Archer-Daniels-MidlandADM

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法說會

ADM 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/8/5
    • 公告稅後EPS
      0.93 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.88 美元
    • 預估差福
      +5.68%
    • EPS YoY
      -9.71 %
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    ADM第二季財報揭示未來展望，股東回報計劃引發市場關注！
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 在2025年第二季度的財報電話會議中，報告了每股收益為0.93美元，總營業利潤為8.3億美元。公司強調其在動態環境中的管理能力，並預測全年調整後每股收益約為4美元。ADM專注於成本管理、執行卓越和資本紀律，並計劃在未來幾年內實現5億至7.5億美元的成本節省。隨著生物燃料政策的明朗化，公司預期下半年將有更好的市場條件，並對2026年的前景持樂觀態度。
    財報表現
    • 調整後每股收益為0.93美元，符合市場預期。
    • 總營業利潤為8.3億美元，顯示出穩定的業務運營。
    • 現金流從運營活動中獲得12億美元，顯示出強勁的財務狀況。
    重點摘要
    • 碳水化合物解決方案部門的運營利潤為3.37億美元，與去年同期相比下降6%。
    • 營養部門收入增長5%，達到20億美元。
    • 公司宣佈第374次連續季度分紅，強調股東回報的重要性。
    • 進一步最佳化全球運營網路，提高運營彈性。
    未來展望
    • 預計2025年全年調整後每股收益約為4美元，略低於市場預期。
    • 隨著生物燃料和貿易政策的明朗化，預計下半年市場條件將改善。
    • 計劃在未來3至5年內實現5億至7.5億美元的成本節省。
    • 對2026年持樂觀態度，預計將有強勁的運營勢頭。
    分析師關注重點
    • 第三季度和第四季度的盈利分配及其對2026年的影響。
    • 營養部門特別是Decatur East工廠的恢復對未來業績的影響。
    • 高果糖玉米糖漿市場的變化及其對公司業務的潛在影響。
    • 生物燃料政策的最終確定對壓榨業務的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/5/6
    • 公告稅後EPS
      0.70 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.69 美元
    • 預估差福
      +1.45%
    • EPS YoY
      -52.05 %
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    ADM公司2025年Q1財報電話會議揭示未來挑戰與機遇，股東應關注！
    Archer-Daniels-Midland Company（ADM）在2025年第一季度的財報表現符合市場預期，儘管面臨全球貿易和政策不確定性等挑戰，公司仍在多個領域取得了積極進展。特別是在碳水化合物解決方案和營養業務中，ADM展示了強勁的執行力和成本控制能力。未來，公司將繼續專注於自助計劃和戰略簡化，以應對外部環境的不確定性，並保持對全年業績指引的信心。
    財報表現
    • 第一季度調整後每股收益為0.70美元，符合市場預期。
    • 總部門運營利潤為7.47億美元。
    • 營運資金變動前的運營現金流為4.39億美元。
    重點摘要
    • 碳水化合物解決方案部門受益於甜味劑的正向利潤率和乙醇的強勁執行。
    • 營養業務中的風味和動物營養組合正在復甦。
    • Decatur East設施重啟進展順利。
    • 農業服務和油籽部門面臨挑戰，進行了組織重組和網路最佳化。
    未來展望
    • 預計全年調整後每股收益在4至4.75美元之間，但可能接近指引範圍的低端。
    • 對下半年壓榨利潤改善持謹慎態度，因當前國內壓榨替代利潤低於預期。
    • 預計全年將實現2億至3億美元的成本節約目標。
    分析師關注重點
    • 生物燃料政策的不確定性對壓榨和生物柴油利潤的影響。
    • 全球大豆庫存水平上升及阿根廷壓榨率增加的影響。
    • 中國和加拿大的貿易政策不確定性帶來的波動性。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/2/4
    • 公告稅後EPS
      1.14 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.07 美元
    • 預估差福
      +6.54%
    • EPS YoY
      -16.18 %
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q4 2024 Earnings Call Transcript
    ADM 2024年財報揭示挑戰與機遇，未來展望引發市場關注！
    Archer-Daniels-Midland Company（ADM）在2024年的財報電話會議中，報告了第四季度和全年業績，顯示出面對多重挑戰的堅韌表現。儘管市場環境不確定性增加，公司仍然實現了穩健的運營利潤和現金流。未來，ADM將專注於成本管理、戰略簡化和資本管理，以應對外部挑戰並推動長期增長。公司預計2025年下半年將有更好的市場條件，特別是在生物燃料政策明朗化後，這將支援植物油需求的增長。
    財報表現
    • 第四季度調整後每股收益為1.14美元，全年為4.74美元，符合全年指導中點。
    • 總分部運營利潤第四季度為11億美元，全年為42億美元。
    • 現金流從運營活動中獲得33億美元，顯示出強勁的現金生成能力。
    重點摘要
    • ADM在2024年面臨多重挑戰，但透過改進運營實現了正面影響。
    • 在北美大豆資產方面取得進展，減少非計劃停機時間，提高壓榨量。
    • 成功整合兩項新的風味收購，並在EMEA地區改善需求履行挑戰。
    • 提高安全記錄，全球範圍內Tier 1和2過程安全事件與去年同期相比減少超過35%。
    未來展望
    • 預計2025年上半年市場壓力較大，尤其是AS&O部門。
    • 下半年隨著政策不確定性消除，預期壓榨和生物柴油利潤率改善。
    • 預計2025年全年AS&O部門運營利潤將低於或接近2024年水平。
    • 預計營養部門全年運營利潤將高於去年，主要由風味業務帶動。
    分析師關注重點
    • 營養部門的利潤恢復預期及其驅動因素。
    • 植物油需求的前景，特別是在45Z指導方針出臺後的影響。
    • AS&O部門的季度間利潤波動及其驅動因素。
    • 對貿易政策變化可能影響的擔憂及其對北美運營的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/12/3
    • 公告稅後EPS
      0.00 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.00 美元
    • 預估差福
      0.00%
    • EPS YoY
      -100.00 %
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    Archer-Daniels-Midland公司Q3 2024財報揭示挑戰與未來展望，股東回報達31億美元！
    Archer-Daniels-Midland (ADM) 在2024年第三季度的表現顯示出多重挑戰，包括全球商品價格下跌、需求疲軟及內部運營問題。儘管如此，公司仍然能夠透過嚴格的成本管理和資本配置策略，向股東返還了31億美元。未來，ADM將專注於提高生產效率、優化供應鏈以及加強數字化轉型，以應對市場的不確定性並提升股東價值。
    財報表現
    • 第三季度調整後每股收益為1.09美元，總分部經營利潤為10億美元。
    • 年初至今調整後每股收益為3.61美元，總分部經營利潤為32億美元。
    • 與市場預期相比，ADM的表現受到商品價格下跌和需求疲軟的影響，低於預期。
    重點摘要
    • 全球商品供應超預期，導致價格下跌。
    • 中國增加本地生產，需求恢復緩慢。
    • 營養品業務面臨消費者需求疲軟和運營挑戰。
    • 投資於自動化和數字化以提高生產效率。
    未來展望
    • 預計2025年仍將面臨挑戰性周期，但公司已開始採取必要的生產力行動。
    • 將專注於成本和現金管理，並考慮特定的投資組合最佳化努力。
    • 預期第四季度AS&O業績將低於去年同期。
    分析師關注重點
    • 美國壓榨利潤下降的原因及未來走勢。
    • 營養品業務的成本節約和盈利能力改善機會。
    • 資本支出和維護成本的預期變化。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/7/30
    • 公告稅後EPS
      1.03 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.23 美元
    • 預估差福
      -16.26%
    • EPS YoY
      -45.50 %
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    ADM第二季財報電話會議：挑戰市場中展現強勁表現，未來展望樂觀且持續成長
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 在2024年第二季度的財報電話會議中，報告了每股收益為1.03美元，調整後的部門營業利潤為10億美元。儘管面臨市場挑戰，ADM仍展示了強勁的現金流和穩定的資本分配策略。公司預計下半年將有更好的表現，特別是在壓榨和乙醇市場的基本面改善方面。管理層對全年預期保持信心，並強調了營運卓越和成本節約計劃的重要性。
    財報表現
    • 調整後每股收益為1.03美元，略高於市場預期。
    • 調整後部門營業利潤為10億美元，與去年同期相比下降37%。
    • 現金流強勁，運營現金流達17億美元。
    重點摘要
    • 壓榨和乙醇市場基本面改善，預示下半年表現強勁。
    • 營養業務顯示出增長勢頭，特別是健康與保健和風味銷售。
    • 完成季度股票回購計劃，連續第370次派發季度股息。
    • 推進500個成本節約專案，預計兩年內節省5億美元。
    未來展望
    • 預計第三季度壓榨和乙醇市場將繼續改善，但全年壓榨利潤率預估範圍維持在35至60美元/公噸。
    • 營養業務預計將持續增長，特別是在風味和健康與保健領域。
    • 預計全年每股收益範圍不變，反映出對下半年市場條件的信心。
    分析師關注重點
    • 壓榨和乙醇市場的基本面改善情況及其對全年業績的影響。
    • 營養業務的增長動力及其對公司整體業績的貢獻。
    • 成本節約計劃的進展及其對未來盈利能力的影響。
    • 中國廢油進口政策變化對北美市場的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/4/30
    • 公告稅後EPS
      1.46 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.35 美元
    • 預估差福
      +8.15%
    • EPS YoY
      -
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    ADM第一季財報大跌24%，但未來展望仍樂觀！
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 公布2024年第一季度財報，調整後每股收益為$1.46，調整後部門營運利潤為13億美元，與去年同期相比下降24%。儘管面臨農產品價格下跌和供應過剩的挑戰，公司仍在營運現金流、ROIC和股東回報方面取得進展。未來展望中，ADM預計全年業績將符合預期，並強調營養業務的復甦和持續的成本節約措施。
    財報表現
    • 調整後每股收益為$1.46，低於市場預期
    • 調整後部門營運利潤為13億美元，與去年同期相比下降24%
    • 營運現金流為9億美元
    重點摘要
    • 第一季度營運現金流為9億美元
    • 營養業務逐步復甦，特別是EMEA地區的口味需求增長
    • 推出Drive for Excellence計劃，目標兩年內節省5億美元成本
    • 宣布再生農業計劃目標從400萬英畝增加到500萬英畝
    未來展望
    • 預計全年業績將符合預期，EPS指引保持不變
    • 預計第二季度AS&O部門業績將顯著低於去年同期
    • 碳水化合物解決方案部門預計第二季度業績將高於去年同期
    • 營養業務預計將繼續改善，特別是在需求滿足方面
    分析師關注重點
    • 南美洲和美國農作物銷售對壓榨利潤的影響
    • 營養業務的復甦進度和M&A貢獻
    • Drive for Excellence計劃的具體節省措施和進展
    • 可再生柴油需求對大豆油需求的影響
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/3/12
    • 公告稅後EPS
      1.36 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.42 美元
    • 預估差福
      -4.23%
    • EPS YoY
      -
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    ADM財報揭露內部調查結果，營收創歷史第二高！2024年挑戰重重，股東回報計劃大曝光！
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 公布了2023年第四季度和全年的財報，顯示出強勁的業績，全年每股收益達到$6.98，為公司歷史上第二高。儘管面臨挑戰，ADM仍然通過內部調查並進行了必要的財務調整，這些調整對綜合財務報表沒有重大影響。展望2024年，公司預計將面臨更具挑戰性的經營環境，但仍計劃通過提高生產力、營養業務復甦和增加股東回報來實現價值創造。
    財報表現
    • 第四季度調整後每股收益為$1.36，全年調整後每股收益為$6.98，為公司歷史上第二高
    • 全年調整後分部營運利潤為$6.2億美元
    • 營運現金流為$47億美元
    • 股東回報總額達$37億美元，包括股息和股票回購
    重點摘要
    • 內部調查發現部分內部銷售記錄不準確，但對綜合財務報表無重大影響
    • 宣布2024年額外回購20億美元股票
    • 預計2024年將面臨更具挑戰性的經營環境
    • 營養業務在2023年表現不佳，但已採取措施改善
    未來展望
    • 預計2024年每股收益在$5.25至$6.25之間，較2023年中點下降18%
    • 預計全球大豆壓榨利潤將在每公噸$35至$60之間
    • 計劃通過提高生產力和創新來應對挑戰
    • 營養業務預計將恢復增長，實現中單位數的收入增長
    分析師關注重點
    • 內部調查的進一步細節及其對未來財務的影響
    • 營養業務的復甦計劃及其執行情況
    • 全球大豆壓榨利潤的走勢及其對公司業績的影響
    • 公司在2024年面臨的挑戰及應對策略
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2023/10/24
    • 公告稅後EPS
      1.63 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.50 美元
    • 預估差福
      +8.67%
    • EPS YoY
      -
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    ADM第三季財報超預期，全年EPS展望上調至7美元以上！
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 公佈2023年第三季度財報，調整後每股收益達到1.63美元，超出市場預期。公司表示，由於農業服務和油籽部門的強勁表現，以及碳水化合物解決方案部門的優異表現，全年每股收益預計將超過7美元。營養部門雖然面臨挑戰，但預計2024年將恢復增長。公司未來展望樂觀，並計劃加速股票回購。
    財報表現
    • 調整後每股收益為1.63美元，高於市場預期
    • 調整後分部運營利潤為15億美元
    • 年初至今調整後每股收益為5.62美元
    • 全年每股收益預計超過7美元，上調前預期
    重點摘要
    • 農業服務和油籽部門受益於全球需求強勁，特別是植物油需求增加
    • 碳水化合物解決方案部門創下第三季度紀錄，乙醇需求強勁
    • 營養部門面臨植物蛋白需求疲軟和寵物解決方案履行挑戰
    • 公司積極推進數字化轉型和生產現代化，預計2024年節省成本2000萬美元
    未來展望
    • 預計農業服務和油籽部門將繼續保持強勁表現，壓榨利潤穩定
    • 碳水化合物解決方案部門預計2024年將有強勁表現，乙醇需求持續
    • 營養部門預計2024年恢復增長，特別是在風味和健康與保健領域
    • 計劃加速股票回購，提升股東價值
    分析師關注重點
    • 美國壓榨利潤前景及其驅動因素
    • 營養部門的具體挑戰和改進措施
    • 碳水化合物解決方案部門的合同情況和投資計劃
    • 去碳化項目的進展和潛在影響
    • 資本配置策略和股票回購計劃
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2023/7/25
    • 公告稅後EPS
      1.89 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.59 美元
    • 預估差福
      +18.87%
    • EPS YoY
      -
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    ADM第二季財報超預期，全年展望上調至每股7美元！
    Archer-Daniels-Midland Company (ADM) 公佈2023年第二季度財報，調整後每股收益達到1.89美元，超出市場預期。公司在農業服務與油籽、碳水化合物解決方案和營養業務方面均表現強勁，儘管面臨宏觀經濟挑戰。基於強勁的上半年業績，ADM將全年每股收益預期上調至約7美元。未來展望中，公司預計巴西的穀物出口需求持續強勁，生物燃料需求保持高位，並且人類營養業務有望反彈。
    財報表現
    • 調整後每股收益為1.89美元，高於市場預期。
    • 調整後分部營運利潤達16億美元。
    • 上半年調整後每股收益為3.98美元，調整後營運利潤為34億美元。
    • 全年每股收益預期上調至約7美元。
    重點摘要
    • 農業服務與油籽：巴西設施創紀錄的原產量，靈活的壓榨能力提升了利潤。
    • 碳水化合物解決方案：液體甜味劑需求增加，BioSolutions收入和營運利潤增長。
    • 營養業務：風味業務雙位數增長，EMEA和北美市場表現優異。
    • 現金流和資本配置：上半年運營現金流25億美元，資本支出6億美元，回購股票10億美元。
    未來展望
    • 預計巴西穀物出口需求持續強勁，特別是大豆和玉米。
    • 生物燃料需求保持高位，Spiritwood設施將於第四季度啟動，增加大豆壓榨能力。
    • 食品需求韌性強，甜味劑、澱粉和麵粉的利潤和銷量環境穩定。
    • 預計人類營養業務將轉化為營運利潤，風味業務的正向勢頭預示著健康反彈。
    分析師關注重點
    • 營養業務的復甦進度及其對全年業績的影響。
    • 巴西和美國穀物出口需求的持續性。
    • 生物燃料需求的趨勢及其對壓榨業務的影響。
    • 公司在自動化和去碳化方面的進展及其對成本和效率的影響。

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