Levi Strauss (LEVI) 2023年獲利大幅成長226.1%，淨利率達7.9%。雖然未來收益增長緩慢，但市場仍看好其品牌轉型及國際擴張潛力。
Levi Strauss (LEVI) 在2023年交出亮眼成績單，淨利較去年激增226.1%，淨利率從2.7%提升至7.9%。儘管預測的年均收益增長僅為10.55%，但顯示出穩健的收入與獲利擴張前景。分析指出，直接面對消費者的銷售已佔公司總收入的一半以上，使EBIT利潤率上升400個基點，進一步推動了淨利率的提升。
隨著向品牌專賣店和電子商務的轉型，Levi在歐洲和拉丁美洲的國際銷售分別增長15%和18%，這些因素共同促進了利潤的改善。然而，公司仍需面對新關稅風險，特別是對中國商品30%的假設性稅率，這可能影響成本結構並加重對核心牛仔品牌的依賴。
儘管目前股價為21.46美元，相較於26.20美元的DCF公平價值低18%，且分析師目標價為26.46美元，僅高出23%。不過，有分析認為，考量到未來的獲利增長有限，該股當前價格已反映出相對樂觀的增長前景。若消費趨勢快速變化，將會對銷售和利潤造成壓力。因此，策略性的品牌定位及類別擴充套件被視為應對成本上漲的重要措施。
總體而言，Levi的強勁歷史獲利質量及相對價位吸引長期投資者，但短期內估值潛力受限。
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