Western Midstream Partners, LPWES

中游主有限合夥企業（MLPs）在當前市場中被認為是最具價值的投資選擇之一，這些主要從事管道業務的公司，目前交易價格處於歷史吸引人的水平，且未來成長前景穩定。如果您有1,000美元的閒置資金，不需要用於每月帳單、償還短期債務或緊急基金，這是一個值得考慮的投資領域。以下是三家值得注意的管道MLPs公司。 Energy Transfer(ET)的成長與收益潛力 Energy Transfer(ET)為投資人提供了成長與收益的良好組合。該公司在中游領域擁有最佳的成長機會之一，來自於人工智慧(AI)基礎設施的蓬勃發展。其在美國Permian盆地的資產是天然氣的廉價來源之一。公司已經有多個大型管道項目，將天然氣從Permian運出，包括服務於亞利桑那州和新墨西哥州的Desert Southwest Pipeline，以及服務德州的Hugh Brinson Pipeline。此外，Energy Transfer還與資料中心運營商和建造商如Oracle、Fermi和Cloud Burst簽訂直接供應天然氣的協議。公司計劃明年投入50億美元的成長資本支出。該股票目前收益率為8.2%，預計未來每年將以3%至5%的速度增長其分配。根據2026年EBITDA預估的172億美元，該股票目前以7.5倍企業價值（EV）對EBITDA的倍數交易，價格相對便宜。 Western Midstream(WES)的高收益選擇 對於尋求高收益的投資人而言，Western Midstream Partners(WES)是一個頂級選擇。該股票擁有9.2%的收益率，並預計未來將以中至低個位數的年增長率增長。該公司並非困境股，其在該領域擁有最佳的資產負債表之一，季度末的槓桿比率僅為2.8倍。公司剛剛完成對生產水解決方案公司Aris Water Solutions的收購，並加強其在生產水基礎設施業務的努力。公司還正在建設一條將連接其正在擴建的North Loving天然氣設施的生產水管道。這些項目預計將於2027年上半年開始運營，將有助於未來幾年的增長。根據2026年分析師預估的27.9億美元EBITDA，該股票以8.1倍的預期EV/EBITDA倍數交易，估值吸引人。 Genesis Energy(GEL)的轉型故事 儘管目前收益率僅為4.2%，Genesis Energy(GEL)是中游領域最引人注目的轉型故事之一。今年早些時候，該公司以14億美元出售其蘇打灰業務，並利用收益來償還昂貴的優先單位和減少債務，這改善了其資產負債表並顯著降低了利息支出。公司在第三季度產生了超額現金流，並利用這些資金進一步減少債務，預計將在第四季度繼續減債。與此同時，Genesis Energy在墨西哥灣的Shenandoah和Salamanca油田專案開始加速，為公司帶來重大成長機會。在10月底的第三季度財報電話會議上，Genesis Energy表示Shenandoah的運營商已完成四口第一階段開發井，達到每日10萬桶的總目標。公司預計到2026年底或2027年初可達到每日12萬桶，甚至可能再增加1萬至2萬桶。Salamanca的前三口井則接近每日4萬桶，並可能達到每日6萬桶。Genesis管理層表示，如果生產商接近實現其目標，可能會增加1.6億美元的部門營運利潤，高於其將收到的9000萬美元的承諾付款水準。考慮到第三季度約5.86億美元的年運行率，這是一個強勁的增長。由於其管道大多未被充分利用，因此這應該大部分轉化為增量自由現金流，幫助公司去槓桿化。Genesis的槓桿比率為5.4倍，雖然風險較高，但隨著去槓桿化的繼續，潛在的上行空間仍然很大。 原文連結：https://is.gd/glzMMX