食品加工業面臨壓力，霍利再度攻擊泰森食品！
2025/06/26 01:17
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泰森食品公司是美國最大的加工雞肉和牛肉生產商。它還是 Jimmy Dean、Hillshire Farm、Ball Park、Sara Lee、Aidells、State Fair 和 Raised & Rooted 等品牌的加工豬肉和蛋白質產品的大型生產商。泰森通過各種美國渠道銷售其 81% 的產品，包括零售商（2021 財年為 47%）、食品服務公司（32%）以及其他包裝食品和工業公司（10%）。 此外，公司11%的收入來自對加拿大、墨西哥、巴西、歐洲、中國和日本的出口。
- 成交量181.58 萬
- 總市值190.26 億
- 產業非耐用消費品
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 130.72
- 133.53
- 135.65
- 136.23
- 130.74
季增長率(%)
- -1.85
- 2.15
- 1.59
- 0.43
- -4.03
現金流量表
經營現金流(億)
- -1.23
- 7.96
- 6.17
- 10.31
- -1.85
季增長率(%)
- -109.46
- 747.15
- -22.49
- 67.1
- -117.94
資產負債表
總資產(億)
- 375
- 377
- 371
- 373
- 363
總負債(億)
- 193.76
- 196.56
- 187.1
- 188.07
- 178.8
資產負債率(%)
- 51.72
- 52.09
- 50.43
- 50.41
- 49.28
財務比率
EPS(元)
- 0.42
- 0.55
- 1.03
- 1.03
- 0.02
季增長率(%)
- 35.48
- 30.95
- 87.27
- -
- -98.06
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/30
現金股利
0.5美金
殖利率
0.89%
股票分割
-
現金股利
- 1.81
- 1.86
- 1.93
- 1.97
- 1
殖利率(%)
- 2.34
- 2.32
- 3.63
- 3.31
- 1.71
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/30 | 0.5 | 0.89 | - |
2025/02/28 | 0.5 | 0.82 | - |
2024/11/29 | 0.5 | 0.78 | - |
2024/08/30 | 0.49 | 0.76 | - |
2024/05/31 | 0.49 | 0.86 | - |
關於泰森食品
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/05/05
- 公告稅後EPS 0.92 美元
- 機關估稅後EPS 0.85 美元
- 預估差幅 +8.24%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q2 2025 Earnings Call Transcript泰森食品Q2 2025財報電話會議：強勁表現與未來展望揭示！泰森食品在2025年第二季度展示了強勁的財務表現，實現了連續四個季度的銷售、調整後營業收入和每股收益的與去年同期相比增長。公司在雞肉、豬肉和預製食品等多個部門均取得了顯著的利潤增長，並且成功地改善了淨槓桿比率。儘管面臨挑戰性的市場環境，公司仍然保持了穩健的資本配置和健康的資產負債表。展望未來，泰森食品將繼續專注於運營卓越和創新，以滿足消費者對蛋白質的持續需求，並推動長期價值的創造。財報表現 - 第二季度調整後營業收入增加27%，達到5.15億美元
- 調整後每股收益增長48%
- 銷售額為131億美元，但因法律準備金減少3.43億美元
- 雞肉部門表現突出，調整後營業收入與去年同期相比增長95%
重點摘要 - 預製食品部門實現兩位數的利潤率增長
- 國際業務創下歷史最佳季度記錄
- 公司計劃出售小型冷藏倉庫，轉向自動化設施以提高效率
- 創新產品如Jimmy Dean雞肉餅乾獲得市場認可
未來展望 - 預計2025財年銷售額將持平或增長1%
- 調整後營業收入預計在19億至23億美元之間
- 計劃在2030年前完成物流網路最佳化，預計每年節省2億美元
- 將持續投資於品牌和創新以鞏固市場地位
分析師關注重點 - 為何未上調全年指引，儘管第二季度盈利超出預期
- 雞肉部門在下半年可能面臨的行業動態變化
- 冷藏設施改變帶來的長期成本節約及其影響
- 預製食品部門的毛利率提升時間表及其可持續性
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/02/03
- 公告稅後EPS 1.14 美元
- 機關估稅後EPS 0.79 美元
- 預估差幅 +44.3%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q1 2025 Earnings Call TranscriptTyson Foods 2025年Q1財報電話會議：創紀錄表現與未來展望Tyson Foods在2025財年的第一季度取得了強勁的業績，特別是在雞肉和國際業務方面表現突出。公司提高了全年指引，顯示出對未來增長的信心。儘管面臨牛肉供應限制和潛在的貿易關稅挑戰，公司仍透過多元化的蛋白質產品組合和最佳化運營實現了盈利增長。管理層強調將繼續專注於現金流和運營執行，以支援長期股東價值創造。財報表現 - 第一季度調整後營業收入與去年同期相比增長60%，調整後每股收益增長65%。
- 銷售額增長2%，超出市場預期，主要由牛肉、豬肉和雞肉的增長推動。
- 調整後營業收入達到過去九個季度以來的最高水平。
重點摘要 - 雞肉部門創下八年來最佳季度表現，得益於運營改進和較低的穀物成本。
- 牛肉部門表現優於預期，儘管面臨牛群供應限制。
- 國際業務創下季度調整後營業收入記錄，亞洲市場表現強勁。
- 現金流管理嚴謹，資本支出保持在預期範圍內。
未來展望 - 提高全年調整後營業收入指引至19億至23億美元，反映出對持續增長的信心。
- 預計雞肉部門將繼續受益於運營改進和市場需求。
- 牛肉部門預期全年表現不變，因為牛群供應限制仍然存在。
- 將繼續專注於現金流和運營執行，以支援長期股東價值創造。
分析師關注重點 - 關注貿易關稅可能對豬肉和雞肉出口的影響。
- 探討牛肉部門在牛群供應限制下的策略。
- 評估Prepared Foods部門的定價策略和生產力提升計劃。
- 瞭解雞肉部門的訂單履行率改善措施及其可持續性。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/11/12
- 公告稅後EPS 0.92 美元
- 機關估稅後EPS 0.64 美元
- 預估差幅 +43.75%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q4 2024 Earnings Call Transcript泰森食品Q4 2024財報電話會議：盈利翻倍，未來展望樂觀！泰森食品在2024年第四季度和全年表現強勁，調整後的營業收入和每股收益均創下過去八個季度以來的最佳成績。公司成功實現了雞肉業務的重大轉型，並在預製食品和豬肉方面取得了顯著改善，儘管牛肉業務面臨挑戰。展望2025年，公司預計將繼續受益於多蛋白、多渠道的產品組合，並預期在準備食品和雞肉業務中實現顯著增長。財報表現 - Q4 2024調整後營業收入和每股收益均超過去年同期兩倍。
- 全年調整後營業收入達18億美元，較2023年幾乎翻倍。
- 調整後每股收益增長超過130%，達到3.10美元。
- 自由現金流增加16億美元，為年度股息的兩倍以上。
重點摘要 - 雞肉業務實現七年來最佳全年營業收入表現。
- 預製食品業務克服成本上升和消費環境挑戰，實現穩定增長。
- 牛肉業務因壓縮利差而面臨挑戰，但仍超出預期。
- 豬肉業務因健康需求和穩定需求而改善。
未來展望 - 預計2025年總公司營業收入將增長約10%。
- 預製食品和雞肉業務預計將貢獻一半的營業收入。
- 牛肉業務預計將面臨類似2024年的挑戰。
- 預計自由現金流將超過7億美元，與年度股息相當。
分析師關注重點 - 雞肉業務的持續改善和市場供應變化。
- 牛肉業務中的母牛留存和群體重建動態。
- 預製食品業務的運營效率和創新推進。
- 資本配置和現金流管理策略。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/08/05
- 公告稅後EPS 0.87 美元
- 機關估稅後EPS 0.61 美元
- 預估差幅 +42.62%
Tyson Foods (TSN) Q3 2024 Earnings Call Transcript泰森食品Q3財報超預期，雞肉部門創八年最佳表現！泰森食品在2024財年第三季度的財報表現超出市場預期，特別是雞肉部門創下八年來最佳業績。公司總收入達到133.5億美元，與去年同期相比增長1.6%，調整後每股收益（EPS）為0.87美元，比去年同期增加了0.72美元。儘管牛肉部門面臨挑戰，但多元化的產品組合幫助公司實現了穩定的盈利。未來展望方面，公司提高了全年指引，顯示出對未來業績的信心。財報表現 - 總收入：133.5億美元，與去年同期相比增長1.6%
- 調整後每股收益（EPS）：0.87美元，與去年同期相比增加0.72美元
- 調整後營業收入（AOI）：近5億美元，與去年同期相比增長312百萬美元
- 雞肉部門AOI：3.07億美元，與去年同期相比增長370百萬美元
重點摘要 - 雞肉部門創下八年來最佳業績，AOI達到3.07億美元
- 牛肉部門面臨挑戰，但公司透過提高運營效率來應對
- 豬肉部門AOI與去年同期相比增長92百萬美元
- 預製食品部門表現符合預期，品牌強勢且市場份額穩定
- 自由現金流與去年同期相比增長12億美元，淨槓桿率連續三個季度下降
未來展望 - 提高全年AOI指引至16億至18億美元
- 雞肉部門AOI指引提高至8.5億至9.5億美元
- 預製食品部門AOI指引維持在8.5億至9.5億美元
- 牛肉部門AOI指引收緊至虧損4億至3億美元
- 豬肉部門AOI指引提高至1億至2億美元
分析師關注重點 - 雞肉部門的可持續性改善及未來盈利能力
- 牛肉部門在牛群週期中的表現及未來展望
- 預製食品部門的促銷環境及價格策略
- 國際業務的增長潛力及投資計劃
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/05/06
- 公告稅後EPS 0.62 美元
- 機關估稅後EPS 0.35 美元
- 預估差幅 +77.14%
Tyson Foods (TSN) Q2 2024 Earnings Call Transcript泰森食品Q2財報大爆發！雞肉業務表現亮眼，全年展望上調泰森食品在2024財年第二季度的表現超出預期，主要得益於雞肉業務的顯著改善。公司總收入達到131億美元，調整後每股收益增長66%，達到0.62美元。儘管牛肉業務面臨挑戰，但多元化蛋白質組合幫助抵消了部分不利影響。公司提高了全年營運收入指引，反映出對未來業績的信心。管理層強調將繼續專注於運營效率和市場需求匹配，以實現長期價值。財報表現 - 總收入：131億美元，基本符合市場預期
- 調整後營運收入：4.06億美元，與去年同期相比增長341%
- 調整後每股收益：0.62美元，與去年同期相比增長66%
- 營運現金流：12億美元，與去年同期相比增長50%以上
- 資本支出：6.21億美元，與去年同期相比減少40%以上
重點摘要 - 雞肉業務表現突出，調整後營運收入與去年同期相比增加3.26億美元
- 牛肉業務因供應緊張導致利潤壓縮，但仍符合預期
- 豬肉業務盈利改善，從去年虧損3100萬美元轉為盈利3300萬美元
- 國際業務持續進步，營運收入與去年同期相比增加
- 公司關閉了一些低效工廠以優化資源配置
未來展望 - 全年營收預計持平，但營運收入指引上調至14億至18億美元
- 雞肉業務全年營運收入預期上調至7億至9億美元
- 預計牛肉業務全年營運收入在虧損4億至1億美元之間
- 豬肉業務全年營運收入預期上調至5000萬至1.5億美元
- 預計第三季度可能較第四季度疲軟，但全年保持樂觀
分析師關注重點 - 雞肉業務的持續改善和未來增長潛力
- 牛肉業務在供應緊張情況下的應對策略
- 消費者行為變化對食品服務和零售渠道的影響
- 資本支出的控制和未來投資方向
- 國際業務的盈利能力提升計劃
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/02/05
- 公告稅後EPS 0.69 美元
- 機關估稅後EPS 0.42 美元
- 預估差幅 +64.29%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q1 2024 Earnings Call Transcript泰森食品Q1財報超預期，雞肉業務連續三季大幅改善，未來展望謹慎樂觀！泰森食品在2024財年第一季度表現強勁，營收和調整後每股收益均超市場預期。公司在雞肉業務上連續三季實現超過1億美元的AOI增長，並通過關閉低效工廠和提升運營效率來驅動業績。儘管牛肉業務面臨挑戰，但豬肉和準備食品部門的表現穩健。公司對全年展望保持謹慎樂觀，並計劃繼續專注於現金流管理和股東價值創造。財報表現 - 營收與去年同期相比略增，符合市場預期
- 調整後每股收益幾乎翻倍，超出市場預期
- 調整後營業收入增加1.75億美元，AOI利潤率擴大130個基點
重點摘要 - 雞肉業務連續三季AOI增長超過1億美元
- 準備食品部門持續強勁，食物服務量增長
- 牛肉業務因牛隻供應有限而面臨壓力
- 豬肉業務因供應改善和成本降低而表現良好
- 公司專注於現金流管理和資本支出控制
未來展望 - 對2024財年全年的財務表現保持信心，預計將優於去年
- 預計牛肉業務全年虧損在4億美元至盈虧平衡之間
- 雞肉業務AOI指引範圍上調至5億至7億美元
- 豬肉業務AOI指引上調至盈虧平衡至1億美元
- 預計全年自由現金流為正
分析師關注重點 - 雞肉業務的持續改善和未來盈利能力
- 牛肉業務在牛隻供應緊張情況下的應對策略
- 準備食品部門的市場競爭和價格策略
- 現金流管理和資本支出控制的進一步措施
- 食品服務渠道的增長和新客戶拓展情況
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/11/13
- 公告稅後EPS 0.37 美元
- 機關估稅後EPS 0.33 美元
- 預估差幅 +12.12%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q4 2023 Earnings Call Transcript泰森食品Q4財報超預期，雞肉業務大幅改善，未來展望樂觀！泰森食品在2023年第四季度的財報表現優於市場預期，特別是雞肉業務顯著改善。公司總裁兼CEO Donnie King表示，儘管面臨挑戰，泰森食品在提高運營效率和控制成本方面取得了顯著進展。未來展望中，公司預計2024財年的整體銷售額將與2023年持平，並且各業務部門的調整後營業收入將有所增長。分析師對公司的現金流管理和資本支出計劃表示關注。財報表現 - Q4銷售額與去年同期相比下降，但調整後每股收益較Q3翻倍
- 雞肉業務連續兩個季度實現超過1億美元的調整後營業收入增長
- 牛肉和豬肉業務面臨挑戰，但整體表現優於預期
重點摘要 - 公司品牌在零售渠道的銷量增長3.2%，市場份額領先
- 預製食品部門全年調整後營業收入增長近14%
- 國際業務表現穩健，滲透率不斷提高
- 計劃在2024財年保持嚴格的資本支出紀律
未來展望 - 預計2024財年總銷售額與2023年持平
- 預製食品部門調整後營業收入預計在8億至10億美元之間
- 雞肉業務調整後營業收入預計在4億至7億美元之間
- 牛肉業務可能虧損4億美元至盈虧平衡
- 豬肉業務預計接近平衡
分析師關注重點 - 現金流管理和資本支出計劃
- 雞肉業務的持續改善和市場條件
- 牛肉業務的供應鏈和價格波動
- 預製食品部門的品牌支持和市場推廣策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/08/07
- 公告稅後EPS 0.15 美元
- 機關估稅後EPS 0.34 美元
- 預估差幅 -55.88%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q3 2023 Earnings Call Transcript泰森食品宣布關閉四家雞肉廠，Q3財報表現優於預期泰森食品在2023年第三季度的財報電話會議中宣布將關閉四家雞肉加工廠，以提高運營效率和盈利能力。儘管市場環境挑戰重重，公司仍實現了連續季度的業績改善，特別是在雞肉部門。公司管理層強調，他們正在採取果斷行動來應對市場壓力，並對長期增長和股東價值充滿信心。未來展望方面，公司預計牛肉和豬肉部門將面臨持續的逆風，但準備食品部門表現穩健。財報表現 - 總銷售額與去年同期相比下降2.6%，符合市場預期
- 調整後每股收益較上季度增加0.19美元，超出市場預期
- 雞肉部門調整後營業收入增加超過1億美元，顯著改善
- 牛肉部門表現好於預期，但豬肉部門持續承壓
重點摘要 - 宣布關閉四家雞肉加工廠，總計今年關閉六家
- 雞肉部門通過內部措施實現顯著改善
- 準備食品部門零售核心業務線量增長強勁
- 公司品牌如Tyson、Jimmy Dean等在市場上表現領先
未來展望 - 預計牛肉部門將面臨持續的供應緊縮和成本上升壓力
- 豬肉部門預計全年利潤率在-4%至-2%之間，處於該範圍的高端
- 雞肉部門預計全年利潤率在-1%至1%之間，處於該範圍的低端
- 準備食品部門預計全年利潤率在8%至10%之間，處於該範圍的高端
分析師關注重點 - 雞肉部門的持續改善和未來盈利能力
- 牛肉和豬肉部門的市場動態和供應鏈挑戰
- 準備食品部門的品牌表現和創新產品
- 資本支出削減對未來投資和運營的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/05/08
- 公告稅後EPS -0.04 美元
- 機關估稅後EPS 0.79 美元
- 預估差幅 -105.06%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q2 2023 Earnings Call Transcript泰森食品Q2財報大失色！三大核心蛋白品類同時遇挑戰，未來展望仍樂觀泰森食品（Tyson Foods）在2023年第二季度的表現不如預期，主要因牛肉、豬肉和雞肉三大核心蛋白品類同時面臨市場挑戰。儘管如此，公司在零售核心業務線上仍保持了份額增長，並且對長期前景持樂觀態度。公司正在進行結構簡化和團隊調整，以提高運營效率。此外，泰森食品強調其品牌食品業務的強勁表現，並計劃通過自動化和數字化能力的投資來提升未來的盈利能力。財報表現 - 總收入略微增長，但低於去年同期的記錄
- 調整後營業收入下降90%以上，主要受牛肉和雞肉業務拖累
- 牛肉部門營業利潤僅為800萬美元，遠低於去年同期的12.7%
- 雞肉部門營業虧損達1.66億美元
- 豬肉部門營業虧損3100萬美元
重點摘要 - 公司在零售核心業務線上保持份額增長
- 宣布結構簡化和團隊調整以提高運營效率
- 品牌食品業務表現強勁，特別是Jimmy Dean、Tyson和Hillshire Farm
- 投資於自動化和數字化能力以提升未來盈利能力
- 計劃關閉兩家低效雞肉工廠以提高效率
未來展望 - 預計全年銷售額將在530億至540億美元之間，增長率為0%至1%
- 牛肉部門全年利潤率預計在-1%到1%之間
- 豬肉部門全年利潤率預計在-2%到盈虧平衡之間
- 雞肉部門全年利潤率預計在-1%到1%之間，第三季度預計盈虧平衡
- 預計準備食品部門全年利潤率在8%到10%之間
- 國際業務預計下半年盈利能力將有所改善
分析師關注重點 - 雞肉部門的具體弱點及未來改善措施
- 準備食品部門的季節性影響及品牌投資
- 牛肉部門的市場動態及未來幾年的展望
- 資本配置策略，包括股息、股票回購和資本支出
- 收購Williams Sausage的詳細信息及其對業務的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/02/06
- 公告稅後EPS 0.85 美元
- 機關估稅後EPS 1.35 美元
- 預估差幅 -37.04%
Tyson Foods, Inc. (TSN) Q1 2023 Earnings Call Transcript泰森食品Q1財報大跌，雞肉、豬肉和牛肉業務全線失利！泰森食品在2023年第一季度的財報顯示，儘管營收與去年同期相比增長2.5%，但受雞肉、豬肉和牛肉業務表現不佳影響，盈利大幅下降。公司面臨市場供應過剩和需求波動的挑戰，特別是在雞肉業務上，由於預期需求未能實現，導致成本增加和價格下跌。管理層強調將通過提高運營效率和優化產品組合來改善業績，並對下半年持樂觀態度。財報表現 - 營收與去年同期相比增長2.5%，達到創紀錄的第一季度收入
- 雞肉業務營收增長9.6%，但盈利僅為7700萬美元
- 豬肉業務營收下降6%，虧損1900萬美元
- 牛肉業務營收下降5.6%，盈利僅為1.29億美元
- 調整後每股收益為0.85美元，低於市場預期
重點摘要 - 雞肉業務因需求未達預期，導致成本增加和價格下跌
- 豬肉業務受供需動態影響，盈利能力下降
- 牛肉業務因活牛價格上漲和需求疲軟，利潤大幅縮水
- 預製食品業務表現強勁，營收增長8.8%
- 國際業務隨著COVID-19封鎖結束，銷量和銷售額增長
未來展望 - 預計全年營收在550億至570億美元之間，增長3%至7%
- 牛肉業務全年利潤率預計在2%至4%之間，低於長期目標的5%至7%
- 豬肉業務全年利潤率預計在0%至2%之間，下半年表現將好於上半年
- 雞肉業務全年利潤率預計在2%至4%之間，第四季度將超出此範圍
- 預製食品業務全年利潤率預計在8%至10%之間
分析師關注重點 - 雞肉業務需求預測錯誤及其對成本和價格的影響
- 牛肉業務在牛群數量減少和新產能增加背景下的前景
- 豬肉業務在供應挑戰和需求動態中的表現
- 預製食品業務的持續強勁表現及其未來增長潛力
- 國際業務的盈利能力提升計劃
