超微電腦成為三月最受做空的標普500股票！股市動盪引發投資者關注
2025/04/17 22:31
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Brown-Forman 是美國最大的蒸餾酒生產商。該公司僅報告一個運營部門，威士忌是其主要業務驅動力，產生了大約四分之三的銷售額，由 Jack Daniel 品牌以及 Woodford Reserve 和 Old Forrester 等波旁威士忌支撐。著名的非威士忌產品包括 el Jimador 和 Herradura 等龍舌蘭酒。該公司在全球範圍內開展業務，產品銷往 170 多個國家/地區，並根據法規和特定市場的普遍競爭動態調整其面向消費者的模式。例如，它通過美國的分銷商進行銷售，但在許多其他國家經營自己的物流設備。該公司仍由布朗家族控制。
- 成交量265.73 萬
- 總市值105.75 億
- 產業-
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 10.69
- 9.64
- 9.51
- 10.95
- 10.35
季增長率(%)
- -3.43
- -9.82
- -1.35
- 15.14
- -5.48
現金流量表
經營現金流(億)
- 2.65
- 2.85
- 0.17
- 1.12
- 3.17
季增長率(%)
- 349.15
- 7.55
- -94.04
- 558.82
- 183.04
資產負債表
總資產(億)
- 82
- 82
- 82
- 83
- 81
總負債(億)
- 49.92
- 46.49
- 47.4
- 46.27
- 42.48
資產負債率(%)
- 60.6
- 56.93
- 57.77
- 55.53
- 52.63
財務比率
EPS(元)
- 0.6
- 0.56
- 0.41
- 0.55
- 0.57
季增長率(%)
- 20
- -6.67
- -26.79
- 34.15
- 3.64
技術分析
除權息
除權息日
2024/03/07
現金股利
0.22美金
殖利率
0.39%
股票分割
-
現金股利
- 0.69
- 1.73
- 0.78
- 0.85
- 0.22
殖利率(%)
- 0.99
- 2.36
- 1.09
- 1.32
- 0.39
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2024/03/07 | 0.22 | 0.39 | - |
2023/11/30 | 0.22 | 0.37 | - |
2023/09/01 | 0.21 | 0.31 | - |
2023/06/07 | 0.21 | 0.33 | - |
2023/03/07 | 0.21 | 0.31 | - |
關於百富門
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/12/05
- 公告稅後EPS 0.55 美元
- 機關估稅後EPS 0.51 美元
- 預估差幅 +7.84%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q2 2025 Earnings Call TranscriptBrown-Forman財報電話會議揭示未來增長策略，市場預期面臨挑戰！Brown-Forman在2025財年第二季度的表現顯示出穩定的增長趨勢，但與市場預期相比仍有差距。公司管理層強調了未來的增長策略，包括擴大產品線和進一步拓展國際市場。然而，由於市場競爭激烈和經濟不確定性，實現這些目標將面臨挑戰。分析師對公司的未來展望持謹慎態度，關注其能否有效應對外部風險並提升盈利能力。財報表現 - Brown-Forman在2025財年第二季度的收入和盈利均未達到市場預期。
- 雖然公司報告了穩定的銷售增長，但利潤率受到成本上升的壓力影響。
- 與去年同期相比，營收有所增長，但增幅低於分析師的預測。
重點摘要 - 公司強調了在新興市場的擴張計劃，以促進未來增長。
- 管理層提到將繼續投資於數字化轉型和品牌建設。
- 供應鏈挑戰和原材料成本上升被視為短期內的主要風險因素。
未來展望 - Brown-Forman預計未來幾個季度將面臨挑戰，尤其是在成本控制方面。
- 公司計劃透過產品創新和市場擴充套件來提高市場份額。
- 分析師對公司能否達成其增長目標持謹慎樂觀態度，認為需要更多具體措施來應對市場變化。
分析師關注重點 - 分析師關注公司如何應對供應鏈問題和成本上升的挑戰。
- 對於公司在新興市場的擴充套件策略及其效果表示關注。
- 關注公司在數字化轉型方面的進展及其對業務的影響。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/08/29
- 公告稅後EPS 0.41 美元
- 機關估稅後EPS 0.46 美元
- 預估差幅 -10.87%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q1 2025 Earnings Call Transcript布朗-福曼公司Q1 2025財報電話會議：銷售下降8%，但全年展望依然樂觀！布朗-福曼公司在2025財年第一季度的財報顯示，淨銷售額下降了8%，有機淨銷售額下降4%。儘管如此，公司仍對全年增長展望保持信心，預計下半年將強於上半年。主要品牌如Diplomatico Rum和Woodford Reserve表現良好，但Jack Daniel’s Tennessee Whiskey銷量下降。公司正在積極應對市場挑戰，並持續投資品牌和地理擴充套件。財報表現 - 報告期內淨銷售額下降8%，有機淨銷售額下降4%。
- 財報結果符合公司預期，但低於市場普遍預期。
- 毛利率下降至59.4%，主要受成本上升和庫存管理影響。
重點摘要 - Jack Daniel’s Tennessee Whiskey銷量下降6%，但Diplomatico Rum和Woodford Reserve等品牌表現強勁。
- 公司完成了與Pabst Brewing Company的Jack Daniel's Country Cocktails生產轉移。
- 在德國和法國的價格談判已經結束，預計未來業績將有所改善。
- 公司繼續推進Jack Daniel’s和Coca Cola RTD的全球擴充套件。
未來展望 - 公司重申全年有機淨銷售額和有機營業收入增長預期為2%至4%。
- 預計下半年業績將強於上半年，主要得益於新品牌Gin Mare和Diplomatico的全年貢獻。
- 預計毛利率將逐步改善，特別是在下半年。
- 市場預期公司全年表現將有所回升，但需關注消費者需求和宏觀經濟環境變化。
分析師關注重點 - Jack Daniel’s品牌的市場推廣效果及其對年輕消費者的吸引力。
- 庫存水平變化及其對毛利率的影響。
- Tequila品類的表現及其未來增長潛力。
- 德國和法國市場價格談判結束後的業績恢復情況。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/06/05
- 公告稅後EPS 0.56 美元
- 機關估稅後EPS 0.42 美元
- 預估差幅 +33.33%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q4 2024 Earnings Call Transcript布朗-福曼公司財報震撼市場！面對挑戰仍展現強勁韌性。布朗-福曼公司在2024財年第四季度的財報顯示，儘管面臨供應鏈挑戰和消費者需求波動，公司依然保持了穩定的品牌健康度和長期增長潛力。雖然有機淨銷售下降1%，但公司通過價格策略和高端產品組合實現了毛利率擴展。未來展望中，公司預計2025財年將回歸正常增長軌道，並繼續投資於品牌和人員，以實現長期目標。財報表現 - 有機淨銷售下降1%，低於市場預期
- 有機營業收入下降2%
- 報告毛利率擴展150個基點，符合預期
- 稅後每股收益增長32%至2.14美元，高於預期
重點摘要 - Jack Daniel’s Tennessee Apple和超高端系列表現強勁
- 新Mix和Glenglassaugh品牌推動銷售增長
- 美國市場因分銷商庫存變動影響較大
- 歐洲市場持續面臨消費者支出減少和促銷活動增加的挑戰
未來展望 - 預計2025財年有機淨銷售增長2%-4%，符合市場預期
- 預計下半年表現將強於上半年，主要受益於較低的基數效應
- 預計毛利率將繼續擴展，但成本壓力仍存在
- 預計有效稅率在21%-23%之間
分析師關注重點 - 庫存調整是否已完成及其對未來銷售的影響
- 消費者需求何時能恢復到歷史正常水平
- 公司在美國市場的價格策略和競爭環境
- 高端和超高端產品的市場接受度和增長潛力
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/03/06
- 公告稅後EPS 0.6 美元
- 機關估稅後EPS 0.56 美元
- 預估差幅 +7.14%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q3 2024 Earnings Call Transcript布朗-福曼公司Q3財報：假期銷售疲軟，未來展望仍具信心。布朗-福曼公司（Brown-Forman Corporation）在2024財年第三季度的財報顯示，儘管面臨假期銷售疲軟和消費者需求減弱的挑戰，公司仍對長期前景保持信心。淨銷售額增長僅為1%，但毛利率有所改善，主要得益於價格策略和高端品牌的增長。公司預計未來12至24個月內市場將回歸正常水平，並強調其品牌在全球範圍內的健康狀況和持續投資。財報表現 - 淨銷售額增長1%，低於市場預期。
- 毛利率提升250個基點，超出預期。
- 每股收益增長32%至$1.58，高於市場預期。
重點摘要 - 假期銷售疲軟，特別是在美國、英國和法國市場。
- Jack Daniel's Tennessee Apple和Glenglassaugh品牌表現突出。
- 新推出的Jack Daniel's和Coca-Cola RTD獲得多項獎項，銷量超過1億罐。
- 公司完成了$400百萬的股票回購計劃。
未來展望 - 預計2024財年全年有機淨銷售額增長持平，低於此前預期。
- 預計毛利率將繼續擴大，主要受益於價格策略和成本控制。
- 預計有機營業收入增長0%至2%，符合市場預期。
- 預計有效稅率在20%至22%之間，資本支出在$230百萬至$240百萬之間。
分析師關注重點 - 假期銷售疲軟的具體原因及其對未來季度的影響。
- 消費者行為變化，特別是是否存在貯藏庫存的情況。
- 美國市場的價格和促銷環境，以及對公司毛利率的影響。
- 日本市場的路徑轉換進展及其對銷售的影響。
- Ready-to-Drink (RTD) 類別的增長潛力及其對公司整體業務的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/12/06
- 公告稅後EPS 0.5 美元
- 機關估稅後EPS 0.5 美元
- 預估差幅 -%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q2 2024 Earnings Call Transcript布朗-福曼公司Q2財報：消費者需求放緩，未來展望謹慎！布朗-福曼公司（Brown-Forman Corporation）在2024財年第二季度的財報顯示，儘管面臨消費者需求放緩和宏觀經濟不確定性，公司仍實現了2%的淨銷售增長。Jack Daniel’s Tennessee Apple和New Mix等品牌表現強勁，但美國市場和墨西哥市場的增長放緩影響了整體業績。公司對未來展望保持謹慎，預計全年有機淨銷售增長在3%至5%之間，並將繼續專注於長期價格策略和收入增長管理。財報表現 - 報告期內淨銷售增長2%，有機淨銷售增長1%。
- 與去年同期相比，增長有所放緩，主要受消費者需求正常化和分銷商庫存變動影響。
- 財報數據略低於市場預期，特別是在美國和墨西哥市場的表現上。
重點摘要 - Jack Daniel’s Tennessee Apple和New Mix表現強勁，分別在韓國和墨西哥市場取得顯著增長。
- 公司完成了對Diplomatico和Gin Mare的收購，這些品牌貢獻了2個百分點的增長。
- 出售了Sonoma-Cutrer和Finlandia Vodka，以專注於核心業務和戰略優先事項。
- 毛利率擴大280個基點，主要得益於價格策略和供應鏈成本減少。
未來展望 - 預計2024財年有機淨銷售增長在3%至5%之間，低於此前預期。
- 預計下半年將受益於價格策略、成本環境正常化以及新品牌的貢獻。
- 對美國和墨西哥市場的增長持謹慎態度，預計消費者需求將繼續放緩。
分析師關注重點 - 美國市場的消費者需求放緩及其對公司業績的影響。
- 新收購品牌Diplomatico和Gin Mare的整合進展及其對業績的貢獻。
- 公司在全球其他市場（如巴西、英國和法國）的表現及挑戰。
- 長期價格策略的執行及其對毛利率的影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/08/30
- 公告稅後EPS 0.48 美元
- 機關估稅後EPS 0.52 美元
- 預估差幅 -7.69%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q1 2024 Earnings Call Transcript布朗福曼Q1財報：Jack Daniel's與Coca-Cola聯名RTD創歷史新高！布朗福曼公司（Brown-Forman）在2024財年第一季度的財報顯示，儘管面臨供應鏈挑戰和分銷商庫存變動，公司仍然實現了3%的淨銷售增長。Jack Daniel's Tennessee Whiskey和Jack Daniel's Tennessee Apple等品牌表現強勁，特別是與可口可樂合作推出的即飲產品（RTD）取得了顯著成功。公司重申了全年指引，預計將繼續受益於定價策略和收入增長管理措施。財報表現 - 報告淨銷售增長3%，有機淨銷售增長2%。
- 毛利率擴大90個基點，主要由於價格/組合優勢和英國關稅取消。
- 報告和有機營業收入分別下降4%和6%。
- 每股收益下降7%至$0.48。
重點摘要 - Jack Daniel's Tennessee Whiskey有機淨銷售增長2%。
- Jack Daniel's Tennessee Apple有機淨銷售增長超過50%。
- el Jimador有機淨銷售增長26%。
- Jack Daniel's和Coca-Cola RTD在美國和日本市場表現出色，全球銷量達到180萬箱。
未來展望 - 公司重申全年有機淨銷售增長預期為5%至7%。
- 預計全年有機營業收入增長6%至8%。
- 預計有效稅率在21%至23%之間，資本支出在2.5億至2.7億美元之間。
- 預計隨著供應鏈正常化和成本環境穩定，毛利率將持續改善。
分析師關注重點 - 分銷商庫存變動對銷售的影響。
- Jack Daniel's和Coca-Cola RTD的市場表現和消費者重複購買率。
- 廣告和推廣費用的未來走向。
- 日本市場自有分銷模式轉型的進展。
- 主要原材料如龍舌蘭和木材成本的變化及其對毛利率的影響。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/06/07
- 公告稅後EPS 0.43 美元
- 機關估稅後EPS 0.45 美元
- 預估差幅 -4.44%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q4 2023 Earnings Call Transcript布朗-福曼公司Q4財報超預期，Jack Daniel's與Woodford Reserve成長強勁！布朗-福曼公司（Brown-Forman Corporation）在2023財年第四季度表現出色，超過市場預期。公司報告淨銷售額增長8%，有機基礎上增長10%。Jack Daniel's Tennessee Whiskey和Woodford Reserve是主要的增長驅動力。儘管面臨供應鏈挑戰和通脹壓力，公司仍成功實現了穩定的業績增長。展望未來，公司預計2024財年有機淨銷售額將增長5%至7%，並持續投資於品牌和人員。財報表現 - 報告淨銷售額增長8%，有機基礎上增長10%
- Jack Daniel's Tennessee Whiskey有機淨銷售額增長8%
- Woodford Reserve有機淨銷售額增長27%
- 超過市場對中單位數增長的預期
重點摘要 - 面臨供應鏈挑戰和通脹壓力
- 國際市場和旅行零售渠道雙位數增長
- 新品Jack Daniel's和Coca-Cola RTD表現良好
- 收購Gin Mare和Diplomatico，進一步擴展高端產品線
未來展望 - 預計2024財年有機淨銷售額增長5%至7%
- 預計有機營業收入增長6%至8%
- 持續投資於品牌和人員，特別是Jack Daniel's和Herradura品牌
- 市場預期穩定增長，符合公司長期目標
分析師關注重點 - 全球供應鏈狀況和成本壓力
- Jack Daniel's和Coca-Cola RTD的市場表現和消費者反應
- 高端產品線的增長潛力
- 公司在不同地區的市場份額變化
- 通脹對消費者行為的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/03/08
- 公告稅後EPS 0.47 美元
- 機關估稅後EPS 0.47 美元
- 預估差幅 -%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q3 2023 Earnings Call Transcript布朗福曼第三季財報超預期，全球市場強勁增長！布朗福曼公司（Brown-Forman Corporation）在2023財年第三季度表現出色，實現了高單位數的銷售增長和雙位數的有機銷售增長。儘管面臨供應鏈挑戰和通脹壓力，公司仍成功推動了Jack Daniel's和Woodford Reserve等品牌的強勁需求。未來展望樂觀，公司預計將繼續受益於穩定的消費者需求和有效的價格策略。分析師關注點包括毛利率走勢、供應鏈管理和新產品推出的市場反應。財報表現 - 第三季度有機淨銷售增長12%，高於市場預期。
- 報告期內毛利率下降170個基點，但有機毛利增長11%。
- 有機營業收入增長9%，符合市場預期。
- 每股收益下降16%至1.20美元，略低於市場預期。
重點摘要 - Jack Daniel's Tennessee Whiskey和Woodford Reserve在國際市場和旅行零售渠道表現強勁。
- RTD（即飲）產品如Jack Daniel's RTDs和New Mix在澳大利亞、德國和墨西哥市場表現突出。
- 公司持續進行價格上調，平均價格增長約3%。
- Herradura和el Jimador龍舌蘭酒在美國和墨西哥市場需求強勁。
未來展望 - 預計全年有機淨銷售增長8%至10%，高於市場預期。
- 預計全年有機營業收入將保持高單位數增長，符合市場預期。
- 預計毛利率將在第四季度有所改善，但全年仍面臨通脹和供應鏈挑戰。
- 新產品如Jack & Coke RTD的全球推廣將成為未來增長的重要驅動力。
分析師關注重點 - 毛利率的中期走勢及成本壓力的緩解情況。
- 供應鏈管理和玻璃瓶供應的多元化策略。
- Jack & Coke RTD在美國和其他市場的推廣效果。
- 消費者需求和高端化趨勢在不同地區的表現。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2022/12/07
- 公告稅後EPS 0.47 美元
- 機關估稅後EPS 0.55 美元
- 預估差幅 -14.55%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q2 2023 Earnings Call Transcript布朗福曼公司Q2財報超預期，強勁成長引領市場！布朗福曼公司（Brown-Forman Corporation）在2023財年第二季度表現強勁，報告顯示其營收和有機增長均達到雙位數。儘管面臨供應鏈挑戰和通脹壓力，公司仍成功實現了高於市場預期的業績。Jack Daniel’s Tennessee Whiskey、Woodford Reserve等品牌的需求持續強勁，並且新推出的RTD產品也表現出色。展望未來，公司對消費者需求保持樂觀，並計劃進一步擴大其產品組合和市場覆蓋。財報表現 - 報告營收增長11%，有機增長17%。
- Jack Daniel’s Tennessee Whiskey有機銷售增長18%。
- Woodford Reserve和Old Forester分別增長40%和39%。
- RTD產品有機銷售增長15%。
- 儘管面臨供應鏈挑戰和通脹壓力，整體業績超出市場預期。
重點摘要 - 公司成功應對供應鏈挑戰，特別是玻璃供應問題。
- 新推出的RTD產品，如Jack Daniel’s & Coca-Cola RTD，在墨西哥市場表現良好。
- 收購Gin Mare和Diplomatico Rum，進一步擴展高端產品組合。
- 與可口可樂公司合作推出Jack & Coke RTD，並與McLaren Racing建立全球贊助合作關係。
未來展望 - 預計全年有機淨銷售增長將從中單位數提升至高單位數。
- 對消費者需求保持樂觀，特別是在高端和超高端烈酒市場。
- 計劃在2023年上半年進一步擴展RTD產品至美國、英國及其他選定市場。
- 預計供應鏈和物流挑戰將逐步緩解，有助於未來毛利率的改善。
分析師關注重點 - 供應鏈挑戰的持續影響及其緩解措施。
- 外匯波動對財務表現的影響。
- RTD產品的市場接受度及其對整體業績的貢獻。
- 新收購品牌的整合及其市場表現。
- 消費者需求變化及其對高端和超高端產品的影響。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2022/08/31
- 公告稅後EPS 0.52 美元
- 機關估稅後EPS 0.48 美元
- 預估差幅 +8.33%
Brown-Forman Corporation (BF.B) Q1 2023 Earnings Call TranscriptBrown-Forman財報大爆發：Q1營收增長17%，Jack Daniel's威士忌銷量飆升！Brown-Forman在2023財年第一季度表現強勁，營收與去年同期相比增長11%，有機增長達17%。主要驅動因素包括Jack Daniel's Tennessee Whiskey、Woodford Reserve和即飲產品的強勁需求。儘管供應鏈挑戰持續存在，公司仍成功擴大毛利率並實施價格上漲策略。未來展望樂觀，但需警惕通脹和能源價格上升對消費者支出的影響。財報表現 - 營收與去年同期相比增長11%，有機增長17%
- 毛利率擴大80個基點
- 每股收益增長30%，達到$0.52
- 整體表現超出市場預期
重點摘要 - Jack Daniel's Tennessee Whiskey銷量增長21%
- Woodford Reserve銷量增長39%
- 即飲產品銷量增長17%
- Tequila產品因玻璃供應問題銷量下降3%
- 旅遊零售渠道銷量增長85%
未來展望 - 預計全年有機淨銷售和有機營業收入將增長中單位數
- 預計毛利率將略有擴大
- 預計有效稅率在22%至23%之間
- 對通脹和能源價格上升對消費者支出的潛在影響保持謹慎
分析師關注重點 - 供應鏈挑戰及其對未來業績的影響
- 價格上漲對消費者需求的影響
- Jack Daniel's & Coca-Cola RTD產品的市場前景
- Tequila產品的供應問題及解決方案
- 公司資本配置策略，包括潛在的收購和股東回報政策
