德州男子宣稱「AI高頻套利」募資1,230萬美元　SEC控其經營龐氏式詐欺

・ 2026 年 05 月 30 日

SEC指控Nathan Fuller以AI交易宣稱騙取逾1,230萬美元，疑似挪用並用於龐氏支付。

美國證券交易委員會（SEC）週五對德州Cypress居民Nathan Fuller提起民事指控，控訴他以自稱「專有AI高頻套利交易機器人」募資，從至少2022年10月到2024年中期間，透過Privvy Investments, LLC及其使用的商業名稱Privvy Investments與Gateway Digital Investments等管道，向投資人募集約1,230萬美元。

根據SEC的起訴書，Fuller向部分投資人保證短期內超高回報，宣稱可在30至45天內提供超過40%至50%的報酬率，並做出多項虛假保證──包括投資資金受保證債券（surety bond）保障、受聯邦存款保險公司（FDIC）承保，以及受專業責任保險保護。SEC指出，這些保險與抵押保證均屬不實陳述。

具體資金流向上，SEC稱Fuller至少挪用6.2百萬美元（約620萬美元）作私人支出，並用約5.5百萬美元支付早期投資人的款項，形成類似龐氏（Ponzi-like）運作：以新進資金支付既有投資人回報。上述資料反映募資總額約為1,230萬美元，而當中大量款項並未依宣稱投入任何可驗證的交易策略。

此案反映當前加密資產與AI議題交織下的新型詐欺模式：以「AI交易」吸引投資人信任與追求高報酬，伴以保險與擔保等誇大或虛假的安全敘述。SEC與其他監管機構近年已加強針對以技術名義標榜高回報的募資活動之查核，因為技術標籤不等於合規或真實業務運作。

針對可能的替代說法，支持者或被告一方或會主張其交易策略屬合法、AI為交易工具或市場波動造成財務損失。然而，監管重點在於陳述是否真實、是否有資金被不當挪用，以及是否向投資人提供可驗證的風險揭露與獨立審計。SEC起訴書主張存在系統性不實陳述與資金濫用，若事實成立，僅以「AI交易」為由不足以構成合法辯護。

後續影響與展望：SEC可能尋求民事救濟，包括追繳（disgorgement）、罰金、禁令及賠償；若調查發現刑事犯罪事證雄厚，司法部亦可能介入提出刑事指控。對投資人而言，追索程式往往耗時且回收不易，建議受影響者儲存通訊與投資紀錄、向SEC或地方州證監單位報案並諮詢律師。

對廣大投資大眾與監管機構而言，本案再次凸顯三點教訓：一、對保證高回報的投資提案要高度警惕；二、要求獨立審計與透明的資金流向證明；三、AI或加密等科技名詞不能取代基本的盡職調查。監管層面預期未來會持續加強對以AI和加密為包裝的募資案件查核，投資人也應提高警覺並採取更嚴謹的驗證步驟，以降低類似風險。