科技股大評比！BMO資本市場揭曉成長與價值指標前十名
2025/06/26 23:32
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Western Digital 是領先的垂直整合數據存儲解決方案供應商，產品涵蓋硬盤驅動器和固態驅動器。在 HDD 市場上，它與希捷形成實際的雙頭壟斷，它是全球最大的 SSD 閃存芯片生產商，與競爭對手Kioxia合資。
- 成交量623.22 萬
- 總市值227.52 億
- 產業科技
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 34.57
- 86.9
- 40.95
- 42.85
- 22.94
季增長率(%)
- 14.02
- 151.37
- 8.79
- 4.64
- -46.46
現金流量表
經營現金流(億)
- 0.58
- 3.66
- 0.34
- 4.03
- 5.08
季增長率(%)
- 163.04
- 531.03
- -90.71
- 1085.29
- 26.05
資產負債表
總資產(億)
- 238
- 242
- 248
- 255
- 164
總負債(億)
- 128.04
- 131.41
- 128.99
- 131.1
- 109.62
資產負債率(%)
- 53.8
- 54.33
- 52.07
- 51.5
- 66.97
財務比率
EPS(元)
- 0.35
- 0.92
- 1.4
- 1.68
- 1.46
季增長率(%)
- 140.23
- 162.86
- 52.17
- 20
- -13.1
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/04
現金股利
0.1美金
殖利率
0.19%
股票分割
-
現金股利
- 2
- 2
- 1.5
- 1
- 0.1
殖利率(%)
- 2.34
- 3.39
- 3.11
- 2.08
- 0.19
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/04 | 0.1 | 0.19 | - |
2020/04/02 | 0.5 | 1.29 | - |
2020/01/02 | 0.5 | 0.79 | - |
2019/10/03 | 0.5 | 0.88 | - |
2019/06/27 | 0.5 | 1.13 | - |
關於Western Digital
財報會議
- 2025/Q3 會議重點
- 法說會日期 2025/04/30
- 公告稅後EPS 1.28 美元
- 機關估稅後EPS 1.07 美元
- 預估差幅 +19.63%
Western Digital Corporation (WDC) Q3 2025 Earnings Conference Call Transcript-● Western Digital在Q3 2025的財報中表現出色，營收達到23億美元，超過市場預期。公司宣佈將開始發放季度股息，顯示對未來業務的信心。儘管面臨地緣政治不確定性和貿易動態變化，公司仍保持強勁的資料中心需求，並與主要客戶簽訂長期協議，為未來的增長奠定基礎。財報表現 - Q3 2025營收為23億美元，非GAAP毛利率為40.1%，每股收益為1.36美元，自由現金流為4.36億美元。這些數字均超過市場預期，顯示出公司在成本管理和技術創新方面的成功。
重點摘要 - 公司完成了閃存業務的分拆，專注於HDD技術的創新。
- 宣佈任命新的首席產品官Ahmed Shihab，強化雲端儲存策略。
- 與兩大超大規模客戶簽訂長期協議，確保未來需求穩定。
- 宣佈啟動季度股息計畫，每股0.1美元。
未來展望 - Western Digital預計Q4 2025的營收將與前期相比增長，主要受數據中心需求的持續強勁推動。儘管面臨關稅和全球貿易緊張局勢的不確定性，公司仍對未來的增長充滿信心，並計劃繼續投資於技術創新和客戶合作。
分析師關注重點 - 分析師關注公司的資本配置策略，包括股息增長和潛在的股票回購計畫。
- 關注HAMR技術的進展及其對未來收入和研發支出的影響。
- 關注公司如何應對潛在的關稅影響及其對需求的影響。
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/01/29
- 公告稅後EPS 1.55 美元
- 機關估稅後EPS 1.56 美元
- 預估差幅 -0.64%
Western Digital Corporation (WDC) Q2 2025 Earnings Call Transcript西部資料Q2 2025財報揭示：HDD業務強勁增長，Flash面臨價格壓力！西部資料在2025財年第二季度的表現顯示出其HDD業務的強勁增長，尤其是在高容量企業驅動器方面。然而，其Flash業務則因價格壓力而面臨挑戰。公司正在積極分拆其Flash和HDD業務，以便更好地專注於各自的市場需求。未來展望中，公司預計HDD業務將繼續受益於AI資料週期帶來的儲存需求增長，而Flash業務則需應對短期供應過剩的挑戰。整體而言，西部資料正努力透過創新和市場調整來保持競爭力。財報表現 - 總收入為43億美元，符合市場預期。
- 非GAAP毛利率為35.9%，略低於指引範圍。
- 非GAAP每股收益為1.77美元，符合市場預期。
- HDD業務收入達到24億美元，與去年同期相比增長76%。
- Flash業務收入為19億美元，與去年同期相比增長13%。
重點摘要 - HDD業務表現強勁，特別是在高容量企業驅動器方面。
- Flash業務面臨價格壓力，主要由於短期供應過剩。
- 公司完成了Form-10檔案的提交和分拆所需的關鍵融資活動。
- 預計在第三財季完成Flash和HDD業務的分拆。
未來展望 - 預計HDD業務將繼續受益於資料中心需求的增長。
- Flash業務預計在短期內面臨價格壓力，但隨著市場供需平衡的改善，情況將有所好轉。
- 預計2025年下半年PC和智慧手機市場需求將回升，推動Flash業務復甦。
分析師關注重點 - HDD業務的持續增長潛力及其供應鏈管理。
- Flash業務的價格壓力及其對毛利率的影響。
- 分拆後兩個獨立公司的戰略方向和市場定位。
- AI資料週期對儲存需求的長期影響。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 1.55 美元
- 機關估稅後EPS 1.55 美元
- 預估差幅 -%
Western Digital Corporation (WDC) Q1 2025 Earnings Call TranscriptWestern Digital財報超預期，HDD與Flash業務雙雙創新高！Western Digital在2025財年第一季度的表現超出市場預期，收入達到41億美元，非GAAP每股收益為1.78美元。公司在HDD和Flash業務上均取得顯著增長，尤其是企業SSD產品需求強勁，推動了整體業績的提升。未來，公司計劃分拆HDD和Flash業務，以進一步專注於各自的市場機會。展望未來，Western Digital預計其企業SSD產品將成為主要增長驅動力，並持續看好AI資料循環帶來的長期存儲需求。財報表現 - Western Digital 2025財年Q1收入為41億美元，超出市場預期。
- 非GAAP毛利率為38.5%，非GAAP每股收益為1.78美元，均高於指導範圍中點。
- 雲端市場收入與去年同期相比增長超過一倍，達到22億美元。
- Flash業務收入19億美元，與去年同期相比增長21%。
- HDD業務收入22億美元，與去年同期相比增長85%。
重點摘要 - Western Digital在HDD和Flash業務上均實現了顯著增長。
- 公司成功推出32TB UltraSMR和26TB CMR硬碟，提升了產品競爭力。
- 與NVIDIA等大客戶的合作推動了企業SSD產品的需求。
- 公司正在積極推進HDD和Flash業務的分拆計劃。
未來展望 - Western Digital預計2025財年Q2收入將在42億至44億美元之間。
- 預計企業SSD產品將成為主要增長驅動力，全年位元出貨量佔比將達15%以上。
- 預計HDD業務將繼續受益於資料中心需求的增長。
- 公司對Flash市場的整體前景保持樂觀，預計PC OEM需求將穩定。
分析師關注重點 - 分析師關注企業SSD產品的市場接受度及其對收入的影響。
- 關注HDD業務的產能擴張能力及未來需求預測。
- 關注公司分拆HDD和Flash業務的進展及其對運營效率的影響。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/07/31
- 公告稅後EPS 1.25 美元
- 機關估稅後EPS 1.08 美元
- 預估差幅 +15.74%
Western Digital Corporation (WDC) Q4 2024 Earnings Call Transcript西部資料Q4 2024財報大爆發：AI驅動儲存需求，營收與毛利率雙雙飆升！西部資料在2024財年第四季度表現強勁，營收達到38億美元，超出市場預期。公司受益於AI資料循環帶來的儲存需求增長，特別是在企業SSD和HDD領域。未來展望樂觀，公司計劃進一步分拆Flash和HDD業務，以提升運營效率和盈利能力。分析師關注點包括HDD毛利率的持續提升和NAND市場的供需平衡。財報表現 - 營收：38億美元，與去年同期相比增長41%，超出市場預期。
- 非GAAP毛利率：36.3%，高於指導範圍。
- 非GAAP每股收益：1.44美元，超出市場預期。
重點摘要 - AI資料迴圈驅動儲存需求增長，特別是企業SSD和HDD。
- Flash業務受益於雲端恢復和客戶群轉向遊戲和移動裝置。
- HDD業務毛利率創歷史新高，達到36.1%。
- 公司計劃在2024年底前完成Flash和HDD業務的分拆。
未來展望 - 預計2025財年第一季度營收將達到40億至42億美元，毛利率在37%至39%之間。
- 預計企業SSD將在2025財年佔據雙位數百分比的組合份額。
- 預計HDD需求將持續增長，並有望進一步提升毛利率。
分析師關注重點 - HDD毛利率的持續提升及其可持續性。
- NAND市場的供需平衡及價格走勢。
- Flash和HDD業務分拆後的資本結構和運營效率。
- AI資料迴圈對儲存需求的長期影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/04/25
- 公告稅後EPS 0.42 美元
- 機關估稅後EPS 0.04 美元
- 預估差幅 +950%
Western Digital Corporation (WDC) Q3 2024 Earnings Call Transcript西部數據Q3財報大爆發！營收、毛利率全面超預期，AI需求成長助力未來！西部數據（Western Digital）在2024財年第三季度表現出色，營收達35億美元，非GAAP毛利率為29.3%，每股收益0.63美元，均超過市場預期。公司策略包括多元化產品組合和結構性變革，提升了盈利能力並減少業務周期波動。AI需求的增長顯示出數據價值的重要性，將推動HDD和Flash存儲需求的增加。展望未來，公司預計在2024年下半年完成Flash和HDD業務的分拆，並持續專注於提高盈利能力和股東價值。財報表現 - 營收：35億美元，高於市場預期
- 非GAAP毛利率：29.3%，高於市場預期
- 每股收益：0.63美元，高於市場預期
重點摘要 - 雲端市場收入與去年同期相比增長29%
- 客戶端市場收入與去年同期相比增長20%
- 消費者市場收入與去年同期相比增長17%
- Flash業務實現重大技術里程碑，開始量產基於BiCS 6技術的QLC SSD
- HDD業務受益於高容量和高性能驅動器的市場需求
未來展望 - 預計第四季度營收在36億至38億美元之間
- 預計第四季度毛利率在32%至34%之間
- 預計第四季度每股收益在1.05美元左右
- 預計2024年下半年完成Flash和HDD業務的分拆
- AI相關工作負載將推動企業SSD需求增長
分析師關注重點 - HDD業務的毛利率表現及其可持續性
- Flash業務的位元出貨量和ASP增長
- AI需求對企業SSD市場的影響
- BiCS 8技術的進展和市場應用
- 公司在供應鏈管理和資本支出方面的策略
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/01/26
- 公告稅後EPS -0.91 美元
- 機關估稅後EPS -1.3 美元
- 預估差幅 +30%
Western Digital Corporation (WDC) Q2 2024 Earnings Call Transcript西部數據Q2財報超預期，閃存與硬碟業務雙雙強勢反彈！西部數據（Western Digital）在2024財年第二季度的財報表現超出市場預期，營收達30億美元，非GAAP毛利率為15.5%，每股虧損0.69美元。公司成功通過優化產品組合和嚴格控制成本，在閃存和硬碟業務上實現顯著增長。展望未來，公司預計隨著生成式AI技術的推廣，存儲需求將進入多年的增長期，並且有信心在未來幾個季度中持續提升盈利能力。財報表現 - 營收：30億美元，超出市場預期
- 非GAAP毛利率：15.5%，高於預期
- 每股虧損：0.69美元，符合或超出指引範圍
重點摘要 - 閃存業務：通過積極管理庫存和優化產品組合，實現了ASP和毛利率的提升
- 硬碟業務：EPMR平台和UltraSMR技術帶來最高容量驅動器，需求回升
- 雲端市場：收入首次在六個季度內實現與前期相比增長
- 消費市場：季節性需求帶動閃存位元出貨量增長
未來展望 - 預計2024年第三季度營收在32億至34億美元之間，主要由硬碟業務增長驅動
- 預計毛利率在22%至24%之間，硬碟業務的利用率提高
- 預計生成式AI技術將推動多年的存儲需求增長，特別是在邊緣設備上的應用
分析師關注重點 - 閃存和硬碟業務的毛利率改善情況
- 庫存管理策略及其對未來供需平衡的影響
- 生成式AI技術對存儲需求的具體影響時間點
- 硬碟業務中EPMR和Hammer技術的競爭力和市場接受度
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/10/30
- 公告稅後EPS -1.97 美元
- 機關估稅後EPS -2.1 美元
- 預估差幅 +6.19%
Western Digital Corporation (WDC) Q1 2024 Earnings Call Transcript西部數據宣布分拆計劃，閃存與硬碟業務將獨立上市！西部數據（Western Digital）在2024財年第一季度財報電話會議中宣布，將分拆其閃存和硬碟業務，形成兩家獨立的上市公司。此舉旨在更好地把握數據存儲行業的增長機遇，並為股東創造價值。公司管理層表示，這一決定是經過全面戰略評估後做出的最佳選擇。財報顯示，公司本季度收入達到27.5億美元，超出預期，但仍面臨虧損。未來展望方面，公司預計市場環境將逐步改善，並期待在2024財年下半年實現正現金流。財報表現 - 本季度收入：27.5億美元，高於預期
- 非GAAP每股虧損：1.76美元
- 雲端收入：9億美元，與去年同期相比下降52%
- 客戶收入：11億美元，與去年同期相比下降7%
- 消費者收入：7億美元，與去年同期相比增長8%
重點摘要 - 宣布完成戰略評估，計劃分拆閃存和硬碟業務
- HDD業務將保留“Western Digital”名稱，閃存業務將另行命名
- 預計2024年下半年完成分拆
- 閃存業務受益於SanDisk品牌和WD Black遊戲SSD
- HDD業務強調26TB Ultra-SMR硬碟的成功
未來展望 - 預計第二季度收入在28.5億至30.5億美元之間
- 預計毛利率在10%至12%之間
- 預計HDD和閃存業務的需求將逐步回升
- 預計2024財年下半年實現正現金流
- 預計閃存業務毛利率將轉正
分析師關注重點 - 分拆後的資本結構和運營成本分配
- 與Kioxia的合作關係及其對分拆的影響
- HDD業務的需求回升情況，特別是來自雲端客戶的需求
- NAND閃存業務的技術路線圖和成本下降目標
- 現金流管理和未來幾個季度的自由現金流預測
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/08/01
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
Western Digital Corporation (WDC) Q4 2023 Earnings Call Transcript西部數據Q4財報超預期，雲端需求疲軟但未來展望樂觀！西部數據（Western Digital）在2023財年第四季度的收入超出市場預期，達到27億美元，但仍與去年同期相比下降41%。儘管雲端硬碟需求疲軟，公司在消費者和客戶端市場的表現強勁。公司持續優化運營並推出創新產品，預計隨著市場需求回升，未來盈利能力將增強。管理層對於未來幾個季度的市場復甦持樂觀態度，特別是在硬碟和閃存領域。財報表現 - Q4收入：27億美元，高於市場預期
- 非GAAP毛利率：3.9%
- 非GAAP每股虧損：1.98美元
重點摘要 - 客戶端和消費者市場需求回升，帶動收入增長
- 雲端硬碟需求持續疲軟，影響整體業績
- 成功推出26TB Ultra SMR硬碟，並即將推出28TB版本
- 閃存技術進展顯著，BiCS8技術領先
未來展望 - 預計未來幾個季度硬碟和閃存收入將逐步改善
- 預計2024財年資本支出將顯著下降
- 管理層對於雲端和客戶端市場需求回升持樂觀態度
- 預計非GAAP毛利率將逐步提升
分析師關注重點 - 雲端硬碟需求何時回升
- NAND閃存價格走勢及其對毛利率的影響
- 公司在AI和數據中心市場的策略
- 資本支出削減對未來技術開發的影響
- 長期債務和現金流管理策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/05/09
- 公告稅後EPS -1.57 美元
- 機關估稅後EPS -1.8 美元
- 預估差幅 +12.78%
Western Digital Corporation (WDC) Q3 2023 Earnings Call Transcript西部數據Q3財報超預期，但面臨市場挑戰西部數據（Western Digital）在2023財年第三季度的表現超出預期，收入達28億美元，非GAAP毛利率為11%，每股虧損1.37美元。儘管面臨市場挑戰，公司在HDD和Flash業務上均有強勁執行力，並看到需求穩定的跡象。然而，由於雲端客戶的庫存消化，未來幾個季度可能會出現波動。公司將繼續專注於成本控制和技術創新，以應對市場變化。財報表現 - 收入：28億美元，高於預期
- 非GAAP毛利率：11%，位於指引範圍高端
- 每股虧損：1.37美元，符合預期
- HDD收入：15億美元，與前期相比增長3%
- Flash收入：13億美元，與前期相比下降21%
重點摘要 - 雲端市場需求有所改善，但仍存在庫存消化問題
- 消費者市場需求穩定，PC OEM、移動和遊戲需求好於預期
- 公司在HDD和Flash業務上均有強勁執行力
- BiCS6技術實現成本交叉，BiCS8技術即將推出
未來展望 - 預計第四季度收入在24億至26億美元之間
- 預計毛利率在3%至5%之間，受製造利用率低影響
- 預計每股虧損在1.90至2.20美元之間
- 預計HDD需求將因雲端客戶庫存消化而減少
- Flash需求有望穩定，位元出貨量將適度增長
分析師關注重點 - 庫存消化進展及其對需求的影響
- 製造利用率低對毛利率的影響
- BiCS8技術的推進及其對成本的影響
- 雲端和企業市場需求的恢復情況
- 公司在應對市場波動中的策略和措施
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/02/01
- 公告稅後EPS - 美元
- 機關估稅後EPS - 美元
- 預估差幅 -%
Western Digital Corporation (WDC) Q2 2023 Earnings Call Transcript西部數據Q2財報震撼市場：虧損擴大，未來展望仍存挑戰西部數據公司（Western Digital Corporation）在2023財年第二季度的財報顯示，公司收入達到31億美元，但淨虧損為1.19億美元，每股虧損0.42美元。儘管面臨閃存價格壓力和產能利用不足等挑戰，公司通過控制成本和優化資本運作來管理現金流。此外，公司宣布與Apollo Global Management和Elliott Investment Management達成9億美元的可轉換優先股投資協議，以增強財務靈活性。未來展望中，公司預計第三季度收入將進一步下降，但長期仍看好數據存儲市場的增長潛力。財報表現 - 收入：31億美元，高於指引範圍上限
- 非GAAP經營虧損：1.19億美元
- 每股虧損：0.42美元
- 與市場預期相比，收入略高但虧損擴大
重點摘要 - 宣布與Apollo Global Management和Elliott Investment Management達成9億美元的可轉換優先股投資協議
- 獲得8.75億美元的延遲提款貸款
- HDD和Flash業務均面臨需求減少和價格壓力
- 減少資本支出和運營費用以應對市場挑戰
未來展望 - 預計第三季度收入在26億至28億美元之間，低於市場預期
- 預計毛利率在9%至11%之間，包含2.5億美元的產能利用不足費用
- 預計第四季度Flash位元出貨量將回升，但整體需求仍具不確定性
分析師關注重點 - 產能利用不足費用的影響及其持續時間
- BiCS6和BiCS8技術節點的進展和量產計劃
- 雲端和企業客戶的需求恢復情況
- 資本支出和運營費用削減措施的效果
- 新的財務安排對公司戰略審查的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/10/27
- 公告稅後EPS -0.02 美元
- 機關估稅後EPS 0.16 美元
- 預估差幅 -112.5%
Western Digital Corporation (WDC) Q1 2023 Earnings Call Transcript西部數據財報震撼市場！面臨嚴峻挑戰，未來展望仍充滿希望西部數據（Western Digital）在2023財年第一季度的財報顯示，公司收入達到37億美元，超出預期範圍上限，但面臨宏觀經濟挑戰。儘管消費者需求疲軟和雲端客戶庫存調整，公司通過優化產品組合和削減資本支出來應對。未來幾個季度，隨著市場穩定，西部數據預計閃存需求將回升，並且新產品的推出將推動長期增長。然而，短期內公司仍需面對價格壓力和庫存調整帶來的挑戰。財報表現 - 收入：37億美元，高於指引範圍上限
- 非GAAP營業收入：3.07億美元，高於指引中點
- 非GAAP每股收益：0.20美元，受較高稅率影響約0.30美元
- 總收入與去年同期相比下降26%，與前期相比下降17%
重點摘要 - 雲端市場收入佔比49%，與去年同期相比下降18%
- 客戶端市場收入佔比33%，與去年同期相比下降34%
- 消費市場收入佔比18%，與去年同期相比下降30%
- HDD收入20億美元，與去年同期相比下降21%
- 閃存收入17億美元，與去年同期相比下降31%
- HDD平均單價上升23%至125美元
- 閃存ASP與去年同期相比下降22%
未來展望 - 預計第二季度收入在29億至31億美元之間
- 預計毛利率在20%至22%之間
- 預計運營費用在6.5億至6.7億美元之間
- 預計每股虧損0.25美元至每股收益0.05美元
- 長期看好數據存儲需求增長，特別是雲端市場
分析師關注重點 - 閃存業務毛利率走勢及生產策略
- 雲端客戶庫存調整對HDD需求的影響
- 消費市場和PC訂單的穩定性
- 資本支出削減對技術路線圖的影響
- 公司現金流和自由現金流預期
- 庫存水平及潛在的庫存減記風險
