Fastly調高2026營收至7.10–7.25億美元、EPS上修至0.27–0.33美元　資安與邊緣Compute成長帶動獲利回升

・ 2026 年 05 月 07 日

Fastly Q1營收173M美元、年增20%；資安成長47%成為動能，公司上調全年營收與獲利預期，並強調邊緣運算與APJ擴張。

Fastly（NASDAQ: FSLY）在2026年第1季交出超出指引且具代表性的數字，公司同時上調全年營收與每股盈餘(EPS)目標，顯示其從流量與產品組合轉型中逐步獲利。管理層稱「今年開局良好」，並以資安產品與Compute為本季主要成長動能。

背景與核心資料：公司公佈第1季營收1.73億美元，年增20%，接近指引上限；Network Services營收1.262億美元，年增11%；Security佔總營收22%、達3,880萬美元，年增47%。毛利率達65.1%，創新高，但管理層說明有190個基點一次性會計準則調整的影響。營業利益為1,910萬美元，淨利2,290萬美元、每股攤薄盈餘0.13美元。訂閱和預定收入（RPO）達3.69億美元，年增63%，其中當期可實現部分佔75%。

前瞻與策略調整：公司將2026年營收指引自7.00–7.20億美元上調為7.10–7.25億美元，非GAAP EPS上修至0.27–0.33美元，並把非GAAP營業利潤目標提高到5,800萬–6,800萬美元，維持自由現金流4,000萬–5,000萬美元。短期指引方面，第2季預計營收1.70–1.76億美元、非GAAP營業利潤1,200萬–1,600萬美元、EPS 0.05–0.08美元。公司同時強化行銷團隊（任命Joan Jenkins為CMO）並擴大亞太佈局（新加坡辦公室）。

分析與回應質疑：外界針對Network Services成長放緩與價格壓力提出疑問；管理層將Q1的成長差異歸因於前一季（Q4）基期較高與季節性，而非系統性降價；確實觀察到每單位價格有中單位數百分比的下滑，但公司選擇維持既有談判價格以促成長期客戶關係。關於AI／邊緣Compute的貢獻，管理層坦言目前尚無「健全數字」，但正在與客戶共同創新、評估GPU與推論工作負載的機會，視為未來成長引擎之一。

風險提示與展望：公司營收高度仰賴客戶使用量，季度波動性不可忽視；供應鏈風險集中在記憶體價格（管理層提到價格曾上漲2–3倍），以及基礎設施投資將對毛利構成壓力。投資人應關注接下來數季Network Services的復甦趨勢、資安產品的持續拉動力，以及邊緣Compute在商業化與GPU匯入的進展。

總結：Fastly以資安與Compute推動營收與利潤雙提升，並透過行銷與區域擴張加速商機捕捉；管理層對價格環境與流量走勢保持謹慎但樂觀。短期關鍵觀察點為Network Services成長速度是否回穩、AI邊緣應用的實際貢獻，以及供應鏈成本對毛利的持續影響。