【財報電話會議】KLA Corporation 2025年財報超預期，AI與先進封裝成長動能強勁！

・ 2026 年 01 月 30 日

KLA Corporation在2025年展現了強勁的財務表現，收入增長17%達到127.45億美元，並且每股收益與去年同期相比增長29%。公司在AI基礎設施需求和先進封裝市場中持續擴大其市場領導地位。展望2026年，公司預計將繼續超越市場增長，尤其是在半導體製造的先進邏輯、高帶寬記憶體和先進封裝方面。儘管面臨供應限制和成本上升的挑戰，KLA仍然專注於支援客戶、投資未來以及提升運營效率。

公司簡介：
KLA Corporation是一家全球領先的半導體設備製造商，專注於提供先進的工藝控制和檢測解決方案。公司致力於透過創新技術幫助客戶提高生產效率和產品質量，並在半導體製造的各個階段提供支援。KLA的產品廣泛應用於先進邏輯、高帶寬記憶體和先進封裝等領域，並在全球市場中保持著強大的競爭優勢。

財報表現：
● 2025年收入增長17%，達到127.45億美元
● 每股收益與去年同期相比增長29%
● 第四季度收入33億美元，高於指引中點32.25億美元
● 非GAAP稀釋每股收益8.85美元，GAAP稀釋每股收益8.68美元，均高於指引範圍中點
● 毛利率62.6%，高於指引中點60個基點

重點摘要：
● AI基礎設施需求推動業績增長
● 先進封裝市場顯著增長，全年系統收入約9.5億美元，與去年同期相比增長超過70%
● 服務業務連續16年增長，第四季度收入7.86億美元，與去年同期相比增長18%
● 自由現金流創紀錄達12.6億美元，資本回報7.97億美元

未來展望：
● 預計2026年核心WFE市場將增長至1200億美元以上
● 先進封裝市場預計增長至120億美元
● 預計2026年上半年收入將比2025年下半年增長中個位數百分比
● 預計2026年毛利率約為62%，加減50個基點

分析師關注重點：
● WFE市場增長預期與同行差異
● 中國市場的增長潛力及政策影響
● 供應鏈限制對業績的影響
● DRAM和先進封裝市場的增長動能