TransDigm Group在2025年第四季度表現出色，商業售後市場和國防市場均實現健康增長。公司全年收入和EBITDA超過預期，並成功進行多項資本分配活動，包括收購和股東資本回報。展望2026年，公司預計收入將增長12%，EBITDA增長8%。儘管面臨OEM市場的挑戰，公司仍保持穩健的財務狀況和靈活的資本配置策略，以支援未來的增長和價值創造。
公司簡介：
TransDigm Group Incorporated是一家專注於航空航天領域的公司，主要從事獨特專有產品的設計、製造和銷售。其大部分收入來自售後市場，這通常具有較高的利潤率和穩定性。公司採用去中心化的組織結構和獨特的薪酬系統，並通過收購符合其戰略的企業來擴充套件業務。TransDigm致力於為股東提供類似私募股權的回報，同時保持公開市場的流動性。
財報表現：
● 2025年Q4商業售後市場收入增長11%，國防市場收入增長16%。
● 全年收入和EBITDA超過最近發布的指引。
● EBITDA利潤率達到54.2%。
重點摘要：
● 商業OEM收入在Q4恢復增長，但全年表現不如預期。
● 公司完成了Servotronics和Simmonds Precision的收購。
● 特別股息達到每股90美元，並進行了6億美元的股票回購。
● 預計2026年商業OEM收入增長高個位數至中雙位數百分比。
未來展望：
● 2026年收入預計增長12%，達到98.5億美元。
● EBITDA預計增長8%，達到51.5億美元，利潤率約52.3%。
● 預計商業OEM收入增長高個位數至中雙位數百分比，商業售後市場收入增長高個位數百分比，國防收入增長中至高個位數百分比。
分析師關注重點：
● 收購對公司利潤率的影響及提升空間。
● 商業售後市場的訂單趨勢和各子市場表現。
● 國防市場的增長放緩原因及未來預期。
● 自動化投資對生產力和人力資源的影響。
點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/edrlmn
版權聲明本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
