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邁向財富自由第二步：了解金融商品，金融商品就是借據，買賣借據發家致富 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/e1db74c6-f177-4cce-b20e-9448d0a2fee5.jpg 【在本篇文章你將看到】 身為投資小白，想要建立投資組合，跨擊敗通膨並財富自由的你先別急，在建立投資部位前，首先要了解投資金融市場，只有自己了解了才不會受市場上眾多的訊息干擾，接下來為您簡介何謂投資，以及三大金融市場：股票市場、債券市場、貨幣市場。 【投資其實就是把你暫時用不到的錢放在需要的地方】 簡單的說，當你把錢投入金融市場時，你其實是把錢"借給"需要的人，並根據您所購買的金融商品的條款來決定他如何"還"錢，把錢借出去的人就是股東或債權人，需要錢的人就會是你投資的公司或政府機關。這些機構需要更多的錢來完成長期的計畫，例如政府可以舉債來進行基礎建設、公司行號則可以透過募資來獲取研究資金。 因此，金融商品其實就只是剛剛提及的借據而已，買賣"借據"的地方，就是金融市場，你可以在這裡購買各種商品，如股票市場就是買賣股票的金融市場、債券市場就是買賣債券的金融市場等。雖然還有其他不同類型的金融市場，但本系列文章旨在重點介紹投資者如何在使用股票市場達成目標，財富自由。 當然，不同的金融商品也會有不同的風險，就像不同的借款人還款的能力不同一樣，因此對於風險越高的金融商品，市場上的投資人就會要求越高的報酬率來彌補可能的損失，反過來說，當你看到一個金融商品的報酬很高時，請務必記得思考其背後的風險。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/a9380cf0-5b6e-4b35-a497-9f9a8b22e5ef.jpg 【金融市場之一：股票市場如何運作，為甚麼蘋果的股票不是跟蘋果買?】 對於一般投資人來說最常見的金融市場莫過於股票市場。投資者可以在股票市場買賣公司的股票，即公司所有權的一部分。它是企業籌集資本的主要方式，也是投資者尋求資本增值和收益的主要工具。 股票市場包括初級市場和二級市場。在初級市場，公司首次通過首次公開募股(IPO)出售股票給公眾，從而籌集資金。一旦股票在初級市場上市，它們便可以在二級市場交易，投資者可以在股票交易所，如紐約證券交易所或那斯達克，買賣這些股票。必須注意的是，一般大眾通常只會參與到二級市場的買賣，因此在購買時的價格是由當時市場情緒所決定的，當市場上的所有人都認為股票要漲時，股票就會漲，不一定與公司本身品質有關係。 市場情緒受許多因素影響，包括公司績效、經濟條件、和政治事件等。投資者購買股票時，其實就是在押注公司未來的增長和盈利能力，希望其股價上漲從而實現資本利得，或通過股息獲得回報。 除了投資者、公司和政府機構外，金融市場還有另一個重要角色，經紀人/中介商。你可能聽說過“房地產經紀人”，指的是將房屋買家和賣家聯繫在一起的第三方。而證券公司或券商就是在金融領域的經紀人，促成你以及股票買方或賣方的交易。所以你不能直接去蘋果，跟他說你要買蘋果的股票，但你可以前往像口袋證券這樣的證券公司，在那裡你可以獲得市場上最新的情報，股票的報價以及進行下單的動作。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/1e0da124-f11e-49f1-b5fe-67cf2824f97c.jpg 【買股票等於創業?】 在股票市場上，投資者提供資金給公司，以換取該公司的一部分所有權，稱為股票。因此購買了股票，其實就算是這個公司的小老闆了，公司所賺取的利潤都要分給你，你也可以透過股東大會決定公司重大決策，是不是很像創業呢?且通常你買得到股票的公司都是經過層層篩選才有可能上市，因此使用指數化的工具投資股票市場時較難出現血本無歸的狀況。 【股票風險越高報酬當然越大，但是沒那麼簡單】 當投資者擁有股票時，如果公司價值上升，其股票價格也應該上升，因此投資者可以透過投資股票賺取資本利得，有時公司也會發股利，持有股票的人就可以獲得股利。然而高報酬通常伴隨著高風險，因此報酬越高的股票價格通常波動就越大，如下圖中的紅線，這樣的風險並不適合一般投資人，所以投資者才需要透過建立投資組合來沖銷個股的風險，關於如何建立我們之後會專門寫一篇文章來講解。 舉例而言，如果你持有特斯拉的股票，那麼特斯拉每賣一台車，就會多一筆利潤被公司存起來，這些利潤理論上就是屬於所有股票持有人的，公司可以透過發行現金股利的方式來分享利潤。但美國的公司一般不會發行現金股利，而是直接將所賺取的利潤再次投入生產與研發，這樣不但更有市場效率，還可以節稅，而當市場看好該公司的發展決策時，股票價格就會上漲。因此當特斯拉的電動車大賣時，你也會跟著賺大錢。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/a4a64f1d-d423-49f3-97d2-c41ff6c37985.jpg 【金融市場之二：債券市場，買債券當收利息也不錯】 在債券市場上，投資者將資金借給公司或政府機構，但不像股票市場，債券不賦予投資者所有權，而是對公司或政府機構的財產請求權。簡單的說，就是他欠你錢，他不還錢給你，可以拿著債券去法院叫他還錢。另外，債券是對公司或政府的一筆貸款，有一定的時間框架，因此你可以按時收到現金。債券賺取利息，這是借款方必須支付給投資者的定期付款。在債券的到期時，投資者將獲得他們借出的全部款項。 對投資人而言，債券的主要吸引力在於提供相對穩定的收入流，投資人可以期待相當穩定的利息收入。投資者通常將債券視作為風險較低的投資，尤其是當市場不穩定或風險較高時。 舉例而言，若你購買了一張十年期，半年付息，票面利率為5%的債券，則你在未來十年內，每六個月就會收到票面金額5%的利息，並會在最後一期收回本金。 債券價格也較容易理解，對於無信用風險的債券(如國債)，影響債券價格的因素幾乎就只有當前利率水平，投資人可以透過該債券未來的現金流計算出現在債券的價格，因此只要持有到期就一定可以收到固定的金額，債券也因而可以是鎖定一個固定報酬很好的方法。 市場上有多種不同類型的債券，包括政府債券、企業債券、市政債券等。因為政府的擔保，政府債券通常被認為風險最低，而企業債券則取決於發行公司的信用狀況，公司信用愈好，信用風險越低，該公司發行的債券利率就會越接近政府債券。 【股市債市超級比一比】 1. 股票是賺價差，而債券是賺利息 股票主要是透過股票價格的升值來賺取價差。當公司獲利或市場對該公司的前景看好時，股票價格可能上升。而債券投資者的主要收益來自固定的利息收入。債券發行時會約定固定的利率，投資者按期收取利息，直到債券到期。因此，若有固定的現金支出，將部分資金投入債市會或許會是一個好選擇，但長期而言股市報酬仍然較高。 2. 企業破產需清償債務時，債權人的優先順序高於股東 當企業進行清償時，債權人的優先順序高於股東。這意味著在企業清算其資產以償還債務時，首先滿足的是債權人的要求，例如銀行、供應商或債券持有人。只有在所有債務都被償還之後，剩餘的資產才會分配給股東。這種優先順序反映了債權人相對於股東較低的風險承擔，以及法律對債權人權益的保護。但對於一般大眾而言，通常只會購買到那些較為穩健的企業，很難真的遇到企業破產的狀況。 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/35ef5983-5f31-4089-a083-7edfb79ceda9.jpg 【金融市場之三：貨幣市場與匯率市場，定存也算投資嗎?】 定存是一種現金投資，他算是貨幣市場的一種。現金投資的典型回報率可能在1%到2.5%之間，通常不足以超越通膨。但仍有必要參與該市場，以避免臨時的資金需求，但不應期望有過高的報酬。另外，若持有不同的貨幣，其實就參與了匯率市場。例如當投資人在投資美股時，就必須先購買美金，因此也參與了匯市。已開發國家間的匯率波動通常不大，若是小額投資通常不需要避險。 當然還有其他風險更大的市場，如大宗商品和衍生品市場，但這些市場是針對更有經驗的交易者。如果你正在建立你的第一個投資組合，美國股市會是一個好選擇。 【買股，買債，還是定存?小孩子才做選擇，我全都要】 事實上一個簡單且績效良好的投資組合就是由這三個東西組合而成，在股市部位，會投入暫時用不到的閒置資金以追求更高的報酬，在固定支出的部分搭配債券的利息收入，或是在達到投資目標後將資金由股市轉向債市，最後在透過貨幣市場的資產來因應短期需求，如此一來就可以搭配出績效良好的投資組合，但最終還是回到要買哪支股票的問題，因此，我們下一篇文章將開始說明美國股市的特色以及如何投資。 上一篇：【投資從0開始】邁向財富自由第一步：甚麼是投資、為甚麼要投資 下一篇：【投資從0開始】邁向財富自由第三步：指數化投資，指數化報酬 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股台股大不同！（一） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易所帶你認識！（二） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，你不能不知的美股五大指數！（三） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股五大特色快來看！（四） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易/休市時間統整！（五） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股交易盤中廝殺必知：交易單位、股票代號、漲跌幅限制！（六） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資重要資訊！（七） 【美股入門系列】投資美股必讀，新手不要錯過，美股投資稅費/入金管道超級比一比！（八） https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1709827200/7168d908-c3f1-453d-9d5a-fa432aeb5a85.jpg 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風 【撰文者鄭瑞宇】 資產配置不僅是賺錢的手段，更是人生規劃最重要課題。透過對公司基本面的細緻觀察和分析，我們能更精確地篩選出具有長期成長潛力的投資標的，帶來可觀的回報，在人生不同階段提供所需現金流。 【】