Hillenbrand被KeyBanc下調評級，原因是關稅影響需求不確定性及其業務價格壓力加大，預示未來成長與獲利困難。
Hillenbrand（NYSE:HI）在週三晚間被KeyBanc Capital Markets降評至「行業權重」，從之前的「增持」評級轉變，分析師Jeff Hammond指出多重宏觀經濟和公司特有挑戰將對該公司的成長和獲利造成壓力，並可能延續至2026財年。他提到，Hillenbrand的先進流程解決方案（APS）部門因關稅帶來的需求不確定性，以及模具技術解決方案（MTS）業務中的薄弱定價能力，加上高額負債，使得投資者需謹慎看待這家企業。
Hammond表示，原本預期2025財年會是APS部門的過渡年，但新關稅的推出已擾亂了購買行為，讓短期成長前景充滿疑問。他推測，2026財年的銷售可能出現下降，尤其是在第二季度訂單率低於預期，且第三季度也受到後解放日幹擾影響。Hillenbrand的定價靈活性問題愈發明顯，隨著競爭加劇和成本壓力增加，管理層認為無法透過提高價格來彌補約750萬美元的關稅成本，這使得該公司在同行中表現不佳。
此外，負債問題仍然嚴峻。由於大部分自由現金流與APS表現相關，任何訂單恢復的延遲都會使減少負債變得更加困難。Hammond警告說，當前的槓桿比率約為3.4倍，預計到2026財年底將保持在目標範圍之上。儘管Hillenbrand採取了一系列措施改善資產負債表，包括出售Milacron的控股權、剝離TerraSource等，但KeyBanc的分析師認為，只有當APS業務顯示出持久回暖跡象時，投資者才會重新考慮參與。
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