競爭力提升！Palo Alto Networks 收購 CyberArk，J.P. Morgan 看好未來潛力

・ 2025 年 12 月 17 日

J.P. Morgan 將 Palo Alto Networks 的目標價上調至235美元，並維持「增持」評級。收購CyberArk後，預期將進一步擴充套件其安全軟體平臺。

在近期的分析報告中，J.P. Morgan 提高了對 Palo Alto Networks (PANW) 的目標股價，由221美元調整至235美元，並繼續給予該公司「增持」的評級。這一變化是在 Palo Alto Networks 宣佈以約250億美元收購身份安全公司 CyberArk (CYBR) 後作出的，該交易已於九月獲得美國聯邦貿易委員會批准，預計在2026年上半年完成。

根據分析師 Brian Essex 的說法，Palo Alto Networks 已經建立了最全面的端到端安全軟體平臺，具有跨平臺整合市場份額的能力。他們認為，該公司在長期內具備良好的市場佔有率潛力。此外，公司的平臺涵蓋多個企業支出類別，包括安全運營、SASE 和雲安全等領域。

Essex 團隊指出，收購 CyberArk 將使 Palo Alto Networks 獲得更多高優先順序的支出機會，並能利用寶貴的身份上下文和資料進行更深入的服務。隨著規模和廣度的擴大，公司實現健康利潤邊際擴張的能力也日益加強，預計未來幾年自由現金流邊際將達到40%或更高水平。目前的估值相對合理，顯示出投資者可考慮的吸引力。