美國服裝價格下跌！零售商提前備貨應對關稅影響
2025/06/11 21:05
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Ralph Lauren Corp. 由設計師 Ralph Lauren 於 1967 年創立，在北美、歐洲和亞洲設計、營銷和分銷生活方式產品。 其產品包括服裝、鞋類、眼鏡、珠寶、皮革製品、家居用品和香水。該公司的品牌包括 Ralph Lauren Collection、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren 和 Double RL。 Ralph Lauren 的分銷渠道包括批發（包括百貨商店和專賣店）、零售（包括公司擁有的零售店和電子商務）和許可。
- 成交量91.94 萬
- 總市值156.97 億
- 產業非耐用消費品
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 15.679
- 15.122
- 17.26
- 21.435
- 16.973
季增長率(%)
- -18.93
- -3.55
- 14.14
- 24.19
- -20.82
現金流量表
經營現金流(億)
- 1.21
- 2.773
- 0.972
- 7.384
- 1.222
季增長率(%)
- -80
- 129.17
- -64.95
- 659.67
- -83.45
資產負債表
總資產(億)
- 66
- 66
- 68
- 71
- 70
總負債(億)
- 41.523
- 42.74
- 43.577
- 45.417
- 44.588
資產負債率(%)
- 62.89
- 64.36
- 64.08
- 64.14
- 63.27
財務比率
EPS(元)
- 1.41
- 2.67
- 2.36
- 4.76
- 2.07
季增長率(%)
- -66.82
- 89.36
- -11.61
- 101.69
- -56.51
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/28
現金股利
0.83美金
殖利率
0.37%
股票分割
-
現金股利
- 2.07
- 2.94
- 3
- 3.24
- 0.83
殖利率(%)
- 1.79
- 2.96
- 2.42
- 1.65
- 0.37
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/28 | 0.83 | 0.37 | - |
2024/12/27 | 0.83 | 0.35 | - |
2024/09/27 | 0.83 | 0.42 | - |
2024/06/28 | 0.83 | 0.47 | - |
2024/03/27 | 0.75 | 0.41 | - |
關於拉夫·勞倫
財報會議
- 2025/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/05/22
- 公告稅後EPS 2.27 美元
- 機關估稅後EPS 2 美元
- 預估差幅 +13.5%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q4 2025 Earnings Call TranscriptRalph Lauren財報超預期，全球品牌熱度持續攀升！Ralph Lauren在2025財年第四季度的表現超出市場預期，顯示其品牌在全球範圍內的強大吸引力和穩定增長潛力。公司成功實施了多元化的增長策略，包括提升品牌形象、擴充套件核心產品線以及在關鍵城市建立消費者生態系統。儘管面臨全球經濟不確定性，公司仍保持積極進取的姿態，並計劃在未來繼續投資於品牌建設和技術創新，以鞏固其市場地位。財報表現 - 第四季度收入增長10%，超出6%至7%的預期。
- 調整後營業利潤增長40%，超出計劃。
- 全年收入增長8%，國際業務創下紀錄。
- 調整後營業利潤增長24%。
重點摘要 - 品牌在全球範圍內的吸引力增強，尤其是在歐洲和亞洲市場。
- 新增590萬名新消費者，社交媒體追隨者超過6500萬。
- 核心產品銷售增長雙位數，高潛力類別如女裝和手袋增長顯著。
- 在關鍵城市開設83家新店，推動DTC業務增長。
未來展望 - 預計2026財年收入將以低個位數增長，主要由亞洲和歐洲市場驅動。
- 預計第一季度收入將增長高個位數，全年營業利潤率將略有擴大。
- 將繼續投資於品牌建設、技術和AI，以提高運營效率和市場份額。
分析師關注重點 - 關注美國市場的宏觀經濟挑戰及其對消費者行為的影響。
- 關注公司如何應對潛在的關稅影響及其定價策略。
- 關注中國市場的持續增長潛力及其對公司整體業績的貢獻。
- 2025/Q3 會議重點
- 法說會日期 2025/02/06
- 公告稅後EPS 4.82 美元
- 機關估稅後EPS 4.48 美元
- 預估差幅 +7.59%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q3 2025 Earnings Call TranscriptRalph Lauren第三季財報超預期，全球市場強勁增長！Ralph Lauren在2025財年第三季度的表現超出市場預期，顯示其品牌和產品在全球市場的強大吸引力。公司在北美、歐洲和亞洲的零售和批發渠道均實現了雙位數增長，尤其是在中國市場的表現尤為突出。未來，公司將繼續專注於品牌提升、產品創新和數字化能力的投資，以保持持續增長。此外，Ralph Lauren計劃進一步擴充套件其在關鍵城市的生態系統，並加強與消費者的互動。財報表現 - 第三季度收入增長11%，超出預期
- 零售同店銷售增長12%
- 總公司調整後毛利率擴大至68.3%
- 調整後營業利潤增長27%
重點摘要 - 品牌在全球市場的強勁表現，尤其是在中國市場
- 女裝和手袋類別增長20%
- 在北美市場的批發業務回到增長軌道
- 持續的市場營銷投資帶來高質量的新客戶獲取
未來展望 - 預計2025財年全年收入增長6%至7%
- 外匯預計對全年收入增長產生100至150個基點的負面影響
- 預計營業利潤率將擴大120至160個基點
- 計劃在全球開設85家新店，重點在亞洲市場
分析師關注重點 - 北美市場的批發業務增長可持續性
- 女裝和手袋類別的持續增長潛力
- AI技術在創意和生產力方面的應用
- 市場營銷支出的增加及其對品牌推廣的影響
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/11/07
- 公告稅後EPS 2.54 美元
- 機關估稅後EPS 2.43 美元
- 預估差幅 +4.53%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q2 2025 Earnings Call TranscriptRalph Lauren財報電話會議揭示未來展望，市場預期面臨挑戰！Ralph Lauren在第二季度的財報表現顯示出穩定的增長趨勢，但與市場預期相比仍有差距。公司管理層強調了未來的策略和目標，包括擴大全球市場份額和提升品牌價值。然而，分析師對於公司如何應對經濟不確定性和競爭壓力表示關注。整體而言，Ralph Lauren需要在未來幾個季度中展示更強勁的業績，以滿足投資者的期望。財報表現 - Ralph Lauren的第二季度財報顯示收入增長，但未達到市場預期。
- 公司在某些地區的銷售表現強勁，但匯率波動影響了總體結果。
- 營業利潤率有所改善，但仍需進一步提升以符合市場標準。
重點摘要 - 管理層強調品牌重塑和數位化轉型的重要性。
- 計劃加強在亞洲市場的擴張，以推動未來增長。
- 對供應鏈效率的持續最佳化是公司未來的重點之一。
未來展望 - Ralph Lauren預計未來幾個季度將面臨挑戰，特別是在經濟不確定性增加的情況下。
- 公司計劃透過擴大產品線和加強市場營銷來提高市場份額。
- 預期未來的財務表現將逐步改善，但可能需要時間才能達到市場預期。
分析師關注重點 - 分析師關注公司如何應對全球經濟放緩的影響。
- 供應鏈管理和成本控制措施的有效性成為焦點。
- 品牌重塑策略的實施效果受到密切觀察。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/08/07
- 公告稅後EPS 2.34 美元
- 機關估稅後EPS 2.45 美元
- 預估差幅 -4.49%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q1 2025 Earnings Call TranscriptRalph Lauren 2025財年Q1財報超預期，國際市場強勁增長！Ralph Lauren在2025財年第一季度的表現超出預期，主要由於國際市場和直營零售業務的強勁增長。公司保持其全年展望，並繼續專注於品牌提升和數位化轉型。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司仍對未來充滿信心，特別是在亞洲和歐洲市場的持續擴充套件。財報表現 - 總收入增長3%，超過預期
- 調整後毛利率擴大至70.9%
- 調整後營業利潤率擴大至14.8%
- 每股收益超出市場預期
重點摘要 - 國際市場表現強勁，特別是亞洲和歐洲
- 直營零售業務（DTC）增長顯著
- 品牌提升策略成功推動AUR（平均單價）增長
- 持續投資於數位化和市場行銷活動
未來展望 - 預計全年收入將增長低單位數，約2%至3%
- 預計全年調整後營業利潤率將擴大100至120個基點
- 預計下半年毛利率將受益於較低的棉花成本
- 將繼續專注於品牌提升和數位化轉型，以應對宏觀經濟挑戰
分析師關注重點 - 北美批發渠道的表現和未來走勢
- 數位化轉型的進展和效果
- 高潛力品類（如女裝、外套和手袋）的增長情況
- 品牌在國際市場的持續擴充套件策略
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/05/23
- 公告稅後EPS 1.71 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +3.64%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q4 2024 Earnings Call TranscriptRalph Lauren財報超預期，品牌熱度持續攀升，未來展望樂觀！Ralph Lauren在2024財年第四季度和全年表現超出預期，營收增長3%，經營利潤率擴大40個基點。公司強調品牌提升、直銷渠道轉型和多元化產品組合的成功策略。亞洲市場尤其是中國表現突出，未來展望樂觀，預計將繼續推動品牌熱度和消費者參與度。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司仍對達成15%經營利潤率目標充滿信心。財報表現 - 營收增長3%，超出預期
- 經營利潤率擴大40個基點，達到13.5%-13.7%
- 調整後每股收益增長超過20%
- 亞洲市場表現領先，尤其是中國市場增長30%
重點摘要 - 品牌提升和直銷渠道轉型成功
- 新增500萬新消費者，社交媒體追隨者增至5800萬
- 核心產品佔比超過70%，女性產品銷售增長顯著
- 開設78家新店，主要集中在亞洲
未來展望 - 預計2025財年營收增長2%-3%
- 預計經營利潤率擴大100-120個基點
- 亞洲市場預計增長高單位數，歐洲和北美市場預計低單位數增長
- 持續推動品牌熱度和消費者參與度
分析師關注重點 - 直銷渠道與批發渠道的增長對比
- 品牌提升策略的持續性
- 中國市場的具體表現和未來預期
- 毛利率的驅動因素及其可持續性
- 年輕消費者的吸引和保持策略
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/02/08
- 公告稅後EPS 4.17 美元
- 機關估稅後EPS 3.53 美元
- 預估差幅 +18.13%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q3 2024 Earnings Call TranscriptRalph Lauren第三季財報超預期，EPS大幅增長，品牌勢頭強勁！Ralph Lauren在2024財年第三季度的表現超出市場預期，營收和每股收益（EPS）均實現顯著增長。公司在全球範圍內的品牌推廣活動取得了成功，尤其是在亞洲市場的表現尤為突出。儘管面臨宏觀經濟挑戰，公司依然保持了強勁的定價能力和消費者吸引力。未來，公司將繼續專注於直銷渠道和核心產品的發展，以實現長期可持續增長。財報表現 - 營收增長5%，超過預期
- 每股收益（EPS）顯著增長
- 營業利潤率擴大至66.5%，符合預期
- 北美市場營收持平，符合預期
- 亞洲市場營收增長17%，超過預期
重點摘要 - 品牌推廣活動在全球範圍內取得成功，特別是亞洲市場
- 直銷渠道（DTC）表現強勁，佔公司總銷售額的約2/3
- 核心產品組合靈活應對消費者需求變化
- 新增170萬新消費者，社交媒體關注度上升
- 女裝、外套和家居等高潛力品類增長顯著
未來展望 - 預計全年營收增長低個位數，中心值約為2%
- 預計全年營業利潤率擴大30至50個基點
- 預計第四季度營收增長約2%，主要由零售業務驅動
- 預計棉花成本壓力將在第四季度末減少，毛利率將進一步提升
- 將繼續投資於品牌推廣、直銷渠道和數字技術
分析師關注重點 - 北美批發業務的銷售趨勢和庫存管理
- 歐洲市場的增長前景和地緣政治風險影響
- 女裝和其他高潛力品類的增長潛力
- 數字渠道的增長策略和新客戶獲取情況
- 公司在動態宏觀環境中的應對策略和成本控制措施
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/11/08
- 公告稅後EPS 2.1 美元
- 機關估稅後EPS 1.92 美元
- 預估差幅 +9.38%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q2 2024 Earnings Call TranscriptRalph Lauren財報超預期，零售業績全線飄紅，AUR再增10%！Ralph Lauren在2024財年第二季度的財報表現超出市場預期，營收和利潤均有顯著增長。公司在全球各地的零售業務均實現了正向同店銷售增長，特別是在亞洲市場表現強勁。核心產品和高潛力品類如女裝和家居用品的銷售也有所提升。展望未來，公司對假日季節充滿信心，並計劃繼續推動品牌升級和產品創新，以應對不確定的宏觀經濟環境。財報表現 - 營收增長2%，超出預期
- 調整後毛利率擴大80個基點至65.4%，優於預期
- AUR（平均單價）增長10%，高於去年同期的18%增長
- 北美零售同店銷售增長4%，改善明顯
- 亞洲市場營收增長13%，中國市場增長超過20%
重點摘要 - 核心產品銷售增長高達單位數，佔總銷售額的70%
- 女裝、外套和家居用品等高潛力品類增長低雙位數
- 公司新增130萬名DTC（直接面向消費者）客戶，且年輕消費者比例增加
- 全球社交媒體粉絲數量增至5590萬，與去年同期相比增長低雙位數
未來展望 - 預計全年營收將增長1%至2%，符合市場預期
- 預計全年調整後毛利率將擴大120至170個基點，高於此前預期的100個基點
- 假日季節將重點推動品牌升級和產品創新，保持靈活應對市場變化
- 預計亞洲市場將繼續領先增長，尤其是中國市場
分析師關注重點 - 如何在不確定的宏觀經濟環境中保持穩定增長
- 零售渠道特別是DTC渠道的持續增長策略
- 核心產品和高潛力品類的未來發展計劃
- 對北美批發渠道的長期展望和策略
- 毛利率提升的具體驅動因素及其可持續性
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/05/25
- 公告稅後EPS 0.9 美元
- 機關估稅後EPS 0.65 美元
- 預估差幅 +38.46%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q4 2023 Earnings Call TranscriptRalph Lauren財報超預期！亞太市場強勁增長，未來展望樂觀Ralph Lauren第四季度和全年財報表現超出市場預期，營收和利潤均實現顯著增長。公司在亞太地區尤其是中國市場的強勁表現成為亮點，並且品牌定價能力和消費者忠誠度持續提升。儘管北美和歐洲市場面臨挑戰，公司仍對未來保持樂觀，預計將繼續推動品牌升級和全球擴張策略。分析師關注公司如何在不確定的宏觀經濟環境中保持靈活性和競爭力。財報表現 - 營收增長9%，超出市場預期
- 全年營收增長10%，達到指引上限
- 調整後營業利潤增長200%
- 亞太地區營收增長29%，中國市場增長超過40%
重點摘要 - 品牌定價能力強，AUR（平均單價）增長12%
- 新增520萬新消費者，年輕一代佔比增加
- 在澳大利亞和中國開設多家新店
- 社交媒體追隨者增至5200萬
未來展望 - 預計2024財年營收將低單位數增長
- 亞太地區預計將持續雙位數增長
- 北美市場預計將小幅下降
- 預計毛利率將擴大50至100個基點
分析師關注重點 - 如何在北美和歐洲市場應對消費者壓力
- 品牌升級策略的具體執行
- 亞太市場特別是中國市場的持續增長潛力
- 利用AI技術提升運營效率的進展
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/02/09
- 公告稅後EPS 3.35 美元
- 機關估稅後EPS 2.91 美元
- 預估差幅 +15.12%
Ralph Lauren Corporation (RL) Q3 2023 Earnings Call TranscriptRalph Lauren第三季財報超預期，品牌升級策略奏效，未來展望樂觀！Ralph Lauren第三季度財報表現優於市場預期，營收增長7%，所有地區均實現正增長。公司持續推進品牌和產品升級策略，並在假日季取得顯著成效。儘管宏觀環境不確定性增加，公司核心消費者依然保持韌性，並吸引了大量新客戶。未來展望方面，公司對中國市場的復甦充滿信心，並計劃通過多元化產品組合和靈活定價策略應對挑戰。財報表現 - 營收增長7%，超出市場預期的低至中單位數增長
- 調整後營業利潤率達到16%，高於指導範圍上限
- 數字生態系統銷售額增長高單位數，兩年累計增長超過40%
- 北美零售同店銷售增長2%，符合預期
重點摘要 - 假日季表現強勁，所有地區均實現正增長
- 品牌和產品升級策略推動AUR增長10%
- 吸引了160萬新消費者，社交媒體追隨者增至5100萬
- 在亞洲市場，特別是中國大陸，實現了高單位數增長
未來展望 - 預計全年營收將增長高單位數，符合市場預期
- 預計第四季度營收將增長中至高單位數，略高於市場預期
- 對中國市場的復甦充滿信心，預計將帶來積極影響
- 計劃通過靈活定價和多元化產品組合應對宏觀經濟不確定性
分析師關注重點 - 品牌升級策略在不利宏觀環境中的可持續性
- 不同地區和渠道的消費者健康狀況
- 北美市場的未來增長前景
- 中國市場的復甦情況及其對公司業績的影響
- 第四季度毛利率的具體驅動因素
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2022/11/10
- 公告稅後EPS 2.23 美元
- 機關估稅後EPS 2.09 美元
- 預估差幅 +6.7%
Ralph Lauren Corp (RL) Q2 2023 Earnings Call TranscriptRalph Lauren第二季財報超預期，全球市場持續增長，品牌價值提升！Ralph Lauren在2023財年第二季度的表現超出預期，收入和營業利潤均實現雙位數增長。儘管面臨全球宏觀經濟挑戰，公司依然保持強勁的品牌吸引力和消費者忠誠度。亞太地區尤其表現突出，中國市場增長超過30%。公司未來將繼續專注於品牌提升、核心產品擴展及關鍵城市的市場滲透，並預計在下半年實現毛利率和營業利潤率的進一步提升。財報表現 - 總收入與去年同期相比增長13%（按固定匯率計算），超出預期
- 調整後營業利潤率為16%（按固定匯率計算），略高於預期
- 毛利率為64.6%，符合預期
- 每股收益超出分析師預期
重點摘要 - 亞太地區收入增長33%，中國市場增長超過30%
- 核心產品銷售增長中雙位數，高潛力品類如外套和女裝表現強勁
- 數字生態系統銷售增長中雙位數，特別是亞洲地區增長超過60%
- 新增130萬新消費者，主要為年輕、高價值客群
未來展望 - 預計全年收入增長高單位數，維持8%的增長目標
- 下半年毛利率和營業利潤率預計將進一步提升
- 對北美和歐洲市場持謹慎樂觀態度，考慮到宏觀經濟壓力
- 預計第三季度收入增長低至中單位數，營業利潤率在17.3%至17.8%之間
分析師關注重點 - 北美市場營業利潤率壓力來源及未來改善計劃
- 中國市場的持續增長動力及Singles’ Day活動影響
- 公司在促銷環境中的定價策略及其對毛利率的影響
- 與批發合作夥伴的庫存管理策略及其對未來訂單的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/08/09
- 公告稅後EPS 1.88 美元
- 機關估稅後EPS 1.72 美元
- 預估差幅 +9.3%
Ralph Lauren Corp (RL) CEO Patrice Louvet on Q1 2023 Results - Earnings Call TranscriptRalph Lauren Q1財報超預期！全球銷售強勁增長，數位轉型成效顯著Ralph Lauren在2023財年第一季度表現超出市場預期，營收與去年同期相比增長13%，主要受益於亞太和歐洲市場的強勁表現。公司成功推動品牌升級和數位轉型，吸引了大量新消費者。儘管面臨通脹和供應鏈挑戰，公司仍保持穩健的財務狀況和靈活的經營策略。未來展望中，公司對其多元化增長引擎充滿信心，並計劃繼續投資於品牌和數位化。財報表現 - 營收與去年同期相比增長13%，超出市場預期
- 調整後營業利潤率為12.7%，高於預期
- 數位生態系統銷售增長中位數百分比，持續強勁
- 北美零售同店銷售增長5%，全價店增長雙位數
- 歐洲和亞太地區表現尤為突出，分別增長28%和26%
重點摘要 - 品牌升級和數位轉型成效顯著，新消費者增長70%
- 全球開設60多家新店，主要集中在亞洲市場
- 推出50週年紀念活動，提升品牌知名度
- 持續推動可持續發展，推出首款Cradle-to-Cradle認證產品
未來展望 - 預計全年營收將增長8%，符合市場預期
- 外匯波動可能對營收產生600個基點的負面影響
- 預計全年調整後營業利潤率在14%至14.5%之間，高於去年
- 對北美價值導向消費者的需求保持謹慎樂觀
分析師關注重點 - 通脹和消費者情緒對未來銷售的影響
- 數位轉型和新消費者獲取策略的進一步發展
- 亞太和歐洲市場的持續增長潛力
- 供應鏈挑戰和成本壓力的管理策略
- 全價店和折扣店之間的銷售差異及其原因
