博通股價強勢上揚，AI與軟體雙驅動
博通(Broadcom，AVGO)近期在美股市場上的表現引人注目，股價收在288.71美元，年初至今上漲24.8%，顯著跑贏大盤。這家全球知名的半導體與基礎設施軟體供應商，憑藉其在AI晶片與軟體領域的雙重推動力，展現出強勁的業務增長潛力。
AI晶片業務蓬勃發展
博通的AI晶片業務成為公司營收增長的主要驅動力之一。第二季度，博通的AI半導體營收達到44億美元，年增46%，這已是連續九季的穩定增長。這一增長主要來自於為特定超大規模客戶設計的定制AI加速器及AI網絡產品，這兩者佔AI半導體收入的40%。公司管理層預測，至2025年第三季度，AI收入將增長60%，並預期這一增勢將持續至2026財年，鞏固AI半導體作為長期增長驅動力的地位。
軟體業務成為新焦點
博通在軟體領域的擴展同樣不容小覷。透過戰略性收購如VMware，博通在2024年完成了價值690億美元的併購交易，進一步鞏固其在基礎設施軟體市場的地位。第二季度，博通的基礎設施軟體部門營收達到66億美元，年增25%，佔公司總營收的44%。此外，超過87%的博通前1萬大客戶已經採用VMware Cloud Foundation，並且公司正將客戶從永久授權轉換為訂閱制的經常性收入模式，這為公司帶來更可預測的收入來源。
財務表現與市場評價
博通不僅增長迅速，且盈利能力強勁。第二季度調整後每股盈餘增長44%至1.58美元，公司還產生了64億美元的自由現金流，其中28億美元用於發放股息，42億美元用於股票回購。儘管美中科技緊張局勢升溫，博通因不依賴受出口限制的高端GPU，仍具備較強的市場競爭力。
華爾街對博通的評價積極。36位分析師中，有32位給予“強力買入”評級，1位建議“適度買入”，3位則持“持有”評級。博通的平均目標價為298.55美元，較當前股價有3%的上漲空間，而最高目標價達400美元，意味著未來12個月內有38%的潛在上漲空間。
展望未來，博通在AI與軟體領域的雙重推動力將繼續為其業務增長提供強勁動力。隨著主要雲端業者的持續投資，訓練與推理工作負載需求的增加，以及軟體採用的增長，博通的長期前景依然樂觀。
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