美光科技在2026年第一季度的財報電話會議中強調了其在DRAM和NAND市場上的強勁需求，尤其是在資料中心和AI伺服器領域。公司面臨供應限制，但正在努力提高產能以滿足市場需求。儘管如此，未來幾季的毛利率預計將繼續上升，並且公司對於長期的市場需求持樂觀態度。分析師關注的重點包括資本支出分配、產品組合策略以及現金流管理。
公司簡介：
美光科技（Micron Technology, Inc.）是一家全球領先的半導體公司，專注於設計和製造創新的記憶體和存儲解決方案。其產品廣泛應用於各種市場，包括資料中心、消費電子、汽車和工業應用。美光以其技術領先地位和高效的運營能力而聞名，致力於推動行業進步和滿足不斷增長的資料需求。
財報表現：
● 美光科技在2026年第一季度實現了20%的位元出貨量增長。
● DRAM和NAND價格均有顯著上漲，特別是DRAM價格與前期相比上升20%。
● 毛利率達到68%，超過歷史峰值，並預計未來將進一步提升。
重點摘要：
● 公司面臨供應限制，無法完全滿足市場需求，尤其是在HBM和非HBM DRAM方面。
● SSD產品在AI伺服器中的附加率增加，QLC Gen 9 SSDs需求強勁。
● 公司正在進行多項技術轉型，以提高生產效率和擴大產能。
未來展望：
● 預計2026年整體市場需求將持續超過供應，尤其是在資料中心和AI相關領域。
● 公司計劃透過技術轉型和新建設施來增加產能，以支援未來的市場需求。
● 預計毛利率將在未來幾個季度逐步上升，儘管增幅可能較為緩慢。
分析師關注重點：
● 資本支出的具體分配，特別是在設施和裝置方面的投資。
● 產品組合的戰略調整，如何在不同市場間平衡供應。
● 現金流管理策略，包括債務償還和股東回報計劃。
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