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【美股本週焦點】CES黃仁勳演講、12月非農就業、FOMC會議紀錄(1/6-1/10)

・ 2025 年 01 月 06 日

圖/Shutterstock

放大鏡短評

上週美股指數修正幅度有限，逢低買進支撐仍存，本週雖有CES 讓各家科技公司推出新產品，但就目前觀察，突破性產品推出的可能性稍低，故整體格局或維持盤整。

如何解讀12月非農就業與FOMC會議紀錄，這些對股市意味著什麼？

FOMC會議紀錄將於週三公佈，市場關注聯準會對經濟及利率的未來政策線索。若紀錄顯示官員們對經濟成長的擔憂上升，可能提振避險情緒，投資者則需要密切關注與勞動市場相關的政策信號。而週五的12月非農就業將成為市場焦點，若新增超過22.7萬個職位的數據強勁，可能強化聯準會對利率保持偏緊政策的立場，對成長型股票如科技股構成壓力。

Nvidia的CES演講有什麼亮點？能否帶動股價進一步上漲？

Nvidia(NVDA)執行長黃仁勳將於週一在CES展上發表主題演講，市場將關注Blackwell GPU相關的最新消息。此晶片廣泛應用於生成式人工智慧(AI)，並被視為該公司的成長引擎之一。倉儲、自動化製造及人形機器人的應用需求增長，可能為Nvidia開拓新的收入來源。

若演講提及上調銷售預期或展示突破性技術，可能進一步提振股價。然而，由於市場對Nvidia已有高期望，若消息未能達到投資者預期，可能引發短期獲利回吐壓力。

航空、零售和食品板塊財報透露了哪些潛在投資機會？

達美航空(DAL)：是否能扭轉上一季度的財務困境？

達美航空將於週五公佈財報。儘管上一季度因全球IT中斷導致約5億美元的損失，但公司對高端旅遊需求的樂觀看法可能是市場聚焦的亮點。如果管理層能證實需求回升，可能刺激股價短期上漲。

沃爾格林聯盟(WBA)：出售業務的可能性如何影響股價？

沃爾格林的財報將揭示其經營現狀，市場尤其關注是否有出售業務的消息以改善財務狀況。如果確有出售計畫，可能成為推動股價上升的催化劑。

卡爾邁恩食品(CALM)：蛋價飆升是否能持續推動收益？

因禽流感導致蛋價飆升，卡爾邁恩食品近期的收入增長顯著。如果財報中管理層對未來價格持續性的預測偏向樂觀，可能帶動股價進一步上行。

艾伯森超市(ACI)：克羅格合併失敗後的下一步是什麼？

與克羅格的合併計畫終止後，艾伯森將需要應對更大的競爭壓力。投資者關注其是否有新的策略來穩定市場份額，這可能成為未來股價走勢的關鍵因素。

建築與工業公司能否在高利率環境下持續增長？

KB Home(KBH)：房地產市場壓力是否會影響業績？

KB Home的業績與美國房地產市場密切相關。儘管高利率對需求構成壓力，若公司能在財報中展示出強勁的成本控制能力，可能吸引短期投資者的注意。

RPM國際(RPM)：全球經濟放緩是否影響其穩定性？

作為工業化學品供應商，RPM國際的業績反映全球經濟活動的健康程度。若財報顯示穩定增長，可能使其成為工業板塊的防禦型選擇，吸引更多保守型投資者。

本週投資策略與風險提示

本週的就業報告、FOMC會議紀錄和企業財報將對市場情緒與板塊資金流向帶來深遠影響。

科技股（如Nvidia）仍有較高的增長潛力，但須留意短期高估值風險。
航空與零售板塊則可能提供經濟復甦信號，值得長線投資者關注。
對工業與建築板塊，需警惕利率對需求壓力的持續影響。

投資者應關注這些公司的管理層對未來的展望，以及是否有新的催化劑能影響市場對其估值的看法。

新聞資訊

本週，美股市場焦點落在週一Nvidia執行長黃仁勳在拉斯維加斯的消費電子展（CES）發表主題演講。週三，12月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄將發布，多位聯準會代表也將發表談話。而本週四因前美國總統吉米·卡特的追悼儀式，股市及聯邦機構將關閉一天。週五，12月非農就業將公佈，包含私營部門就業數據及初領失業救濟金申請數據。此外，達美航空、傑富瑞金融、艾伯森超市、沃爾格林聯盟與KB Home等公司都將於本週公佈財報。

本週大事一覽

週一，1月6日

11月工廠訂單數據公佈
聯準會理事麗莎·庫克發表講話
商業金屬公司(CMC)公佈財報
Nvidia執行長黃仁勳在CES展會發表主題演講

週二，1月7日

11月美國貿易逆差數據公佈
12月ISM服務業採購經理人指數（PMI）發佈
11月職缺數據公佈
里奇蒙聯準銀行行長巴爾金發表講話
RPM國際(RPM)及卡爾邁恩食品(CALM)公佈財報

週三，1月8日

截至1月4日的初領失業救濟金數據
12月ADP私營部門就業報告
12月FOMC會議紀錄發佈
11月消費信貸數據公佈
聯準會理事華勒發表講話
傑富瑞金融、Acuity Brands(AYI)、艾伯森超市及Simply Good Foods(SMPL)公佈財報

週四，1月9日

因吉米·卡特追悼儀式，美股與聯邦機構關閉一天，部分債券市場將提前於美東時間下午2點關閉
11月批發庫存數據公佈
聯準會理事鮑曼、費城聯準銀行行長哈克、里奇蒙聯準銀行行長巴爾金與堪薩斯城聯準銀行行長施密德發表講話
ServiceTitan（TTAN）及KB Home(KBH)公佈財報

週五，1月10日

12月美國就業報告發佈
1月消費者信心（初值）數據公佈
達美航空、TD SYNNEX(SNX)、星座品牌(STZ)、沃爾格林聯盟與WD-40(WDFC)公佈財報

圖/Earnings Whispers

如何解讀12月非農就業與FOMC會議紀錄？

本週四為全國哀悼日，美股市場及聯邦機構將關閉，部分債券市場可能提早於美東時間下午2點結束交易。週五，投資人將關注12月的就業報告。上月新增22.7萬個職位，表現超出經濟學家的預期，但失業率卻有所上升。這些數據對聯準會的利率政策可能產生影響。

12月FOMC會議紀錄將於週三公佈，市場預計會從中尋找聯準會官員對未來利率方向的看法，特別是在多次降息後，對經濟與就業市場的風險評估。此外，本週也將有多位聯準會高層官員發表講話，包括華勒、鮑曼、哈克與施密德，提供更多政策線索。

Nvidia執行長黃仁勳的CES演講值得關注嗎？

黃仁勳將於週一晚間在拉斯維加斯的CES展會上發表主題演講，聚焦於Nvidia最新的Blackwell GPU。這款晶片被廣泛用於生成式人工智慧(AI)技術，包括大型語言模型（LLMs），這也是Nvidia未來業務增長的核心動力之一。

分析師普遍認為，此次演講可能透露Nvidia對AI晶片需求的最新預期。黃仁勳此前曾表示，市場需求超乎預期，Nvidia將在本季度交付更多Blackwell平台。此外，市場還關注他是否會提到下一代Rubin晶片，這款晶片預計於2026年推出。

在過去的2024年，Nvidia股價上漲約170%，成為AI浪潮的最大受益者之一。這讓許多投資人期待CES的演講能否成為推動股價進一步走高的催化劑。

達美航空與其他財報是否透露投資機會？

本週多家企業將公佈財報，投資人最關心的包括達美航空和沃爾格林聯盟的業績。達美航空預計於週五公佈季度財報，上一季度因全球IT中斷事件導致損失約5億美元。然而，公司對2025年的高端旅遊需求抱持樂觀態度，這可能為未來業績提供支撐。

此外，卡爾邁恩食品將於週二公佈財報，市場預期其收入可能因蛋價飆升而維持高增長。
艾伯森超市的財報則將透露更多有關其終止與克羅格合併協議後的業務狀況。
傑富瑞金融的業績可能會為市場提供有關投資管理行業的重要指標，而沃爾格林聯盟是否出售部分業務的消息也值得關注。

其他值得留意的公司還包括星座品牌、RPM國際與KB Home等，其業績將為各自產業提供更多市場參考。