美歐稀土礦業點火全球供應鏈革命！地緣政治危機成產業新趨勢

・ 2025 年 10 月 13 日

受中美競爭、澳洲美國政策推動，全球稀土產業板塊急速升溫，美股相關礦商股價齊噴，稀土供應鏈格局迎來嶄新變局。

近期，全球稀土產業因中美地緣政治緊張與供應鏈安全議題再度成為市場焦點。美國總統特朗普（Donald Trump）威脅將對中國加徵出口管制及高額關稅，促使多國加速尋求稀土資源來源多元化，稀土相關股票近日大幅上漲。美股稀土概念股MP Materials(MP)、Australian Strategic Materials（ASMMF）、Lynas Rare Earths（LYSCF）以及Iluka Resources（ILKAF）等，短線皆出現兩位數漲幅，反映市場對供應鏈重構的高度期待。

近來，澳洲政府也積極推動「關鍵礦物戰略儲備」計畫，內容包括1.2億澳幣戰略基金、價格底線保證及政府貸款等措施，並與美國協商合作條款，力求打破中國十多年來在稀土產業的絕對主導地位。消息一出，澳洲本土稀土礦商如Arafura Rare Earths（OTCPK:ARAFF）、Australian Strategic Materials與Lynas，受到外資大量進場，獲得市場有力提振。

MP Materials今年初已獲美國國防部資助，展現美國對本土供應鏈安全的高度重視。此舉不僅護航自有產業，更意在全球稀土議價權上與中國抗衡。根據盤後分析，稀土原料已廣泛應用於電動車、風能、軍事及先進半導體領域，供應分散有助降低科技產業對單一國家的風險。例如美國計畫擴大國內精煉及製程能力，澳洲則擬成立戰略儲備，並與美國締約，進一步鞏固供應鏈多元。

然而，外界也憂心政策推動下是否可能造成產能過剩或資源錯配的潛在風險。部分投資人認為，稀土項目的高資本密集與環境管理壓力，可能導致初期回報不如預期，任何政府補貼退場，都將壓縮礦商獲利空間。但在當前全球政經格局下，稀土戰略需求仍被視為「不得不投資」的產業選項。

展望未來，隨著澳美協議細節逐步敲定，以及全球去中化稀土供應鏈政策落地，美股稀土新能源產業的競爭格局將加速重塑，是資本市場繼AI、電動車後另一波潛在主流利多。投資人須警覺初期波動風險，同時關注政府政策走向和產業落地速度，以掌握長線布局機會。