OpenAI攜手谷歌雲端服務，滿足日益增長的AI運算需求！
2025/06/11 17:32
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思科系統公司是世界上最大的網絡設備供應商，也是世界上最大的軟體公司之一。它最大的業務是銷售網絡硬體和軟體（它擁有領先的市場份額）以及防火牆等網絡安全軟體。它還擁有協作產品，例如其 Webex 套件和可觀察性工具。它主要將其製造外包給第三方，並擁有龐大的銷售和營銷人員——遍布 90 個國家/地區的 25,000 人。總體而言，思科擁有 80,000 名員工，並在全球銷售其產品。
- 成交量1463.5 萬
- 總市值2537.96 億
- 產業科技
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 127.02
- 136.42
- 138.41
- 139.91
- 141.49
季增長率(%)
- -0.7
- 7.4
- 1.46
- 1.08
- 1.13
現金流量表
經營現金流(億)
- 39.71
- 37.3
- 36.61
- 22.41
- 40.57
季增長率(%)
- 391.46
- -6.07
- -1.85
- -38.79
- 81.04
資產負債表
總資產(億)
- 1230
- 1244
- 1233
- 1214
- 1198
總負債(億)
- 772.3
- 789.56
- 780.56
- 758.45
- 738.47
資產負債率(%)
- 62.79
- 63.46
- 63.29
- 62.49
- 61.65
財務比率
EPS(元)
- 0.47
- 0.54
- 0.68
- 0.61
- 0.63
季增長率(%)
- -27.69
- 14.89
- 25.93
- -10.29
- 3.28
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/03
現金股利
0.41美金
殖利率
0.66%
股票分割
-
現金股利
- 1.47
- 1.51
- 1.55
- 1.59
- 0.81
殖利率(%)
- 2.87
- 3.08
- 3.01
- 3.19
- 1.34
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/03 | 0.41 | 0.66 | - |
2025/01/03 | 0.4 | 0.68 | - |
2024/10/02 | 0.4 | 0.76 | - |
2024/07/05 | 0.4 | 0.85 | - |
2024/04/03 | 0.4 | 0.81 | - |
關於思科系統
財報會議
- 2025/Q3 會議重點
- 法說會日期 2025/05/14
- 公告稅後EPS 0.78 美元
- 機關估稅後EPS 0.75 美元
- 預估差幅 +4%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q3 2025 Earnings Call TranscriptCisco第三季財報超預期，AI訂單突破10億美元目標！Cisco在2025財年第三季度的表現超出市場預期，收入、毛利率和每股收益均高於指引範圍的高階。公司在AI基礎設施方面取得了顯著進展，來自網絡規模客戶的AI訂單超過6億美元，全年累計超過10億美元，提前一個季度達成目標。未來，公司將繼續專注於創新和戰略投資，以抓住AI和安全領域的增長機會。財報表現 - 總收入為141億美元，與去年同期相比增長11%，超出市場預期。
- 非GAAP淨收入為38億美元，每股收益為0.96美元，高於指引範圍。
- 產品收入104億美元，增長15%；服務收入38億美元，增長3%。
- 總產品訂單與去年同期相比增長20%。
重點摘要 - AI基礎設施訂單超過6億美元，全年累計超過10億美元。
- 公共部門訂單增長8%，美國聯邦訂單雙位數增長。
- 安全訂單增長高雙位數，Splunk獲得最大交易。
- 宣佈與NVIDIA擴大合作，推動AI部署。
未來展望 - 預計第四季度收入在145億至147億美元之間，非GAAP每股收益在0.96至0.98美元之間。
- 全年收入預計在565億至567億美元之間，非GAAP每股收益在3.77至3.79美元之間。
- 將持續專注於AI和安全領域的創新和投資，以支援未來增長。
分析師關注重點 - 客戶購買行為在關稅不確定性下的變化。
- 雲端資本支出放緩對Cisco的影響。
- 中東地區的AI基礎設施建設機會。
- 與NVIDIA的合作如何推動企業AI訂單增長。
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/02/12
- 公告稅後EPS 0.77 美元
- 機關估稅後EPS 0.74 美元
- 預估差幅 +4.05%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q2 2025 Earnings Call TranscriptCisco Systems 2025年Q2財報超預期，AI基礎設施訂單激增！Cisco Systems在2025年第二季度的財報表現強勁，收入、利潤率和每股收益均達到或超過指導範圍的高階。公司受益於技術需求的強勁增長，特別是在AI基礎設施方面，訂單超過3.5億美元，並有望在2025財年超過10億美元。此外，公司宣佈增加股息和15億美元的股票回購計劃，顯示出對股東價值的持續承諾。未來展望中，Cisco預計將繼續受益於AI應用的增長和技術創新。財報表現 - 總收入為140億美元，與去年同期相比增長9%，超出市場預期。
- 非GAAP淨收入為38億美元，每股收益為0.94美元，高於指導範圍。
- 產品收入102億美元，服務收入38億美元，分別增長11%和6%。
重點摘要 - AI基礎設施訂單在Q2超過3.5億美元，年初至今達7億美元。
- 新產品訂單增長29%，其中企業產品訂單增長27%。
- 公共部門訂單增長13%，顯示政府對數字轉型的需求。
未來展望 - 預計2025財年第三季度收入在139億至141億美元之間。
- 非GAAP毛利率預計在67%至68%之間。
- 預計2025財年全年收入在560億至565億美元之間，非GAAP每股收益在3.68至3.74美元之間。
分析師關注重點 - 關注美國政府政策對需求的影響，特別是聯邦業務的潛在變動。
- 探討與AI相關的技術發展及其對公司未來收入的影響。
- 關注Splunk整合後的業績表現及其對安全和觀察能力的提升。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/11/13
- 公告稅後EPS 0.75 美元
- 機關估稅後EPS 0.71 美元
- 預估差幅 +5.63%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q1 2025 Earnings Call Transcript思科財報超預期，未來展望引發市場關注！思科在2025財年第一季度的財報表現優於市場預期，顯示出公司在產品銷售和地理擴充套件方面的強勁增長。管理層對未來的展望也表達了樂觀態度，特別是在技術創新和市場需求的推動下。然而，分析師們仍然關注潛在的風險因素，如全球經濟不確定性和競爭壓力。整體而言，思科的穩健表現和積極的未來計劃使其成為投資者關注的焦點。財報表現 - 思科2025財年第一季度的財報表現超出市場預期。
- 產品收入和地理區域的訂單量均顯示出強勁增長。
- 管理層對第二季度和全年業績給出了積極的指引。
重點摘要 - 思科在技術創新和市場需求方面取得顯著進展。
- 公司持續擴大其全球市場份額。
- 管理層強調了未來的增長機會和挑戰。
未來展望 - 思科對未來的展望樂觀，預計將受益於技術創新和市場需求的增長。
- 公司計劃進一步擴大其產品組合和市場覆蓋。
- 與市場預期一致，思科預計未來幾季將保持穩定增長。
分析師關注重點 - 全球經濟不確定性對思科業務的影響。
- 競爭壓力如何影響公司的市場地位。
- 技術創新和新產品推出的進展。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/08/14
- 公告稅後EPS 0.71 美元
- 機關估稅後EPS 0.7 美元
- 預估差幅 +1.43%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q4 2024 Earnings Call Transcript思科2024財報超預期，Splunk併購助力AI與網路安全增長！思科在2024財年第四季度表現強勁，收入達到136億美元，高於指引範圍上限。Splunk的併購顯著提升了公司在網路安全和觀察能力方面的競爭力。儘管面臨宏觀經濟不確定性，思科仍實現了穩定的需求增長，特別是在公共部門和企業市場。未來，公司將重點投資於AI、雲端和網路安全領域，以保持持續增長。財報表現 - 第四季度收入為136億美元，高於指引範圍上限
- 全年收入538億美元
- 非GAAP每股收益0.87美元，高於指引範圍上限
- Splunk貢獻約9.6億美元收入
重點摘要 - 總產品訂單增長14%，不含Splunk增長6%
- 年度化經常性收入（ARR）達296億美元，增長22%
- 服務收入38億美元，增長6%
- 公共部門需求特別強勁，增長20%
- Splunk併購後，整合進展順利，早期協同效應顯現
未來展望 - 預計2025財年第一季度收入在136.5億至138.5億美元之間
- 預計2025財年全年收入在550億至562億美元之間
- 將重點投資於AI、雲端和網路安全領域
- 預計AI相關產品訂單在2025財年將達10億美元
分析師關注重點 - Splunk併購對收入和ARR的影響
- AI和網路安全產品的增長潛力
- 客戶需求回歸正常化的具體情況
- 重組計劃及其對成本和資源配置的影響
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/05/16
- 公告稅後EPS 0.72 美元
- 機關估稅後EPS 0.7 美元
- 預估差幅 +2.86%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q3 2024 Earnings Call Transcript思科Q3財報超預期，Splunk併購助力未來成長！思科在2024財年第三季度表現強勁，收入達到127億美元，超出市場預期。Splunk的併購進一步鞏固了其在軟體解決方案領域的地位，並為未來的收入增長提供了有力支持。儘管面臨供應鏈挑戰和客戶庫存消化問題，思科仍然展示了穩定的需求和強勁的現金流。展望未來，公司預計AI基礎設施和安全產品將成為主要增長驅動力。財報表現 - 總收入：127億美元，超出市場預期
- 非GAAP淨收入：36億美元，與去年同期相比下降14%
- 非GAAP每股收益：0.88美元，與去年同期相比下降12%，但高於預期
- Splunk貢獻收入：4.13億美元
重點摘要 - 思科成功完成Splunk併購，擴大軟體解決方案組合
- 年度經常性收入（ARR）達292億美元，與去年同期相比增長22%
- 安全和可觀察性業務收入分別增長36%和27%
- 公司回購股票和派發現金股息共計29億美元
未來展望 - 預計2024財年第四季度收入在134億至136億美元之間
- 預計2024財年全年收入在536億至538億美元之間
- 預計2025財年收入增長將在低至中個位數範圍內
- AI基礎設施和安全產品被視為主要增長驅動力
分析師關注重點 - Splunk併購後的整合進展及其對收入的影響
- AI基礎設施訂單的具體細節和實現時間
- 客戶庫存消化進度及其對未來訂單的影響
- 安全和可觀察性產品的市場接受度和增長潛力
- 公司在宏觀經濟環境下的需求變化和應對策略
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/02/15
- 公告稅後EPS 0.72 美元
- 機關估稅後EPS 0.71 美元
- 預估差幅 +1.41%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q2 2024 Earnings Call Transcript思科Q2財報超預期，但宏觀環境謹慎，未來展望調整！思科在2024財年第二季度的表現超出預期，收入達到128億美元，非GAAP每股收益為0.87美元。然而，由於宏觀經濟的不確定性和客戶消化庫存的延遲，公司對下半年的預期進行了調整。思科強調其長期策略，包括推動軟件訂閱和年度經常性收入（ARR）的增長，以及即將完成的Splunk收購。儘管面臨挑戰，思科仍對其未來的增長機會充滿信心。財報表現 - 總收入：128億美元，高於指引範圍上限
- 非GAAP每股收益：0.87美元，高於指引範圍上限
- 總產品收入：92億美元，與去年同期相比下降9%
- 服務收入：36億美元，與去年同期相比增長4%
- 年度經常性收入（ARR）：247億美元，與去年同期相比增長6%
重點摘要 - 思科宣布增加股息支付率，重申回饋股東的承諾
- Splunk收購案預計在2024年第一或第二季度完成
- 客戶對AI基礎設施的需求增長，與NVIDIA合作推出AI基礎設施解決方案
- 安全和觀察業務表現強勁，觀察業務與去年同期相比增長16%
- 公司正在調整支出和投資，以應對當前的市場環境
未來展望 - 第三季度收入預期：121億至123億美元
- 全年收入預期：515億至525億美元
- 第三季度非GAAP每股收益預期：0.84至0.86美元
- 全年非GAAP每股收益預期：3.68至3.74美元
- 預計客戶庫存消化將持續到2024財年底，服務提供商市場需求疲弱
分析師關注重點 - 宏觀經濟不確定性對需求的影響
- 客戶庫存消化進度及其對未來訂單的影響
- 與NVIDIA的AI基礎設施合作的具體細節及其潛在影響
- 安全和觀察業務的增長潛力
- Splunk收購的進展及其對公司未來的影響
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/11/16
- 公告稅後EPS 0.98 美元
- 機關估稅後EPS 0.91 美元
- 預估差幅 +7.69%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q1 2024 Earnings Call Transcript思科創歷史新高！Q1 2024財報亮眼，但訂單放緩引發市場關注。思科在2024財年第一季度創下歷史最佳業績，收入達到147億美元，與去年同期相比增長8%，每股收益超出預期。然而，由於客戶正在消化前幾季的大量產品交付，導致新訂單減少20%。公司對未來仍保持信心，特別是在AI和安全領域的增長機會。儘管短期內面臨挑戰，思科預計在下半年訂單和收入將有所回升。財報表現 - 總收入：147億美元，與去年同期相比增長8%，位於指引範圍上限
- 非GAAP淨收入：45億美元，與去年同期相比增長28%
- 非GAAP每股收益：1.11美元，與去年同期相比增長29%，超出指引範圍上限
- 訂單與去年同期相比下降20%
重點摘要 - 產品收入：111億美元，與去年同期相比增長9%
- 服務收入：35億美元，與去年同期相比增長4%
- 網絡產品收入增長10%，主要由交換機驅動
- 安全產品收入增長4%
- 協作產品收入增長3%
- 觀察性產品收入增長21%
- 總軟件收入44億美元，與去年同期相比增長13%
- 年度經常性收入（ARR）：245億美元，與去年同期相比增長5%
未來展望 - Q2收入預期：126億至128億美元
- Q2非GAAP每股收益預期：0.82至0.84美元
- 2024財年全年收入預期：538億至550億美元
- 2024財年全年非GAAP每股收益預期：3.87至3.93美元
- 預計下半年訂單和收入將逐步回升
分析師關注重點 - 訂單減少的原因及其影響
- 客戶產品實施進度
- AI基礎設施訂單的增長潛力
- 與Splunk收購相關的整合計劃
- 公司在安全和觀察性領域的增長策略
- 股東回報計劃，包括股票回購和股息政策
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/08/17
- 公告稅後EPS 1.01 美元
- 機關估稅後EPS 0.95 美元
- 預估差幅 +6.32%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q4 2023 Earnings Call Transcript思科創紀錄財報！AI與安全領域大放異彩，未來展望強勁！思科在2023財年第四季度和全年均創下歷史新高的收入和每股收益。公司在AI、雲端和安全領域的創新推動了市場份額的增長。儘管服務提供商市場疲軟，但企業和公共部門需求穩定。展望未來，思科預計2024財年將實現溫和的收入增長，並通過持續的經營槓桿提升底線表現。公司還承諾增加股東回報，包括股票回購和股息增長。財報表現 - 總收入：152億美元，與去年同期相比增長16%，達到指導範圍高端。
- 非GAAP淨收入：47億美元，與去年同期相比增長36%。
- 非GAAP每股收益：1.14美元，與去年同期相比增長37%，超出指導範圍高端。
- 營運現金流：60億美元，與去年同期相比增長62%。
重點摘要 - 企業網絡產品收入增長33%，其中交換機和無線局域網表現強勁。
- 安全產品收入持平，但零信任解決方案增長。
- 軟件收入加速至46億美元，與去年同期相比增長17%，其中85%為訂閱收入。
- 訂單總量與去年同期相比下降14%，但與前期相比增長超過30%。
未來展望 - 預計2024財年收入在570億至582億美元之間，非GAAP每股收益在4.01至4.08美元之間。
- 預計第一季度收入在145億至147億美元之間，非GAAP每股收益在1.02至1.04美元之間。
- 公司預計在AI、雲端和安全領域的創新將繼續推動市場份額增長。
分析師關注重點 - 訂單積壓的消化速度及其對未來收入的影響。
- AI和800G以太網技術的市場接受度和部署進展。
- 安全產品組合的早期採用情況及其對收入增長的貢獻。
- 企業網絡產品的市場份額增長及其對整體業績的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/05/18
- 公告稅後EPS 0.88 美元
- 機關估稅後EPS 0.87 美元
- 預估差幅 +1.15%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q3 2023 Earnings Call Transcript思科創下歷史新高！Q3財報超預期，AI與安全成長潛力無限。思科在2023財年第三季度表現強勁，創下歷史最高的收入、非GAAP淨利和每股收益。公司成功應對供應鏈挑戰，並在軟體和訂閱收入方面實現雙位數增長。展望未來，思科預計2024財年將有適度的收入增長，並且每股收益增速將超過收入增速。公司在AI基礎設施和安全領域的創新和市場機會令人期待。財報表現 - 總收入：$14.6億，與去年同期相比增長14%，超出市場預期
- 非GAAP淨利：$4.1億，與去年同期相比增長15%
- 非GAAP每股收益：$1.00，與去年同期相比增長15%，超出市場預期
- 營運現金流：$5.2億，與去年同期相比增長43%
重點摘要 - 軟體收入增長18%，訂閱收入增長11%
- 安全業務收入增長2%
- 網路業務中，Secure Agile Networks收入增長29%
- 產品訂單與去年同期相比下降23%，但取消率低於歷史水平
- 思科持續進行股票回購，第三季度回購價值$13億
未來展望 - 預計2024財年收入將有適度增長，EPS增速將超過收入增速
- 第四季度收入增長預期為14%至16%
- 第四季度非GAAP每股收益預期為$1.05至$1.07
- 預計2024財年中期供應鏈問題將緩解，訂單和庫存將正常化
分析師關注重點 - 訂單量下降的原因及未來訂單趨勢
- AI基礎設施和安全業務的市場機會和競爭優勢
- 毛利率的變動趨勢及其驅動因素
- 大型企業和服務提供商客戶的需求變化
- 庫存管理和採購承諾的策略
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/02/16
- 公告稅後EPS 0.76 美元
- 機關估稅後EPS 0.76 美元
- 預估差幅 -%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q2 2023 Earnings Call Transcript思科Q2財報超預期，全年展望上調！思科在2023財年第二季度表現強勁，收入達到136億美元，與去年同期相比增長7%，非GAAP每股收益創紀錄達0.88美元。公司持續推進業務轉型，軟體收入增長10%，訂閱收入增長15%。儘管供應鏈挑戰依然存在，但思科通過積極行動改善了供應情況，並提高了全年展望。未來展望樂觀，預計2024財年將繼續保持正增長。財報表現 - 總收入：136億美元，與去年同期相比增長7%，超出市場預期。
- 非GAAP每股收益：0.88美元，創歷史新高，超出市場預期。
- 軟體收入：增長10%，訂閱收入增長15%。
- 營運現金流：47億美元，與去年同期相比增長93%。
重點摘要 - 產品收入：102億美元，與去年同期相比增長9%。
- 服務收入：34億美元，與去年同期相比增長2%。
- 安全敏捷網絡：增長14%，無線收入增長57%。
- 訂閱收入佔總收入44%。
- 剩餘履約義務（RPO）：318億美元，與去年同期相比增長4%。
未來展望 - 第三季度收入增長預期：11%至13%。
- 全年收入增長預期：9%至10.5%。
- 第三季度非GAAP每股收益預期：0.96至0.98美元。
- 全年非GAAP每股收益預期：3.73至3.78美元。
- 預計2024財年將繼續保持正增長，儘管具體數字尚未確定。
分析師關注重點 - 供應鏈改善對訂單和庫存的影響。
- 企業和公共部門需求的穩定性。
- 軟體和訂閱收入的持續增長。
- 網絡安全和AI相關產品的市場機會。
- 長期毛利率和營運利潤率的恢復潛力。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/11/17
- 公告稅後EPS 0.77 美元
- 機關估稅後EPS 0.73 美元
- 預估差幅 +5.48%
Cisco Systems, Inc. (CSCO) Q1 2023 Earnings Call Transcript思科創歷史新高！Q1 2023財報超預期，全年展望上調！思科在2023財年第一季度表現強勁，收入達到136億美元，創下公司歷史最高紀錄，並超出市場預期。非GAAP每股收益為0.86美元，同樣超出預期。儘管面臨供應鏈挑戰，思科成功解決了部分問題，並提高了全年展望。公司在軟體和訂閱收入方面也取得顯著增長，進一步鞏固了其市場地位。未來，思科將繼續專注於安全、混合工作和雲端技術等領域，以推動長期增長。財報表現 - 收入：136億美元，超出預期
- 非GAAP每股收益：0.86美元，超出預期
- 營運現金流：40億美元
- 訂單量：與去年同期相比下降14%，但仍為歷史第二高
重點摘要 - 軟體收入與去年同期相比增長5%，軟體訂閱收入增長11%
- 年度經常性收入（ARR）達到230億美元，與去年同期相比增長7%
- 剩餘履行義務（RPO）達到309億美元，與去年同期相比增長3%
- 供應鏈狀況有所改善，產品交付能力提升
- 在安全、混合工作和雲端技術領域持續創新
未來展望 - 全年收入增長預期從4%-6%上調至4.5%-6.5%
- 全年非GAAP每股收益預期上調至3.51-3.58美元
- 第二季度收入增長預期為4.5%-6.5%
- 第二季度非GAAP每股收益預期為0.84-0.86美元
分析師關注重點 - 歐洲市場的需求波動及能源成本影響
- 供應鏈改善對未來業績的影響
- 雲端垂直市場的需求趨勢
- 軟體和訂閱收入的持續增長潛力
- 重組計劃對公司整體運營和成本結構的影響
