T. Rowe Price再添三款主動型ETF，擴大投資選擇！
2025/06/12 23:17
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T. Rowe Price 為個人和機構投資者提供資產管理服務。它提供範圍廣泛的美國和國際股票、混合基金、債券和貨幣市場基金。截至 2022 年 9 月底，該公司擁有 1.230 萬億美元的管理資產，包括股票 (54%)、平衡 (30%)、固定收益 (13%) 和另類 (3%) 產品。公司大約三分之二的管理資產持有退休帳戶，這為 T. Rowe Price 提供了比大多數同行更具黏性的客戶群。該公司還管理私人帳戶，提供退休規劃建議，並提供折扣經紀和信託服務。該公司主要是一家總部設在美國的資產管理公司，其 AUM 的不到 10% 來自海外。
- 成交量467.9 萬
- 總市值233.03 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 17.502
- 17.333
- 17.856
- 18.245
- 17.639
季增長率(%)
- 6.59
- -0.97
- 3.02
- 2.18
- -3.32
現金流量表
經營現金流(億)
- 6.373
- 6.777
- 6.525
- -2.819
- 6.329
季增長率(%)
- 504.89
- 6.34
- -3.72
- -143.2
- 324.51
資產負債表
總資產(億)
- 129
- 131
- 137
- 135
- 140
總負債(億)
- 23.932
- 24.721
- 26.932
- 21.826
- 26.218
資產負債率(%)
- 18.62
- 18.89
- 19.65
- 16.2
- 18.74
財務比率
EPS(元)
- 2.5
- 2.11
- 2.64
- 1.93
- 2.15
季增長率(%)
- 30.89
- -15.6
- 25.12
- -26.89
- 11.4
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/13
現金股利
1.27美金
殖利率
1.34%
股票分割
-
現金股利
- 10.32
- 4.8
- 4.88
- 4.96
- 2.54
殖利率(%)
- 5.3
- 4.03
- 4.53
- 4.32
- 2.72
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/13 | 1.27 | 1.34 | - |
2025/03/14 | 1.27 | 1.38 | - |
2024/12/13 | 1.24 | 1.03 | - |
2024/09/13 | 1.24 | 1.18 | - |
2024/06/14 | 1.24 | 1.06 | - |
關於普信
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/05/02
- 公告稅後EPS 2.23 美元
- 機關估稅後EPS 2.09 美元
- 預估差幅 +6.7%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q1 2025 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price 2025 Q1財報揭示市場波動下的強勁表現與未來展望！T. Rowe Price在2025年第一季度面臨政策驅動的市場波動，資產管理和收入受到壓力。然而，公司在投資績效上取得了顯著進步，超過60%的基金在一至十年的時間段內擊敗同業。公司擴大了退休金市場的領導地位，並在全球範圍內推出新產品。儘管市場波動，公司仍保持強勁的資產負債表，並繼續優先考慮向股東返還資本。未來，公司將專注於ETF和SMA產品的增長，以及在國際市場上的擴充套件。財報表現 - 調整後每股收益為2.23美元，低於去年同期的2.38美元，但高於上一季度的2.12美元。
- 本季度淨流出86億美元，主要由美國股票和再平衡活動驅動。
- 目標日期基金系列淨流入63億美元，固定收益淨流入54億美元。
- ETF業務淨流入32.6億美元，顯示出強勁增長。
重點摘要 - 投資績效顯著改善，超過60%的基金在一至十年的時間段內擊敗同業。
- 擴大了在全球退休市場的影響力，特別是在亞洲和加拿大。
- 推出了兩個新的透明股權ETF，擴大了ETF產品線。
- 繼續被認可為全球最受尊敬的公司之一，並開設了新的全球總部。
未來展望 - 預計2025年全年表現將較2024年有所改善，儘管市場環境充滿挑戰。
- 將繼續推動ETF和SMA產品的增長，並探索在國際市場上的擴充套件機會。
- 計劃在未來幾年內進一步擴大私募市場替代品的影響力。
- 將繼續專注於成本控制，以反映市場環境。
分析師關注重點 - ETF業務的早期成功及未來24個月的發展計劃。
- 私募貸款環境及OCREDIT的投資者需求變化。
- 國際退休市場的擴充套件策略及定製化趨勢。
- 費率動態及未來預期。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/05
- 公告稅後EPS 2.12 美元
- 機關估稅後EPS 2.23 美元
- 預估差幅 -4.93%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q4 2024 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price 2024年財報揭示未來增長潛力，股東回報超過14億美元！T. Rowe Price在2024年展現了強勁的財務表現，儘管面臨市場挑戰，但公司仍成功減少資金外流並推動多項增長計劃。公司在ETF、目標日期基金和保險業務中取得顯著進展，並持續投資於創新產品和全球擴張。展望未來，公司預期2025年將進一步改善資金流出情況，並致力於實現正向資金流入。管理層對於公司的長期增長潛力充滿信心，並計劃透過戰略合作和潛在的併購來加強其市場地位。財報表現 - Q4 2024調整後每股收益為$2.12，全年調整後每股收益達$9.33，與去年同期相比增長23%。
- 全年淨流出資金為432億美元，較2023年大幅改善。
- 調整後淨收入為18億美元，全年調整後收入接近72億美元，與去年同期相比增長10.1%。
重點摘要 - 公司在2024年末管理資產達1.6萬億美元。
- ETF業務快速增長，全年管理資產接近80億美元。
- 目標日期基金淨流入163億美元，保持行業領先地位。
- 與Aspida建立戰略合作夥伴關係，拓展保險業務。
未來展望 - 預計2025年將進一步減少資金流出，並努力實現正向資金流入。
- 計劃繼續擴大ETF和替代投資產品線。
- 將探索更多與保險公司合作的機會，以增強市場競爭力。
- 預期費用將上升4%至6%，主要因新總部搬遷成本。
分析師關注重點 - 保險業務的增長潛力及與Aspida的合作細節。
- 私募股權和私募信貸在退休產品中的應用前景。
- 費率壓力對未來收入增長的影響及應對策略。
- 公司在全球擴張和創新產品上的投資計劃。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/11/01
- 公告稅後EPS 2.57 美元
- 機關估稅後EPS 2.36 美元
- 預估差幅 +8.9%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q3 2024 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price第三季度財報揭示資金流出挑戰，未來展望仍具潛力！T. Rowe Price在2024年第三季度面臨資金淨流出12.2億美元的挑戰，主要受變數年金終止影響。然而，公司在ETF和退休產品方面的創新及擴充套件顯示出積極的市場動向。儘管短期內可能無法實現正增長，但公司預計2025年將有顯著改善，並最終回到有機增長的軌道上。整體而言，T. Rowe Price正在努力透過多樣化的投資策略和強大的品牌影響力來應對市場挑戰。財報表現 - 第三季度調整後每股收益為2.57美元，與去年同期相比增長18%，高於去年同期。
- 資產管理規模達到1.63萬億美元，較6月30日增長3.9%。
- 淨流出12.2億美元，較2023年第三季度有所改善，但高於2024年上半年。
- 調整後淨收入為18億美元，與去年同期相比增長7%。
重點摘要 - 公司在ETF和退休產品方面取得進展，推出了新的技術ETF和退休解決方案。
- 長期投資表現依然穩健，特別是在目標日期基金和固定收益策略中。
- 私募信貸業務顯示出色的資本募集能力，預計2025年替代性資金流入將加速。
未來展望 - 預計第四季度淨流出將增加，反映季節性趨勢和大額變數年金終止。
- 2025年預計將有顯著改善，雖然不一定能實現全年正增長，但公司相信已在回到有機增長的道路上。
- 公司將繼續在ETF、退休產品和私募信貸等領域尋求增長機會。
分析師關注重點 - 變數年金業務的未來走向及其對公司資金流出的影響。
- ETF業務的增長潛力及其對傳統基金的影響。
- 私募信貸和保險業務的發展機會。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/26
- 公告稅後EPS 2.26 美元
- 機關估稅後EPS 2.25 美元
- 預估差幅 +0.44%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q2 2024 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price 2024年Q2財報電話會議：資產管理總額達1.57兆美元，ETF業務大幅增長！T. Rowe Price在2024年第二季度的財報顯示，公司資產管理總額達到1.57兆美元，並且在ETF業務上取得顯著增長。儘管面臨3.7億美元的淨流出，公司仍在多個領域展現了強勁的投資表現和穩定的銷售管道。未來展望方面，公司預計將繼續減少淨流出，並在2025年實現正向流入。財報表現 - 調整後每股收益為2.26美元，與去年同期相比增長近12%，高於市場預期。
- 第二季度淨收入為18億美元，與去年同期相比增長8.5%。
- 資產管理總額達到1.57兆美元，但淨流出達3.7億美元。
重點摘要 - ETF業務顯著增長，資產管理總額從2023年的12億美元增至53億美元。
- 固定收益、混合資產和替代投資產品均有淨流入。
- 目標日期基金在上半年錄得105億美元的淨流入。
- 公司在美國以外地區的客戶中也看到正向淨流入。
未來展望 - 預計2024年調整後運營費用將比2023年增加6%至8%。
- 預計全年非GAAP有效稅率在23.5%至25.5%之間。
- 公司目標在2025年實現正向流入，並持續擴充套件ETF和替代投資產品線。
分析師關注重點 - 銷售管道的廣度和地理差異。
- ETF產品的銷售和分銷策略。
- 固定收益和替代投資產品的競爭優勢。
- 費率壓力和未來的費率走勢。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/26
- 公告稅後EPS 2.38 美元
- 機關估稅後EPS 2.01 美元
- 預估差幅 +18.41%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q1 2024 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price Q1財報超預期，資產管理總額達1.54兆美元，淨流出大幅減少！T. Rowe Price在2024年第一季度表現強勁，資產管理總額達1.54兆美元，與去年同期相比增長15%。雖然淨流出達到80億美元，但較去年同期減少了一半。公司調整後每股收益為2.38美元，與去年同期相比增長40%，主要受益於平均資產管理規模的增加和投資諮詢收入的提升。未來展望方面，公司預計全年淨流出將顯著改善，並持續專注於退休業務和創新產品的開發。財報表現 - 調整後每股收益2.38美元，與去年同期相比增長40%，高於市場預期
- 資產管理總額達1.54兆美元，與去年同期相比增長15%
- 第一季度淨流出80億美元，較去年同期減少一半
重點摘要 - 投資表現強勁，65%的基金超越同業中位數
- 退休業務資產超過1兆美元，占總資產的三分之二
- 公司持續進行成本控制，調整後營運費用與去年同期相比僅增長5%
未來展望 - 預計全年淨流出將顯著改善，但不會呈線性增長
- 第二季度初期淨流出因部分大客戶再平衡而略有增加，但預計季度餘下時間將有所改善
- 持續專注於退休業務和創新產品的開發，如個性化退休管理和終身收入解決方案
分析師關注重點 - 退休業務的增長潛力及其對公司未來收入的影響
- OHA（Oak Hill Advisors）業務的資本募集進展及其對收入的貢獻
- 公司在費率壓力和市場競爭中的應對策略
- 新產品如個性化退休管理和終身收入解決方案的市場接受度
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/08
- 公告稅後EPS 1.72 美元
- 機關估稅後EPS 1.6 美元
- 預估差幅 +7.5%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q4 2023 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price 2023年Q4財報：淨流出達81.8億美元，未來展望樂觀T. Rowe Price在2023年第四季度面臨挑戰，全年淨流出達81.8億美元。然而，公司在投資表現和戰略優先事項上取得了顯著進展，特別是在主動型ETF業務和退休收入策略方面。管理層對2024年的前景持樂觀態度，預計淨流出速度將放緩，並看到早期指標顯示銷售勢頭增強。公司將繼續專注於投資卓越、客戶服務和企業戰略推進，以實現長期增長。財報表現 - Q4 2023調整後每股收益為$1.72，全年為$7.59，低於2022年的$8.02。
- 全年淨流出達81.8億美元，主要來自美國股票類別。
- Q4調整後淨收入為17億美元，全年為65億美元。
- Q4投資諮詢收入約15億美元，高於去年同期，但全年57億美元低於2022年。
重點摘要 - 主動型ETF業務資產管理規模超過27億美元。
- 推出OCREDIT基金，擁有超過15億美元的可投資資本。
- 收購Retiree, Inc.，加強退休收入和社會保障策略。
- 與國際金融公司合作推出新興市場藍色經濟債券策略。
- 目標日期基金在2023年淨流入131億美元。
未來展望 - 預計2024年淨流出速度將放緩，投資表現改善將減少贖回。
- OHA和新產品（如ETF和SMA）預計將貢獻更多資金流入。
- 預計固定收益產品需求增加，特別是隨著利率上升和市場風險偏好變化。
- 公司將繼續專注於成本管理和效率提升，以支持未來增長。
分析師關注重點 - 固定收益產品的未來流量趨勢及其對公司收入的影響。
- OHA和OCREDIT基金的資金流入情況及其市場競爭力。
- 非美國市場的增長潛力及相關資源分配。
- 股東回報策略，包括股票回購和股息政策。
- Retiree, Inc.收購的戰略意義及其對公司退休收入業務的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/27
- 公告稅後EPS 2.17 美元
- 機關估稅後EPS 1.76 美元
- 預估差幅 +23.3%
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) Q3 2023 Earnings Call TranscriptT. Rowe Price第三季淨流出達174億美元，預計年底將更糟！T. Rowe Price在2023年第三季度的財報顯示，儘管投資表現穩健，但淨流出達到174億美元，且預計第四季度情況會更糟。公司執行長Rob Sharps表示，2024年有望改善，主要依賴於投資表現的持續提升和戰略投資的影響。公司正在積極管理成本並推出新產品，如OCredit基金和ETF，以期未來能夠重返有機增長。財報表現 - 第三季度調整後每股收益為2.17美元，高於第二季度的2.02美元。
- 季末管理資產(AUM)為1.35萬億美元，較第二季度下降3.8%。
- 第三季度平均AUM為1.4萬億美元，較第二季度增長2.7%，較去年同期增長3.4%。
- 淨流出達174億美元，符合近期趨勢，但高於市場預期。
重點摘要 - 投資表現穩健，特別是在美國股票和多資產策略方面。
- 推出五個新的主動型ETF，首季表現強勁。
- 固定收益表現良好，超過60%的共同基金超越同業中位數。
- OCredit基金成功啟動，吸引了15億美元的可投資資本。
未來展望 - 預計第四季度淨流出將比近期趨勢更嚴重，特別是11月和12月。
- 預計2024年流量趨勢將有所恢復，主要依賴於投資表現的持續提升和戰略投資的影響。
- 公司將繼續專注於成本管理和戰略優先事項的投資，以實現未來增長。
分析師關注重點 - 對2024年流量改善的信心來源及具體策略。
- 大額子顧問撤資對業務的影響及風險評估。
- ESG風險納入投資決策的變化及市場需求。
- 主動型ETF的市場推廣策略及分銷進展。
- 目標日期基金的資產配置調整及其對未來表現的影響。
