Cerebras SystemsCBRS

大家好，我是價值股雷達。最近大家都在看 AI 概念股，今天來跟大家聊聊剛交出成績單的美股新星 Cerebras。老實說，看到他們核心營收年增 103% 飆到 2.099 億美元，手上還捏著 254 億美元的超大訂單，真的會讓人眼睛一亮！最狂的是他們完全不走尋常路，直接繞開了現在大缺貨的 HBM 和 CoWoS 封裝。 但各位股友啊，財報真的不能只看表面。這間公司現在毛利率其實掉得很慘（Q2 掉到 40.6%），而且還在持續虧損中。這背後其實藏著他們「自有產能嚴重不足」的致命軟肋，甚至得花大錢跟客戶把賣出去的機器「租回來」用。 這是暴風雨前的寧靜，還是主力準備洗盤的訊號？這檔究竟適不適合放進我們長期的資產配置名單裡？我花了一整個週末把他們法說會的細節全部挖出來了，裡面有 7 個潛藏的警報跟未來必須緊盯的數字。想了解這場 AI 算力大戰的底層邏輯，建議花個 10 分鐘看看我剛上的新影片，保證讓你對 AI 供應鏈有完全不同的看法！ https://youtu.be/yR6JbzAkW0s