摩根士丹利：多極世界下的金融股選擇，銀行業前景大揭密！
2025/06/11 01:31
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Ameriprise Financial 於 2005 年從美國運通分拆出來，現已成為美國資產和財富管理市場的主要參與者，到 2022 年第二季度末管理和諮詢的總資產約為 1.2 萬億美元。Ameriprise 有一個擁有業內最大的品牌顧問網路，公司約 80% 的收入來自其資產和財富管理部門。 Ameriprise 通過在 2019 年出售其汽車和家庭保險業務並在 2020 年停止銷售其專有固定年金來減少其保險業務。該公司約 90% 的稅前收益來自美國。
- 成交量55.39 萬
- 總市值497.70 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 43.25
- 43.92
- 45.6
- 46.49
- 44.81
季增長率(%)
- 3.77
- 1.55
- 3.83
- 1.95
- -3.61
現金流量表
經營現金流(億)
- 14.44
- 17.2
- 30.48
- 3.83
- 16.86
季增長率(%)
- -32.62
- 19.11
- 77.21
- -87.43
- 340.21
資產負債表
總資產(億)
- 1798
- 1797
- 1860
- 1814
- 1791
總負債(億)
- 1749.52
- 1747.07
- 1802.54
- 1761.75
- 1736.33
資產負債率(%)
- 97.29
- 97.22
- 96.93
- 97.12
- 96.97
財務比率
EPS(元)
- 9.63
- 8.16
- 5.09
- 10.8
- 5.92
季增長率(%)
- 164.56
- -15.26
- -37.62
- 112.18
- -45.19
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/05
現金股利
1.6美金
殖利率
0.33%
股票分割
-
現金股利
- 4.43
- 4.88
- 5.3
- 5.79
- 3.08
殖利率(%)
- 1.71
- 1.68
- 1.62
- 1.37
- 0.6
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/05 | 1.6 | 0.33 | - |
2025/02/10 | 1.48 | 0.27 | - |
2024/11/04 | 1.48 | 0.29 | - |
2024/08/05 | 1.48 | 0.37 | - |
2024/05/03 | 1.48 | 0.36 | - |
關於Ameriprise金融
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/24
- 公告稅後EPS 9.5 美元
- 機關估稅後EPS 9.12 美元
- 預估差幅 +4.17%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q1 2025 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial 2025年Q1財報揭示強勁增長，資產管理面臨挑戰！Ameriprise Financial在2025年第一季度展現了強勁的財務表現，儘管市場波動性增加，公司仍然保持穩健的資本和流動性。公司在財富管理方面取得顯著增長，資產管理則面臨一定挑戰。未來，公司將繼續專注於多元化業務模式，並利用其強大的資本結構在市場波動中尋找機會。整體而言，Ameriprise Financial在不確定的經濟環境中展現出色的適應能力和持續增長的潛力。財報表現 - 總收入增長5%，主要受益於資產增長和交易活動增加。
- 每股收益（EPS）增長13%。
- 調整後運營利潤增長8%。
- 資產管理、行政和諮詢資產達到1.5萬億美元。
- 股東權益回報率（ROE）達到52%。
重點摘要 - 財富管理部門的客戶資產增長7%至1萬億美元。
- 環球資產管理部門面臨18.3億美元的淨流出。
- 公司宣佈8%的股息增長和新的45億美元股票回購授權。
- 獲得2025年銀行保險和證券協會技術創新獎。
未來展望 - Ameriprise預計將繼續在多元化業務模式下實現穩定的自由現金流。
- 公司將利用其強大的資本結構在市場波動中尋找機會。
- 預期資產管理部門將透過推出更多主動型ETF和SMA等產品來改善流量。
分析師關注重點 - 資產管理部門的流出情況及未來改善措施。
- 財富管理部門的顧問招聘和留任策略。
- 現金收入來源的演變及其對2025年的影響。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/29
- 公告稅後EPS 9.36 美元
- 機關估稅後EPS 8.94 美元
- 預估差幅 +4.7%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q4 2024 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial創下多項新紀錄，資產管理達1.5兆美元！Ameriprise Financial在2024年第四季度表現強勁，資產管理、行政和顧問業務的資產增長至1.5兆美元，較去年增長10%。公司報告收入達到45億美元，增長13%，每股收益上升23%至9.54美元。該公司在財務回報方面表現出色，股本回報率達到52.7%。未來展望中，公司預計將繼續推動資產流入和交易活動，並在2025年進一步擴大產品組合。財報表現 - 總收入達到45億美元，與去年同期相比增長13%
- 每股收益上升23%至9.54美元
- 資產管理、行政和顧問業務的資產增長至1.5兆美元，增長10%
- 股本回報率達到52.7%
重點摘要 - 客戶資產總額增長14%至1兆美元
- 包裝資產管理增長18%至5740億美元
- 變額年金銷售增長15%
- 壽險和健康銷售增長26%
- Columbia Threadneedle基金獲得108個四星和五星Morningstar評級
未來展望 - 預計2025年將有更多現金投入運作，交易活動增加
- 計劃擴大產品組合，包括CDs、HELOCs和支票賬戶
- 預期資產管理業務將透過ETF和SMA等新渠道實現增長
- 預計將繼續保持高水平的資本回報和自由現金流
分析師關注重點 - 銀行淨利息收入（NII）的穩定性及未來增長預期
- 客戶現金餘額是否會回落至歷史水平
- 收購機會及資本配置策略
- 資產管理業務的有機增長潛力
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/23
- 公告稅後EPS 8.83 美元
- 機關估稅後EPS 8.91 美元
- 預估差幅 -0.9%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q3 2024 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial Q3 2024財報揭示強勁增長，資產管理與未來展望引發關注！Ameriprise Financial在2024年第三季度表現出色，資產管理和財富管理業務均顯著增長。公司資產管理和行政管理總額達到1.5萬億美元，與去年同期相比增長22%。調整後的營運淨收入增長11%至44億美元，收益增長11%，每股收益增長17%。公司持續專注於提升客戶滿意度和實現穩定的資本回報，並計劃推出新的銀行產品以進一步擴大市場份額。儘管面臨外部環境的不確定性，公司對未來的增長前景保持樂觀。財報表現 - 資產管理和行政管理總額達到1.5萬億美元，與去年同期相比增長22%。
- 調整後的營運淨收入增長11%至44億美元。
- 每股收益增長17%，排除遣散費用後的收益增長11%。
- 股東權益回報率達到50.7%，較去年同期的49.6%有所提高。
重點摘要 - 財富管理業務中，客戶資產首次突破1萬億美元，與去年同期相比增長26%。
- 客戶淨流入達到86億美元，包裹投資諮詢流入增加近50%。
- 銀行資產與去年同期相比增長7%，達到230億美元。
- 資產管理業務中，管理資產增長14%至6720億美元。
未來展望 - Ameriprise計劃推出新的銀行產品，包括固定貸款質押和房屋淨值信貸額度，以吸引更多客戶資金。
- 預計將繼續投資於技術和資料分析，以支援顧問和客戶的需求。
- 公司預期在2024年將80%的營運收益返還給股東，並在2025年保持類似水平。
- 對於長期護理業務，公司選擇保留該業務，認為這符合股東的最佳利益。
分析師關注重點 - 資產管理和財富管理之間的協同效應如何影響資金流動前景。
- 客戶現金從定期產品轉向貨幣市場基金的原因及其對未來產品配置的影響。
- 在利率下降的背景下，現金收入的預期走勢。
- 長期護理業務的風險轉移決策及其對股東價值的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/24
- 公告稅後EPS 8.53 美元
- 機關估稅後EPS 8.51 美元
- 預估差幅 +0.24%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q2 2024 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial Q2 2024財報大爆發：營收創新高，EPS飆升17%，資產管理達1.4兆美元！Ameriprise Financial在2024年第二季度表現強勁，營收達到42億美元的新高，EPS增長17%至8.72美元。公司資產管理總額達到1.4兆美元，與去年同期相比增長12%。儘管面臨市場波動和地緣政治不穩定，公司仍保持了穩健的財務表現和高回報率。未來展望樂觀，預計將繼續投資於技術和數位化轉型，以推動業務增長。財報表現 - 營收達到42億美元，與去年同期相比增長9%，創下新高。
- EPS增長17%至8.72美元，排除遣散費用後，超出市場預期。
- 自由現金流達90%，回購股票6.93億美元。
- 資產管理總額達到1.4兆美元，與去年同期相比增長12%。
重點摘要 - 客戶滿意度達到4.9/5星，吸引新客戶資產達9720億美元，與去年同期相比增長17%。
- Wealth Management部門生產力提高11%，每位顧問收入達96.8萬美元。
- Asset Management部門總資產管理達6420億美元，與去年同期相比增長4%。
- Retirement & Protection Solutions部門銷售額增長21%，主要來自VUL產品。
未來展望 - 預計將繼續投資於技術、數位化和AI，以提升業務效率和客戶體驗。
- 預計2024年將維持嚴格的費用控制，實現股東目標。
- 預計資產管理部門將保持穩定的費用水平和良好的利潤率。
- 預計未來幾季將繼續吸引新客戶和增加資產管理規模。
分析師關注重點 - 現金管理策略及其對收益的影響。
- 顧問招聘情況及競爭環境。
- 資產管理部門的利潤率和費用管理。
- 銀行淨利息收入的增長前景。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/23
- 公告稅後EPS 8.39 美元
- 機關估稅後EPS 8.1 美元
- 預估差幅 +3.58%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q1 2024 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial Q1 2024 財報亮眼，EPS 增長 16%！Ameriprise Financial 在2024年第一季度表現強勁，調整後營收增長11%，達到41億美元，調整後每股收益（EPS）增長16%，達到8.39美元。資產管理和行政總額達到1.4萬億美元，與去年同期相比增長15%。財務顯示出穩健的資本回報和高效的成本管理，並宣布將股息提高10%。未來展望中，公司預計將繼續保持強勁的業績，並在市場條件改善時進一步提升客戶資產配置。財報表現 - 調整後營收：41億美元，與去年同期相比增長11%
- 調整後每股收益（EPS）：8.39美元，與去年同期相比增長16%
- 資產管理和行政總額：1.4萬億美元，與去年同期相比增長15%
- 市場預期：超出市場預期
重點摘要 - 財富管理部門：客戶資產增加至9540億美元，與去年同期相比增長19%
- 客戶流入：85億美元
- 銀行資產：220億美元，產生良好的利差收入
- 顧問招聘：新增64名經驗豐富的顧問
- 保險銷售：增長8%，主要集中在高利潤率的變額萬能壽險產品
- 資產管理：總資產管理額達6520億美元，與去年同期相比增長7%
未來展望 - 預計將繼續保持強勁的業績，特別是在市場條件改善時
- 預計客戶資金將從現金轉移到其他投資產品，帶來更多機會
- 將持續投資於技術和數據分析，以提高運營效率
- 預計2024年將向股東返還80%的運營收益
分析師關注重點 - 顧問招聘競爭環境及其對公司策略的影響
- 現金餘額的變化趨勢及其對公司收益的影響
- 銀行淨投資收入的增長預期
- 成本節約措施及其對未來幾年的影響
- 長期護理風險轉移的可能性
- 收購和戰略投資的潛在機會
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/25
- 公告稅後EPS 7.75 美元
- 機關估稅後EPS 7.67 美元
- 預估差幅 +1.04%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q4 2023 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial 2023年Q4財報大爆發：EPS創新高，資產管理突破1.4兆美元！Ameriprise Financial在2023年第四季度表現強勁，營收增長8%，每股盈餘（EPS）上升10%至7.75美元，若排除特定項目則增長14%。全年調整後營收達154億美元，EPS達30.46美元，均創歷史新高。資產管理和行政總額接近1.4兆美元。公司持續投資於財富管理和數位化轉型，並計劃在未來進一步提升效率和擴展市場份額。分析師關注點包括淨利息收入、現金流動性及資產管理業務的費用控制。財報表現 - 營收增長8%，達到預期。
- 每股盈餘（EPS）增長10%，達7.75美元，超出市場預期。
- 調整後EPS增長14%，達到7.75美元。
- 資產管理和行政總額達1.4兆美元，接近歷史最高水平。
重點摘要 - 財富管理業務表現強勁，客戶資產達9010億美元，增長19%。
- 客戶現金產品資產達820億美元，顯示出市場不確定性下的穩定性。
- 顧問生產力增長11%，每位顧問平均收入達91.6萬美元。
- 公司持續投資於數位化和技術平台，以提升顧問和客戶體驗。
未來展望 - 預計2024年和2025年的淨利息收入將高於2023年，符合市場預期。
- 計劃進一步擴展財富管理和資產管理業務，並加強數位化轉型。
- 預計客戶現金將逐步重新投入市場，帶來潛在的收入增長機會。
分析師關注重點 - 淨利息收入的增長預期及其對收益的影響。
- 現金流動性和客戶現金產品的配置變化。
- 資產管理業務的費用控制和效率提升措施。
- 財富管理業務的持續增長和顧問生產力的提升。
- 數位化轉型和技術投資的進展。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/26
- 公告稅後EPS 7.68 美元
- 機關估稅後EPS 7.58 美元
- 預估差幅 +1.32%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q3 2023 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial Q3 2023 財報大爆發：EPS 飆升24%，資產管理達1.2兆美元！Ameriprise Financial 在2023年第三季度表現強勁，超越市場預期。公司報告調整後每股盈餘（EPS）增長24%，達到$7.87，資產管理和行政總額達到1.2兆美元，增長12%。財富管理部門的客戶資產增加15%，達到8160億美元，顧問生產力創新高。儘管面臨市場波動和經濟不確定性，公司仍保持穩健的資本回報和高效的費用管理，未來展望樂觀。財報表現 - 調整後每股盈餘（EPS）增長24%，達到$7.87
- 資產管理和行政總額達到1.2兆美元，增長12%
- 總收入增長10%，達到39億美元
- 回報率（ROE）達到49.9%，去年同期為48%
重點摘要 - 財富管理部門客戶資產增加15%，達到8160億美元
- 客戶淨流入89億美元，市場增值
- 顧問生產力創新高，每位顧問收入達到90.1萬美元
- 銀行和證書公司資產增加37%，達到350億美元
- 長期投資績效強勁，70%的資產在3年和5年期間表現優於中位數
未來展望 - 預計市場穩定後，更多資金將重新部署到包裹和其他解決方案中
- 計劃推出新的銀行產品，吸引更多客戶資金
- 預計2024年G&A費用將保持平穩，不會高於2023年
- 對於資產管理業務，將繼續緊縮費用管理，以維持36%的調整後營運利潤率
分析師關注重點 - 財富管理部門的客戶淨流入和顧問招聘情況
- 現金平衡和利息收入的穩定性
- 新銀行產品的推出時間和影響
- 資產管理業務的費用控制措施及其對利潤率的影響
- 長期護理業務的風險管理策略
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/27
- 公告稅後EPS 7.44 美元
- 機關估稅後EPS 7.29 美元
- 預估差幅 +2.06%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q2 2023 Earnings Call TranscriptAmeriprise Financial Q2 2023 財報大爆發！EPS 飆升30%，ROE 創新高達51%！Ameriprise Financial 在2023年第二季度表現強勁，總資產管理和行政管理資產增長9%至1.3兆美元。調整後營運淨收入上升10%至38億美元，稅前收益增長23%至8.07億美元，每股盈餘（EPS）飆升30%至7.44美元，股本回報率（ROE）創下51%的新高。財富管理部門的客戶資產增長13%，達到8330億美元，客戶流入量與去年同期相比增長10%。公司未來展望樂觀，預計將繼續受益於多元化業務組合和較高的利率環境。財報表現 - 調整後營運淨收入：38億美元，與去年同期相比增長10%
- 稅前收益：8.07億美元，與去年同期相比增長23%
- 每股盈餘（EPS）：7.44美元，與去年同期相比增長30%
- 股本回報率（ROE）：51%，創新高
- 資產管理和行政管理資產：1.3兆美元，與去年同期相比增長9%
重點摘要 - 財富管理部門客戶資產增長13%，達到8330億美元
- 客戶流入量與去年同期相比增長10%
- 銀行資產增長至220億美元，銀行和證書餘額增長50%至330億美元
- 保護銷售增長18%，主要集中在高利潤積累型變額萬能壽險產品
- 資產管理部門面臨市場波動和投資者情緒低迷的挑戰，但長期投資表現依然強勁
未來展望 - 預計將繼續受益於多元化業務組合和較高的利率環境
- 計劃推出更多銀行產品以吸引外部資金
- 將進一步減少資產管理部門的費用，以應對市場挑戰
- 預計第三季度將受益於6月份市場上漲帶來的尾風
分析師關注重點 - 財富管理部門的淨新資產增長和現金再分配的影響
- 資產管理部門的費用調整和未來的G&A增長預期
- 銀行產品的推出和對存款成本的影響
- 高淨值和千禧一代市場機會的開拓策略
- 保護和退休解決方案部門的風險轉移計劃
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/25
- 公告稅後EPS 7.25 美元
- 機關估稅後EPS 7.13 美元
- 預估差幅 +1.68%
Ameriprise Financial, Inc. (AMP) Q1 2023 Earnings Call Transcript美國金融巨頭 Ameriprise 財報大爆發，Q1 2023 業績驚艷市場！Ameriprise Financial 在2023年第一季度表現出色，營收增長3%至37億美元，調整後每股收益（EPS）增長25%至7.25美元。財富管理業務的強勁增長和高利率環境推動了這一結果。公司資產管理總額達到1.2萬億美元，儘管市場波動，但客戶流入依然強勁。未來展望樂觀，公司計劃繼續擴展其銀行產品並增加客戶資金流入。財報表現 - 營收增長3%至37億美元
- 調整後每股收益（EPS）增長25%至7.25美元
- 資產管理總額達到1.2萬億美元
- 財富管理業務收入增長58%，創下新高
重點摘要 - 客戶資金流入強勁，第一季度達到123億美元
- 新增83名高生產力顧問
- 與Comerica Bank建立新的合作夥伴關係，將帶來180億美元資產
- 推出新的銀行產品，包括儲蓄賬戶和經紀人CD
未來展望 - 預計客戶資金流入將持續增長
- 計劃進一步擴展銀行產品線，吸引更多客戶資金
- 預計財富管理業務的利潤率將保持在30%以上
- 公司將繼續專注於成本控制和風險管理，以應對市場波動
分析師關注重點 - 客戶現金餘額的穩定性及其對利息收入的影響
- 與Comerica Bank合作的具體細節及其對未來業績的影響
- 新增顧問的質量及其對公司資產管理規模的貢獻
- 銀行新產品的市場反應及其對公司盈利能力的提升
