Humana在2025年的表現令人滿意，並對未來的會員增長和盈利潛力充滿信心。公司強調其消費者導向策略，並致力於提供穩定且有吸引力的利潤率，以適應資金環境的變化。儘管面臨Stars評級的挑戰，公司仍預計到2028年能夠解鎖業務的盈利潛力。管理層表示將繼續動態調整市場策略，以確保達成長期目標。
公司簡介：
Humana Inc.是一家美國健康保險公司，專注於提供醫療保險產品和服務。公司以消費者為中心，致力於改善患者和會員的健康結果。Humana的業務涵蓋Medicare Advantage、Medicaid以及CenterWell等多個領域，並通過價值導向的合作夥伴關係提升醫療服務質量。
財報表現：
● Humana在2025年實現了每股收益(EPS)17.14美元，符合市場預期，並超出最初指引的16.25美元。
● 公司在2026年的預期中，考慮到Stars評級的影響，預計全年調整後EPS至少為9美元。
重點摘要：
● Humana在2025年新增約100萬名會員，增長率達20%。
● 新銷售中70%來自競爭對手計劃的轉換，30%為迴流會員。
● 預計2026年個人MA會員增長約25%。
● 公司正在進行多項運營效率改進，包括供應商基礎整合和早期退休計劃。
未來展望：
● Humana預計2026年新會員將對企業產生積極影響，並推動到2028年解鎖業務盈利潛力。
● 公司預計2026年個人MA稅前利潤率將翻倍，正常化後的Stars評級。
● 對於2027年的Stars評級，公司計劃達到行業75百分位，並認為這將不影響長期利潤率目標。
分析師關注重點：
● 分析師關注Humana如何在2026年實現略低於盈虧平衡的保險業務利潤率。
● 關注公司在2028年達到Top Quartile Stars評級的可能性及其對盈利的影響。
● 探討公司在2027年如何應對潛在的費率通知變化。
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