加州保險市場壓力持續，火災後改革與漲價無法解決危機

・ 2026 年 02 月 23 日

儘管加州已提高保險費用並進行改革，但家庭保險市場依然面臨嚴重挑戰，政策選擇減少及風險轉嫁至國家後備保險計畫。

在洛杉磯縣經歷了毀滅性的野火襲擊一年多後，加州的家庭保險市場仍處於極度緊張狀態。根據《華爾街日報》的報導，儘管當局批准了大幅的保險費增長以吸引私人保險公司重新回到市場，但主要承保商的撤出趨勢尚未扭轉。許多大型保險公司即使獲得雙位數的保險費增長，仍限制或停止在該州的新保單銷售。

隨著一些公司在高風險地區謹慎擴充套件，整體保單數量卻遠低於危機前水平。這一壓力最終轉移到了加州FAIR計劃——該州的最後保障保險計劃，其保單數量在兩年內翻了一番。此計劃正尋求大幅提高保費，以應對因野火造成的大額損失，同時迫使私人保險公司繳納評估費來穩定財務。

背景方面，野火帶來的保險損失達數百億美元，而氣候相關的風險模型也不斷影響承保假設。儘管加州過去的嚴格保費規範旨在保持可負擔性，如今正在調整以允許保險公司更具攻擊性地定價，作為在高風險區域撰寫新保單的交換條件。然而，消費者倡導者指出，價格和可獲得性並沒有實質改善，監管機構則認為，在多年虧損和低估價之後，恢復市場穩定需要時間。

此外，這種混亂情況也影響到房地產市場，業界調查顯示，由於保險問題，大部分房屋交易遭遇困難，增加了全國最大且最昂貴住房市場中的交易摩擦。投資者將加州視為氣候驅動的保險再定價案例，值得關注的變數包括：保費批准的動能是否能吸引資本迴流、FAIR計劃的曝光增長，以及與野火損害相關的訴訟和索賠趨勢。未來，加州是否會成為穩定易受災保險市場的藍圖，還是其他面臨類似氣候風險的州的警示，仍然是一個懸而未決的問題。