw等新產品的市場接受度
    • 中國市場的價值基礎採購(VBP)對收入的影響
    • BD Excellence運營系統在提升生產力和降低成本方面的效果
    • 公司在分子診斷和其他高增長領域的創新進展
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/11/9
    • 公告稅後EPS
      3.42 美元
    • 機構估稅後EPS
      3.42 美元
    • 預估差福
      0.00%
    • EPS YoY
      -
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    BD公司2023財報大爆發!創新產品與強勁現金流助力未來成長。
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2023財年展現了強勁的業績,實現了7%的基礎收入增長和11%的調整後每股收益(EPS)增長。公司通過其BD 2025戰略,推出多項創新產品並進行策略性併購,顯著提升了市場地位。儘管面臨中國市場挑戰和匯率波動,BD仍預計在2024財年保持6%的基礎有機增長,並持續推動現金流增長和營運利潤率改善。
    財報表現
    • Q4 2023收入:51億美元,超出預期
    • 全年基礎收入增長:7%,高於原始指引
    • 調整後EPS:12.21美元,增長11%,超出預期
    重點摘要
    • BD 2025戰略推動創新產品上市,包括27項新產品
    • 強勁的現金流管理,全年自由現金流增加6億美元
    • 主要增長驅動因素包括藥品系統、分子診斷平台和尿失禁解決方案
    • 持續進行組織簡化和資本配置優化
    未來展望
    • 預計2024財年基礎有機增長約6%,符合市場預期
    • 預計調整後EPS增長8.25%至10.25%,考慮到匯率影響後為4%至6.5%
    • 預計自由現金流將持續雙位數增長
    分析師關注重點
    • 中國市場的VBP政策和反腐倡議對業務的影響
    • Alaris輸液系統的市場接受度和銷售進展
    • 匯率波動對財務表現的影響及應對措施
    • 公司在創新產品和併購方面的投資策略
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/8/3
    • 公告稅後EPS
      2.96 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.89 美元
    • 預估差福
      +2.42%
    • EPS YoY
      -
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    BD Alaris 系統獲FDA批准,股價飆升!
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2023年第三季度財報電話會議中宣布,其Alaris輸液系統已獲得FDA的510(k)批准,這是公司自啟動BD 2025戰略以來的首要任務。該批准將使BD能夠重新進入市場,並優先為現有客戶更新或更換設備。公司報告本季度基礎收入增長7.9%,調整後每股收益達到$2.96,超出市場預期。BD對未來展望樂觀,預計2024年將實現雙位數的調整後每股收益增長。
    財報表現
    • 基礎收入增長7.9%,達到市場預期。
    • 調整後每股收益為$2.96,高於市場預期。
    • BD Life Sciences部門因COVID-19測試收入下降而表現平淡,但其他部門表現強勁。
    重點摘要
    • Alaris輸液系統獲得FDA 510(k)批准,將優先為現有客戶更新或更換設備。
    • 醫療部門和介入部門均實現兩位數增長。
    • 公司推出多項新產品,包括BD Prevue II系統和BD FACSDiscover S8細胞分選儀。
    • 完成外科手術器械平台的剝離,專注於高增長市場。
    未來展望
    • 預計2024年基礎收入增長約6%,包括Alaris系統的貢獻。
    • 雙位數調整後每股收益增長目標保持不變。
    • 對於Alaris系統的需求預期強勁,但具體貢獻需視市場反應而定。
    分析師關注重點
    • Alaris系統的市場重新進入計劃及其對收入的影響。
    • 各部門的新產品推出及其市場接受度。
    • 外科手術器械平台剝離後的資金運用策略。
    • 全球宏觀經濟環境對公司業績的潛在影響。
    • 法說會日期 (UTC+8)
      2023/5/4
    • 公告稅後EPS
      2.86 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.75 美元
    • 預估差福
      +4.00%
    • EPS YoY
      -
    Becton, Dickinson and Company (BDX) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    BD公司Q2財報超預期,創新與併購雙管齊下!
    Becton, Dickinson and Company (BD) 在2023財年第二季度表現強勁,營收和每股收益均超出市場預期。公司持續推進BD 2025戰略,通過創新產品和策略性併購實現高增長。Pharm Systems、藥房自動化和流式細胞儀等多個業務板塊表現突出。未來展望樂觀,公司預計將繼續保持高增長勢頭,並在2025年前達到25%的運營利潤率目標。
    財報表現
    • 營收:Q2基礎營收增長8.7%,有機增長7%,超出市場預期。
    • 每股收益:調整後每股收益為$2.86,高於市場預期。
    • 毛利率:54.2%,略高於預期。
    • 運營利潤率:22.7%,符合預期。
    重點摘要
    • Pharm Systems連續11個季度實現兩位數增長。
    • 藥房自動化平台Parata表現超預期,帶來顯著收入協同效應。
    • 流式細胞儀FACSDiscover S8開始向早期採用者交付,預計本季度晚些時候正式上市。
    • 持續推進Recode計劃,簡化產品組合,提高運營效率。
    未來展望
    • 公司上調2023財年基礎營收增長指引至6.5%-7%。
    • 預計全年調整後每股收益在$12.10至$12.32之間。
    • 預計中國市場將實現高單位數增長。
    • Alaris泵重新上市仍是首要任務,但具體時間尚不確定。
    分析師關注重點
    • Alaris泵的重新上市進展及其對未來業績的影響。
    • 創新產品如FACSDiscover S8的市場反應和銷售情況。
    • 藥房自動化平台Parata的持續表現及收入協同效應。
    • Recode計劃的進一步推進及其對運營效率的提升效果。

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