Pool第一季財報不如預期，調整2025年每股盈餘展望
2025/04/24 19:36
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Pool Corp 分銷游泳池用品和相關產品。它向大約 120,000 名客戶銷售民族品牌和自有品牌產品。這些產品包括非自由裁量的泳池維護產品，如化學品和更換零件，以及泳池設備，如打包泳池（用於建造游泳池的套件）、清潔劑、過濾器、加熱器、泵和燈。其客戶包括泳池建造商和改造商、獨立零售店以及泳池維修和服務公司。
- 成交量63.16 萬
- 總市值110.57 億
- 產業非耐用消費品
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 11.2081
- 17.69784
- 14.3288
- 9.87479
- 10.71526
季增長率(%)
- 11.74
- 57.9
- -19.04
- -31.08
- 8.51
現金流量表
經營現金流(億)
- 1.45442
- 0.2666
- 3.16517
- 1.70567
- 0.27224
季增長率(%)
- 5.23
- -81.67
- 1087.24
- -46.11
- -84.04
資產負債表
總資產(億)
- 38
- 36
- 34
- 34
- 37
總負債(億)
- 24.13143
- 22.17245
- 19.3488
- 20.94719
- 24.73758
資產負債率(%)
- 64.2
- 60.9
- 57.46
- 62.19
- 66.63
財務比率
EPS(元)
- 2.05
- 5.02
- 3.29
- 0.98
- 1.42
季增長率(%)
- 54.14
- 144.88
- -34.46
- -70.21
- 44.9
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/12
現金股利
1.2美金
殖利率
0.35%
股票分割
-
現金股利
- 2.98
- 3.8
- 4.3
- 4.7
- 1.2
殖利率(%)
- 0.67
- 1.02
- 1.22
- 1.28
- 0.35
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/12 | 1.2 | 0.35 | - |
2024/11/13 | 1.2 | 0.34 | - |
2024/08/15 | 1.2 | 0.35 | - |
2024/05/15 | 1.2 | 0.32 | - |
2024/03/13 | 1.1 | 0.27 | - |
關於Pool
財報會議
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/20
- 公告稅後EPS 0.97 美元
- 機關估稅後EPS 0.91 美元
- 預估差幅 +6.59%
Pool Corporation (POOL) Q4 2024 Earnings Call TranscriptPool Corporation 2024年財報揭示挑戰與機遇，未來展望引發市場關注！Pool Corporation在2024年面臨新泳池建設下降和經濟逆風的挑戰，但仍然透過強大的客戶體驗和市場份額增長實現了穩定的業績。公司全年收入達到53億美元，略高於預期，並且在維護相關產品銷售方面表現良好。展望2025年，公司預計總銷售額將持平或略有增長，並繼續專注於技術投資和市場擴張，以應對不確定的經濟環境。財報表現 - 全年收入達到53億美元，與去年同期相比下降4%，但略高於最新指引。
- 第四季度總銷售額為9.88億美元，與去年同期相比下降2%。
- 全年毛利率為29.7%，反映出產品組合的變化和競爭壓力。
- 全年稀釋每股收益為11.30美元，包括0.23美元的ASU稅收優惠。
重點摘要 - 新泳池建設單位數量下降15%，從疫情高峰期下降約50%。
- 維護業務增長強勁，私人品牌化學品銷售實現兩位數增長。
- Florida市場表現突出，第四季度增長12%。
- POOL360應用程式訂單增加至12.5%。
未來展望 - 預計2025年總銷售額將持平或略有增長，受益於1%至2%的通脹影響和市場份額擴大。
- 新泳池建設預計保持平穩，裝修和翻新活動在大多數市場應該穩定。
- 長期因素如南方遷移和技術進步支援行業增長前景。
分析師關注重點 - POOL360計劃如何推動銷售增長。
- Pinch A Penny在DIY市場中的表現及其對利潤率的影響。
- 新泳池建設和裝修活動的時間安排和市場趨勢。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 3.26 美元
- 機關估稅後EPS 3.15 美元
- 預估差幅 +3.49%
Pool Corporation (POOL) Q3 2024 Earnings Call TranscriptPool Corporation第三季財報揭示市場挑戰與未來展望！Pool Corporation在2024年第三季度的表現顯示出其在維護相關銷售方面的穩定性，儘管面臨消費者猶豫不決的挑戰。公司在產品供應和客戶服務上持續最佳化，並通過擴充套件分銷網路超越市場。然而，新泳池建設和翻新活動的減少對總銷售造成壓力。展望未來，公司預計第四季度的銷售將與全年表現一致，並保持全年每股收益指引範圍。隨著經濟因素的改善，公司對行業動態和增長機會持樂觀態度。財報表現 - 第三季度總銷售額下降3%，符合市場預期。
- 維護產品銷售穩定增長，但可自由支配部分受到消費者猶豫不決的影響。
- 營業收入為1.764億美元，營業利潤率為12.3%。
- 稀釋後每股收益為3.27美元，略高於市場預期。
重點摘要 - 維護相關銷售表現良好，特別是在佛羅裡達州和亞利桑那州。
- Horizon業務的淨銷售下降7%，反映住宅建設和翻新挑戰。
- 化學品銷售增長2%，私人品牌化學品中雙位數增長。
- 裝置銷售增長1%，受加熱器復甦和泵、燈具等需求推動。
未來展望 - 預計第四季度銷售將與全年表現一致，維持全年稀釋每股收益指引範圍。
- 新泳池建設可能下降接近20%，但仍在預測範圍內。
- 預計維護和修理活動將保持穩定，尤其是在佛羅裡達州。
- 對行業動態和增長機會持樂觀態度，預計未來幾年將有健康的增長機會。
分析師關注重點 - 天氣和颶風對業務的影響及其未來的影響。
- 庫存管理和預購季節的策略。
- 私人品牌產品的擴充套件計劃及其對毛利率的影響。
- POOL360平臺的進展和客戶反饋。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 4.98 美元
- 機關估稅後EPS 4.9 美元
- 預估差幅 +1.63%
Pool Corporation (POOL) Q2 2024 Earnings Call TranscriptPool Corporation Q2 2024財報電話會議：銷售額達18億美元，維持全年EPS指引！Pool Corporation在2024年第二季度實現了18億美元的淨銷售額，儘管新泳池建設和大型翻修專案需求下降，但維護業務表現強勁。公司繼續專注於戰略增長領域，包括數字生態系統開發和化學品包裝設施利用率提升。管理層對未來展望保持謹慎樂觀，並確認全年稀釋每股收益（EPS）指引範圍為11.05至11.45美元。財報表現 - 第二季度淨銷售額為18億美元，與去年同期相比下降5%，但優於市場預期。
- 毛利率為30%，與去年同期相比下降60個基點，但仍高於市場預期。
- 稀釋每股收益（EPS）為4.99美元，包含0.01美元的稅收優惠，符合市場預期。
重點摘要 - 維護業務表現強勁，特別是在化學品和裝置銷售方面。
- 數字平臺POOL360的採用率達到14.5%，創歷史新高。
- 化學品包裝設施利用率提高了近60%。
- 新開設了8個銷售中心，擴大了銷售網路。
未來展望 - 管理層確認全年稀釋每股收益（EPS）指引範圍為11.05至11.45美元，符合市場預期。
- 預計全年毛利率約為30%，與市場預期一致。
- 預計新泳池建設將減少15%至20%，翻修活動將減少15%。
分析師關注重點 - 毛利率的未來走勢及其影響因素。
- POOL360數字平臺的進一步採用和推廣。
- 新泳池建設和翻修活動的市場需求變化。
- 化學品包裝設施的利用率和產能擴充套件計劃。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/25
- 公告稅後EPS 1.85 美元
- 機關估稅後EPS 1.87 美元
- 預估差幅 -1.07%
Pool Corporation (POOL) Q1 2024 Earnings Call Transcript泳池巨頭POOLCORP財報揭示：新建泳池需求大跌，未來挑戰重重！POOL Corporation在2024年第一季度的財報顯示，淨銷售額達到11億美元，連續第四年在季節性較慢的季度突破10億美元。然而，與去年相比下降了7%。主要市場如佛羅里達、亞利桑那和德州的銷售額均出現下滑。新建泳池需求因經濟不確定性和高利率而受到嚴重影響，許可證數量下降15%至20%。公司對全年營收持平或略有增長的預期保持不變，但面臨宏觀經濟挑戰。財報表現 - 淨銷售額：11億美元，與去年同期相比下降7%，但高於2021年的6%。
- 毛利率：30.2%，低於去年同期的30.6%。
- 每股收益：2.04美元，與去年同期相比下降21%。
重點摘要 - 佛羅里達、亞利桑那和德州的銷售額均下降9%，加州下降4%。
- 新建泳池需求因經濟不確定性和高利率而減少，許可證數量下降15%至20%。
- 維護產品銷售穩定，化學品銷售基本持平。
- Horizon和歐洲市場銷售額分別下降6%和17%。
未來展望 - 公司預計全年營收持平或略有增長，毛利率約為30%。
- 預計新建泳池和翻新市場的需求將在全年內逐步回升，但仍面臨宏觀經濟挑戰。
- 預計Horizon和歐洲市場全年銷售額將下降約5%。
分析師關注重點 - 毛利率的持續下降趨勢及其改善措施。
- 新建泳池和翻新市場需求的恢復情況。
- 私有品牌化學品的銷售增長及其對毛利率的影響。
- 新開銷售中心和併購對收入的貢獻。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/22
- 公告稅後EPS 1.3 美元
- 機關估稅後EPS 1.28 美元
- 預估差幅 +1.56%
Pool Corporation (POOL) Q4 2023 Earnings Call Transcript泳池巨頭POOLCORP財報揭曉：2023年營收達55億美元，未來展望謹慎樂觀！Pool Corporation（POOL）在2023年實現了55億美元的營收，儘管面臨新建泳池數量下降和宏觀經濟挑戰。公司通過強大的分銷網絡和技術投資，保持了市場領先地位。第四季度營收為10億美元，與去年同期相比下降8%。展望2024年，公司預計營收將持平或略有增長，並繼續專注於維護和翻新市場。分析師關注點包括毛利率、SG&A支出和新技術投資的回報。財報表現 - 2023年全年營收達55億美元，與去年同期相比下降10%，符合第三季度指引。
- 第四季度營收為10億美元，與去年同期相比下降8%。
- 毛利率為30%，符合長期目標。
- 每股收益（EPS）為13.35美元，與去年同期相比下降29%。
重點摘要 - 2023年營收55億美元，為公司歷史第二高。
- 維護和翻新產品需求穩定，占總收入的85%。
- 投資於技術平台，如POOL360水質解決方案和服務平台。
- 開設14個新銷售中心，新增15家Pinch A Penny特許經營店。
未來展望 - 預計2024年營收將持平或略有增長，主要受益於2%-3%的價格上漲。
- 新建泳池數量可能持平或下降10%。
- 預計毛利率接近30%，運營利潤率約為13%。
- 持續投資於技術和新銷售中心，以推動長期增長。
分析師關注重點 - 毛利率變動及其影響。
- SG&A支出的增長及其對運營利潤率的影響。
- 技術投資的回報和市場接受度。
- 新建泳池和翻新市場的需求趨勢。
- 天氣因素對季節性銷售的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/01
- 公告稅後EPS 3.5 美元
- 機關估稅後EPS 3.41 美元
- 預估差幅 +2.64%
Pool Corporation (POOL) Q3 2023 Earnings Call Transcript泳池巨頭POOL第三季財報：銷售下滑9%，但現金流創新高！Pool Corporation（POOL）在2023年第三季度的財報顯示，儘管銷售額與去年同期相比下降9%，但公司仍超過市場預期。主要原因是化學品銷售增長5%和有效的成本控制。公司成功減少了庫存，並創造了7.5億美元的運營現金流，這是歷史新高。展望未來，公司對2024年的前景持謹慎樂觀態度，特別是在新泳池建設和翻新需求方面。分析師關注點包括競爭環境、毛利率走勢及資本配置策略。財報表現 - 第三季度銷售額為15億美元，與去年同期相比下降9%，但超過2021年同期。
- 毛利率為29.1%，符合長期指引的30%範圍。
- 運營現金流達到7.5億美元，創歷史新高。
- 調整後每股收益（EPS）為3.50美元，低於去年同期的4.78美元，但仍高於2019年水平。
重點摘要 - 化學品銷售增長5%，主要由於銷量增加。
- 建材銷售下降13%，但翻新和改造需求穩定。
- 設備銷售下降9%，但維護和修理需求保持強勁。
- 商業泳池產品需求強勁，銷售增長10%。
- 歐洲市場銷售下降2%，但較前兩季度有所改善。
- 成功減少庫存超過2.16億美元，並創造7.5億美元的運營現金流。
未來展望 - 預計2024年新泳池建設將不會大幅下降，翻新和改造需求將保持穩定。
- 公司將繼續參與早期採購，以利用供應商激勵措施，這可能對明年上半年的毛利率產生積極影響。
- 長期毛利率目標仍為30%，但具體數字將取決於市場需求和產品組合。
分析師關注重點 - 競爭環境及其對價格和市場份額的影響。
- 毛利率的變動因素，包括產品組合和供應商激勵。
- 資本配置策略，特別是股票回購和新銷售中心的開設。
- 新泳池建設和翻新需求的趨勢。
- 維護和修理市場的穩定性及其對收入的貢獻。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/20
- 公告稅後EPS 5.89 美元
- 機關估稅後EPS 6.01 美元
- 預估差幅 -2%
Pool Corporation (POOL) Q2 2023 Earnings Call Transcript天氣與經濟雙重打擊！Pool Corporation Q2 2023 財報揭示挑戰與機遇。Pool Corporation 在2023年第二季度面臨天氣和宏觀經濟挑戰，儘管如此，公司仍錄得歷史上第二高的季度銷售額。新泳池建設受到高利率和不確定的經濟環境影響，但高端市場需求依然穩固。公司持續投資於增長和客戶體驗，並在市場份額上取得進展。未來展望中，公司預計全年銷售將下降約10%，但對長期行業前景保持信心。財報表現 - 第二季度銷售額達到19億美元，超過2021年同期70百萬美元。
- 每股收益（EPS）為5.89美元，與去年同期相比下降22%，但較2019年增長94%。
- 毛利率為30.6%，與去年同期相比下降180個基點。
- 營運收入為3.27億美元，與去年同期相比下降92百萬美元。
重點摘要 - 天氣延遲了泳池季節的開始，影響了化學品使用和維護業務。
- 高利率和經濟不確定性壓制了新泳池建設，特別是低端市場。
- 高端新建泳池需求依然強勁，翻新市場表現優於新建市場。
- 公司開設了8個新銷售中心，並在日本新增9家門店。
- POOL360 工具的採用率增加，提升了經銷商的效率。
未來展望 - 預計2023年全年銷售將下降約10%，主要由於天氣和經濟因素影響。
- 新泳池建設預計下降30%，但高端市場需求穩定。
- 翻新和改造活動將繼續支撐市場需求。
- 公司將繼續投資於新技術和銷售中心，以鞏固市場地位。
分析師關注重點 - 天氣對銷售的影響及其未來走勢。
- 高利率和經濟不確定性對新泳池建設的影響。
- 消費者購買模式的變化，特別是非必要項目的推遲。
- 公司在市場份額上的表現及其競爭策略。
- 未來的產品價格趨勢和供應鏈狀況。
