Citi評價Palo Alto業績指引為「短期波折」，長期展望依然看好！

・ 2026 年 02 月 19 日

儘管市場反應不佳，Citi分析師認為Palo Alto Networks的業績與前景僅是短暫波動，未來仍具潛力。

在近期公佈的財報後，Palo Alto Networks(PANW)股價遭遇下滑，引發投資者擔憂。然而，Citi分析師Fatima Boolani指出，這些結果和指引只是「短期波折」，並不影響公司的整體故事。Boolani提到，由於CYBR及Chronosphere的合併，市場對其表現感到驚訝，但這一情況早已預料之中。

根據最新資料，PANW的年增率(NNARR)降至11%，而訂閱與支援服務成長略微放緩至13%。雖然公司重申了FY的有機增長目標，但外界對此評價卻顯得保守，特別是在核心業務的增長上。Boolani強調，儘管存在整合風險，這些都是暫時性因素，Palo Alto依然可以透過其多元化的網路安全產品線及AI相關策略實現增長。

Boolani維持對Palo Alto的買入評級，但將目標股價從235美元下調至210美元，以反映盈利倍數的變化。該公司計劃在2026財政年度達成113億美元的營收，並推動53%的NGS ARR增長，顯示出其在AI及身份安全領域的堅定決心。