BITB Bitwise Bitcoin ETF Trust

【ACY證券 | 每日分析】“川普交易”有哪些？黃金，美元，還是美股？ 當地時間週六下午6點15分，美國總統候選人川普在賓夕法尼亞州的一場競選活動中遭遇槍擊，右耳輕微受傷。刺殺者當場被擊斃，遺體被發現在會場距離200碼的屋頂上，是一名20歲的年輕男性。 槍擊事件成為了所有人討論的焦點，關鍵是幕後黑手是誰？有人說，子彈在這個距離稍微偏一點，川普就真的走了，因此一定是民主黨看到拜登快輸了，因此想要實施“斬首”計畫；也有人說，擊中耳朵的並非是子彈，而是提詞器被擊中後彈出的玻璃碎片，因此這場襲擊還可能是川普自導自演的。 圖一：川普遭襲後握拳怒吼 https://official-cms-images.s3.us-east-2.amazonaws.com/static/images/marketNews/20240715/image001.jpg 不過討論川普是否自導自演並沒有什麼意義，真相並不重要，結果才重要。川普在遭到槍擊後，臉上帶血握拳怒吼“戰鬥吧”的畫面遠比大選辯論更能打造“遭到迫害，但堅持反抗”的人設。根據美國博彩網站Polymarket的資料，在川普遭到槍擊後，押注他贏下11月大選的概率從60%大漲至70%。儘管拜登極力撇清關係，並譴責暴力行為，但這口黑鍋他怕是很難甩乾淨了。 👨‍🦳開啟“川普交易”的浪潮 圖二：淘寶開賣川普T-shirt https://official-cms-images.s3.us-east-2.amazonaws.com/static/images/marketNews/20240715/image002.jpg 反應最快的竟是淘寶商家。槍擊事件發生僅兩小時後，印有川普揮拳怒吼的T-shirt便已在淘寶上線。 圖三：BTCUSD十五分鐘圖 https://official-cms-images.s3.us-east-2.amazonaws.com/static/images/marketNews/20240715/640.png 金融市場反應也不慢。週末開盤的加密市場集體狂歡。在襲擊發生的十五分鐘後，BIT幣大幅上漲，並在週一開盤後持續飆升，正式突破60000大關。更誇張的是，一支名為“川大智勝”中國A股直接開盤漲停，就因為公司名聽起來和“川普（又稱川普）獲勝”很像，這支股票在上個月首次大選辯論期間同樣表現不俗。 👨‍🦳什麼是“川普交易”？ 首先要明白的是，“川普交易”並不是什麼避險投資。有些分析師認為，刺殺事件的發生會讓傳統避險資產受益，例如黃金、日元和瑞郎等。但事實上，今日跳空上漲的是美元和西方指數。 很冷酷的是，這場襲擊非但不會增加美國市場與經濟的不確定性，而是將本就占優的川普穩穩地送上總統的寶座，反倒是降低了市場中的不確定性。 所謂的“川普交易”是指在川普11月獲勝當選後，他所持的政策綱領對部分商品的利好。 就拿BIT幣來說，一方面川普一向對幣圈抱有支持的態度，另一方面共和黨綱領中捍衛挖礦、託管和自由交易的權利。因此，每當有“川普獲勝”的消息，幣圈便會抱團狂歡（上漲）。 從近期三個“川普交易”行情（首次辯論、獲得豁免、遭遇槍擊）能夠發現，美元和美國長債利率是必然跟著上漲的。今日亞洲開盤，美元的跳漲也是這種行情。在《川普不插嘴》一文中提到，川普禁止移民和提高關稅的政策更容易引發通膨重燃。這就導致，一旦川普上臺，美國的長期平均利率會隨之上漲，帶動美元升值。市場也為此開始提前佈局。 👨‍🦳那麼讓我們來總結一下目前已知的“川普交易”。 👨‍🦳川普政策綱領總結與市場影響： 1. 大規模驅逐非法移民，在美墨邊境修建隔離牆 – 利好美元與美債利率 2. 取消援助烏克蘭，促成俄烏停戰（減少對外援助） - 利空原油與黃金 3. 放鬆金融與醫療監管 – 利好美股中的金融與醫療板塊，利好加密貨幣 4. 製造業回流，去全球化，保護美國工人利益 – 利好美元與美債利率 5. 向全球進口商品徵收10%的關稅 – 利好美元與美債利率，利空中國股市 6. 不應擔心通膨，削弱聯準會獨立性– 利好美元與美債利率 7. 降低美國企業徵稅 – 利好美股大盤，尤其是大型企業 8. 在墮胎、同性婚姻等社會問題上持保守立場 9. 退出巴黎協定，支援化石能源 – 利好化石能源板塊，利好能源大宗商品，利空綠色能源