BMO Capital評價TransDigm Group為「優於大盤」，長期成長潛力不容小覷！

・ 2025 年 09 月 30 日

BMO Capital Markets對TransDigm Group（NYSE:TDG）發表報告，給予其「優於大盤」的評級，強調該航空供應商在近期股價下滑中仍具長期增長潛力。

隨著BMO Capital Markets於週一啟動了對TransDigm Group(TDG)的覆蓋分析，並將其評級定為「優於大盤」，市場開始重新審視這家航空零部件供應商的前景。儘管該公司最近面臨股價下降，但根據研究分析師Michael Goldie的觀察，TransDigm依然擁有多個增長動能，未來風險向上。

TransDigm專注於設計和製造高階飛機零部件，其業務涵蓋商用OEM、商用售後及防衛市場。Goldie指出，公司透過控制智慧財產權的專利零件以及強勁的售後服務收入，建立起穩固的商業模式。他表示，管理層採取以價值為基礎的定價策略，加上持續改善生產效率，使得公司的利潤率與自由現金流持續強勁。

自2006年上市以來，TransDigm的股東回報年均增長達29%，其中包括過去十年的25%及近五年的26%。Goldie提到，公司的資本配置策略相當謹慎，以併購作為主要增長來源，並且預測未來的M&A活動將繼續推動收益增長。

儘管自七月以來股價已下跌20%，Goldie認為這一回調創造了吸引人的進場機會。他指出，TransDigm目前的估值在同行中略顯低估，包括ROIC、自有現金流及盈利等指標。此外，他也暗示大型併購可能成為重新評價股票的催化劑，而今年公司宣佈的95億美元特別股息，相當於市值的12%，更是吸引耐心投資者的重要因素。

總體而言，TransDigm展現出堅實的基本面，即便在挑戰中，長期增長潛力依然值得期待。