KKR最新報告指出，美國國債已不再是投資組合的「避震器」，市場動盪時反而與股票同跌，讓全球資產配置面臨重大挑戰。
在近期的全球宏觀經濟和市場趨勢分析中，KKR發現美國國債正逐漸喪失其作為投資組合“避震器”的角色。KKR全球宏觀及資產配置負責人亨利·麥克維（Henry McVey）提到，當市場因特朗普總統的言論及與聯準會主席鮑威爾的分歧而波動時，美元貶值、股市下滑與債券價格同時下降的情況，對市場造成了嚴重影響。他警告說，這種情形對於那些相信在股市下跌時國債必然上漲的全球資產配置者來說，構成了一個明顯且迫切的風險。
此外，麥克維還談到了潛在的結構性弱美元風險，許多首席投資官（CIO）正在考慮將資產從美國轉向其他地區。然而，由於美國股市規模是歐洲、日本及印度三者之和的兩倍，實現多元化並非易事。在債券市場方面則存在更大的多樣化空間，但他預測美國國債在全球投資組合中的傳統作用可能會減弱。
他強調，美國政府目前承擔著巨額財政赤字和高槓桿，其國債可能被過度持有，而這些全球投資者曾受益於積極的利率差異和強勁的美元。因此，未來資產配置策略需要重新思考，以應對日益複雜的市場環境。
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