AXTAXTI

內文： 最近大家都在追 CPO 和矽光子，但很多人忽略了最上游的「原料」問題。 剛研究完 AXT (AXTI) 的最新資料，發現幾個很有趣的點： 產能時間差：對手 Sumitomo 擴產要 3 年，AXT 只要 9 個月，2026 年的缺口誰來補很明顯。 基板是瓶頸：AI 資料中心要從 400G 升到 1.6T，沒有磷化銦 (InP) 雷射根本做不到，而 AXT 幾乎壟斷了高階市場。 籌碼面：雖然有出口管制的風險，但股價 P/S 只有 9 倍，對比它的獨佔性，是不是被低估了？ 我做了一支影片詳細拆解這家公司的技術護城河跟潛在風險，想佈局美股光通訊的朋友建議先看完再決定。 👉 https://youtu.be/Zjf4R-X0jUE