阿波羅全球管理APO
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盤中 08/01 12:54 (UTC+8)
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阿波羅全球管理APO
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法說會
APO 財報電話會議
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/5/2
- 公告稅後EPS1.65 美元
- 機構估稅後EPS1.74 美元
- 預估差福-5.17%
- EPS YoY-
Apollo Global Management, Inc. (APO) Q1 2025 Earnings Call TranscriptApollo Global Management 2025年Q1財報電話會議：創紀錄的收益與未來展望Apollo Global Management在2025年第一季度展示了強勁的財務表現，特別是在波動市場中實現了創紀錄的費用相關收益和資產管理增長。公司強調其獨特的投資策略，專注於資產來源和結構，而非追逐市場趨勢。未來，公司預計將繼續受益於其多元化的資本形成引擎和穩健的退休服務需求。然而，面對利率變動和競爭壓力，公司保持謹慎樂觀，並準備在市場波動中靈活應對。財報表現 - 第一季度費用相關收益（FRE）達到5.59億美元，與去年同期相比增長21%。
- 調整後淨收入為11億美元，每股收益1.82美元。
- 宣佈每股0.51美元的現金股息，比上一季度增長10%。
- 資產管理規模（AUM）與去年同期相比增長17%，達到785億美元。
重點摘要 - 公司在第一季度實現了創紀錄的資本流入，總額達430億美元，其中260億美元來自Athene。
- 強調資產來源和結構作為超額回報的來源，而非依賴市場趨勢。
- 在波動市場中，公司選擇增加現金和低風險資產，以便在利差擴大時重新部署資金。
- 預計未來將有更多傳統資產管理公司成為私人資產的大型消費者。
未來展望 - 公司預計2025年的盈利指導將保持穩定，儘管面臨利率變動和競爭壓力。
- 預期中期單位數增長，基於正常化的投資利差和市場波動帶來的更廣泛利差。
- 公司強調其在波動市場中的靈活性和準備狀態，並期待在未來的市場機會中獲得更高的回報。
分析師關注重點 - 關注SRE（Spread Related Earnings）的下降原因及未來增長條件。
- 探討全球財富渠道的持續增長潛力及其對公司未來的影響。
- 關注公司在傳統資產管理合作夥伴關係中的角色及其對資產來源的影響。
- 法說會日期 (UTC+8) ：2025/2/4
- 公告稅後EPS1.89 美元
- 機構估稅後EPS1.76 美元
- 預估差福+7.39%
- EPS YoY-
Apollo Global Management, Inc. (APO) Q4 2024 Earnings Call TranscriptApollo Global Management 2024年財報驚艷市場，進軍S&P 500引發投資者關注！Apollo Global Management在2024年展現了強勁的財務表現，特別是在費用相關收益和調整後淨收入方面創下新高。公司成功加入S&P 500，顯示其作為上市公司的成長與成熟。未來，公司計劃繼續專注於增長費用相關收益和擴大資產管理規模，並預期在全球工業復興、退休市場、個人投資者和公私融合等四大驅動因素的推動下，實現業務的持續增長。財報表現 - 第四季度費用相關收益達到5.54億美元，每股收益0.90美元
- 擴散相關收益8.41億美元，每股收益1.37美元
- 調整後淨收入14億美元，每股收益2.22美元，創下季度新高
- 與市場預期相比，Apollo的表現顯著優於預期
重點摘要 - Apollo成功被納入S&P 500，顯示其作為上市公司的成長與成熟
- 市值從2011年的約20億美元增長至超過1000億美元
- 公司強調不追求最快或最大規模的增長，而是專注於穩定的計劃執行
- 四大驅動因素：全球工業復興、退休市場、個人投資者、公私融合
未來展望 - 預計未來五年費用相關收益將以平均每年20%的速度增長
- 擴散相關收益預計每年增長10%
- 預期在全球工業復興、退休市場、個人投資者和公私融合等四大驅動因素的推動下，實現業務的持續增長
- 與市場預期相比，Apollo對未來的增長目標設定較為保守，但仍具吸引力
分析師關注重點 - 關注退休市場的潛在立法變化及其對Apollo的影響
- 探討銀行業競爭對Apollo資產支援證券和私人投資級別產品的影響
- 關注公司在保險資產收購方面的策略和能力
- 對於利率環境的變化及其對Apollo業務的影響表示關注
- 法說會日期 (UTC+8) ：2024/11/5
- 公告稅後EPS1.64 美元
- 機構估稅後EPS1.66 美元
- 預估差福-1.20%
- EPS YoY-
Apollo Global Management, Inc. (APO) Q3 2024 Earnings Call TranscriptApollo Global Management第三季財報超預期，未來五年計劃雄心勃勃！Apollo Global Management在2024年第三季度的財務表現超出市場預期，顯示其強大的資產管理和退休服務業務能力。公司不僅實現了創紀錄的費用相關收益，還在多個業務領域展現出強勁的增長潛力。未來五年，公司計劃大幅擴充套件其信貸和股權業務，並預計將受益於全球工業復興、退休市場增長以及個人投資者的增加。這些因素將推動公司業務的持續增長。財報表現 - 第三季度費用相關收益達到5.31億美元或每股0.87美元，創下新高。
- 擴散相關收益接近紀錄水平，達到8.56億美元或每股1.40美元。
- 調整後淨收入達到11億美元或每股1.85美元，為歷史第二高水平。
- 整體財務表現超出市場預期。
重點摘要 - 公司在第三季度實現了62億美元的資產生成，年初至今達到194億美元。
- Athene在退休服務領域實現了20億美元的有機增長。
- 個人投資者渠道籌資有望在2024年與去年同期相比增長50%。
- AAA產品規模已達185億美元，預計年底將達200億美元。
未來展望 - 預計未來五年內，費用相關收益和擴散相關收益將分別增長20%和10%。
- 計劃到2029年，FRE和SRE各達100億美元，ANI翻倍至每股15美元。
- 預計資本生成將達210億美元，並將繼續專注於資產生成和風險調整後的超額回報。
分析師關注重點 - 第三方保險籌資進展及其對公司收入的影響。
- 退休服務業務的流出趨勢及其對2025年的預期。
- 零售平臺的發展及其對公司成本結構的影響。
- 利率變動對公司對沖策略和利差的影響。