很明顯（？）由周線圖所示，開始軋空了嗎（？） Carvana 或 ACV 拍賣？摩根大通的意見 (權衡) 作者：馬蒂 · 施特魯貝爾 2023 年 2 月 3 日上午 07:22 數字化轉型已擴展到日常生活的大部分領域，其中包括二手車行業。這是一個顛覆的成熟領域，汽車銷售商已經抓住了改變汽車買賣方式的機會。通過提供尖端的數字工具，在線汽車交易為客戶帶來的優勢是多方面的，包括全面的端到端購買能力、數據分析和照片——所有這些都以有用的搜索工具和不同的交付選項為後盾。 然而，除了應對日益激烈的競爭之外，這些顛覆者最近還面臨著巨大的挑戰，在通脹飆升和消費者購買力下降的背景下，宏觀環境嚴峻。 與任何行業一樣，都會有贏家和輸家。當然，該領域也有上市公司，摩根大通分析師 Rajat Gupta 一直在追踪幾家公司的進展。我們決定揭露一對夫婦的內幕，看看這家銀行業巨頭更喜歡哪一個。讓我們仔細看看。 ACV 拍賣 ( ACVA ) 儘管電子商務興起並在我們的生活中盛行，但數字在線汽車批發市場仍然相對年輕。ACV Auctions 的目標是徹底改變汽車批發行業。該公司為批發汽車交易提供數字市場，將二手車買賣雙方聚集在一起。此外，ACV 還提供數據服務，為客戶提供有關車輛的詳細且透明的信息。 與其市場一起，ACVA 通過聘請車輛狀況檢查員在經銷商現場進行檢查，提高平台上提供的車輛數據的準確性，從而脫穎而出。 公司最近的季度報告不錯。22 年第三季度，收入同比增長 14.4% 至 1.05 億美元，符合華爾街的預期。每股收益為 - 0.15 美元，好於分析師預期的 - 0.18 美元。該公司預計收入在 97 至 1 億美元之間，低於市場普遍預期的 1.0517 億美元。 儘管前景疲軟，但市場對該報告反應積極，但這不足以阻止 2022 年的空頭，該股全年虧損 56%。然而，該股今年迄今表現良好——上漲了 35%。 摩根大通的 Rajat Gupta 在最近關於這隻股票的報告中指出了該行業面臨的不利因素，儘管他認為 ACV 已做好應對這些不利因素的準備。 “儘管新車的供應面有所改善，但零售需求前景依然黯淡，這表明 2023 年不太可能成為該行業銷量復甦的一年。也就是說，該行業的周期性定位仍優於其他生態系統參與者，我們預計 ACV 的市場/錢包份額將持續增長，加上 SG&A 槓桿和流動性/現金消耗風險很小。我們還預計管理層將重申對 2023 年盈虧平衡 EBITDA 運行率目標的預期，而不管宏觀情景如何，這將展示商業模式的靈活性，”古普塔表示。 因此，Gupta 仍然看多，將 ACVA 股票評級為增持（即買入。（要查看 Gupta 的業績記錄，請單擊此處） 總的來說，這個名字得到了華爾街的全力支持；所有 6 個最近的分析師評論都是積極的，使這裡的共識觀點成為強力買入。（參見 TipRanks 上的 ACVA 股票預測） Carvana 公司 ( CVNA ) JPM 顯微鏡下的下一個是 Carvana，這家公司最近經常出現在新聞中。Carvana 以其汽車“自動售貨機”而聞名，也是一家著手改變二手車買賣方式的公司。該公司提供一個在線市場，提供直觀的汽車購買和融資平台，使客戶能夠避開標準的經銷商框架。消費者可以購買超過 55,000 輛汽車，並在上述自動售貨機之一安排次日送貨或取貨。 儘管有引人注目的噱頭和強勁增長的歷史，但 Carvana 在過去一年中遇到了一些大問題，這反映在最新的 22 年第三季度季度報告中。 收入同比下降 2.6% 至 33.9 億美元，比普遍預期低 3 億美元，同時該公司公佈每股虧損 2.67 美元，嚴重低於分析師預期的 - 2.17 美元。本季度售出的零售單位總數下降 8% 至 102,570。 背負著債務，並受到通脹飆升和汽車銷量下滑的嚴重影響，該公司似乎在去年底瀕臨破產邊緣。與此同時，Carvana 已採取措施穩定局勢，但所有動蕩的結果是該股在 2022 年下跌了 98%。也就是說，在可能的空頭回補的推動下，並表現出類似 meme 股票的行為，今年迄今，該股已翻了三倍。 Carvana 將在本月晚些時候報告第四季度的財務狀況。在印刷之前，摩根大通的古普塔 (Gupta) 列出了菜單上的內容。 “對於第四季度，”該分析師表示，“鑑於行業背景疲軟，以及 CVNA 專注於降低複雜性並優先考慮盈利銷售以保護現金消耗，我們預計將出現另一個艱難的季度銷量（同比下降 -24%）。我們預計會看到一些與 SG&A 減少（包括減少固定成本和宣布裁員）、物流優化（包括運費收益）和修復相關的運營進展，這應該會部分抵消價格和數量壓力。” Gupta 認為該股“在 EV 基礎上仍然昂貴”，因此將 CVNA 評級為中性，而他的 5 美元目標價意味著該股將回饋市場近期漲幅的 65%。 像 Gupta 一樣，他的大多數同事都對這個問題置之不理；基於 16 次持有、1 次買入和 2 次賣出，分析師一致認為該股為持有。考慮到平均目標價為 8.96 美元，預計從現在起一年後，這些股票將以 37% 的折扣易手。（參見Carvana 股票預測） 結論 這是一個簡單的。如果你想投資在線二手車領域，摩根大通和華爾街其他人都強烈建議投資者立即購買 ACV Auctions。 要找到以有吸引力的估值交易股票的好點子，請訪問 TipRanks 的 最佳股票購買，這是一個新推出的工具，結合了 TipRanks 的所有股票見解。 免責聲明：本文中表達的觀點僅代表特約分析師的觀點。內容僅供參考。在進行任何投資之前進行自己的分析非常重要。 詳全文：https://tinyurl.com/2mkxh3bv
