四月S&P 500最少被做空股票曝光！亞馬遜、微軟及萬事達卡成焦點
2025/05/16 22:47
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Arch Capital Group Ltd 是一家百慕大公司，從事保險和再保險業務，業務遍及百慕大、美國、加拿大、歐洲、澳大利亞和南非。該業務通過三個部門運營：保險、再保險和抵押貸款。保險部門為全球各行各業的客戶提供專業風險解決方案。再保險分部提供再保險服務，涵蓋財產災難、財產、責任、海事、航空和航天、貿易信貸和擔保、農業、事故、生命和健康以及政治風險。抵押業務通過美國、歐洲和百慕大的平台為抵押保險行業提供風險管理和風險融資產品。
- 成交量165.45 萬
- 總市值340.99 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 39.41
- 42.29
- 47.22
- 45.48
- 46.73
季增長率(%)
- -0.86
- 7.31
- 11.66
- -3.68
- 2.75
現金流量表
經營現金流(億)
- 15.64
- 15.18
- 20.18
- 15.73
- 14.58
季增長率(%)
- -6.07
- -2.94
- 32.94
- -22.05
- -7.31
資產負債表
總資產(億)
- 628
- 655
- 737
- 709
- 752
總負債(億)
- 434.11
- 448
- 513.82
- 500.86
- 536.31
資產負債率(%)
- 69.16
- 68.43
- 69.76
- 70.64
- 71.34
財務比率
EPS(元)
- 2.99
- 3.38
- 2.62
- 2.48
- 1.51
季增長率(%)
- -52.46
- 13.04
- -22.49
- -5.34
- -39.11
技術分析
除權息
除權息日
2024/11/18
現金股利
5美金
殖利率
4.94%
股票分割
-
現金股利
- 5
殖利率(%)
- 4.94
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2024/11/18 | 5 | 4.94 | - |
2018/06/21 | - | - | 1/3 |
2011/05/12 | - | - | 1/3 |
關於艾奇資本集團
財報會議
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/10
- 公告稅後EPS 2.26 美元
- 機關估稅後EPS 1.85 美元
- 預估差幅 +22.16%
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q4 2024 Earnings Call TranscriptArch Capital Group 2024年Q4財報揭示強勁增長，面對加州野火損失仍展望樂觀！Arch Capital Group在2024年第四季度展示了強勁的業績，儘管受到加州野火的影響，公司仍實現了17%的保費增長和13%的每股賬面價值增長。公司在再保險和保險領域均取得了顯著的承保收入，並通過特別股息和股票回購向股東返還資本。未來，公司將繼續專注於有效的資本管理和選擇性增長機會，以應對市場競爭和自然災害帶來的挑戰。財報表現 - 第四季度淨保費收入38億美元，與去年同期相比增長17%
- 承保收入6.25億美元，與去年同期相比下降13%，主要因自然災害損失
- 全年稅後營運收入35億美元，平均普通股權益營運回報率18.9%
- 每股賬面價值53.11美元，全年增長13%
重點摘要 - 加州野火預計造成4.5億至5.5億美元的淨損失
- 再保險部門全年承保收入12億美元，創紀錄
- 保險部門全年淨保費69億美元，與去年同期相比增長17%
- 抵押貸款部門連續三年承保收入超過10億美元
未來展望 - 預期2025年初級市場條件將保持競爭，但基礎利潤率吸引人
- 預計新業務量放緩，因保費競爭加劇
- 投資組合收益增加，為盈利和賬面價值增長提供支援
- 將繼續專注於動態資本管理和資料驅動的企業發展
分析師關注重點 - 保險部門的基礎損失率及其與MidCorp整合的影響
- 再保險市場的競爭壓力及其對利潤率的影響
- 加州野火對未來保險和再保險市場的影響
- 現金流和資本管理策略，包括股票回購和股息政策
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/30
- 公告稅後EPS 1.99 美元
- 機關估稅後EPS 1.94 美元
- 預估差幅 +2.58%
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q3 2024 Earnings Call TranscriptArch Capital第三季財報超預期，CEO變動引發市場關注！Arch Capital在2024年第三季度的表現強勁，儘管面臨自然災害損失，但仍實現了14.8%的年化運營股本回報率和每股賬面價值增長8.1%。公司在保險和再保險領域均有顯著增長，尤其是在意外和專業責任險方面。未來，公司將繼續專注於負責任的增長，特別是在產險和再保險市場中。CEO的更換被認為是個人決定，並非與公司表現相關，這一點已由新任CEO Nicolas Papadopoulo確認。財報表現 - 第三季度稅後運營收入為每股1.99美元，年化運營股本回報率達到14.8%。
- 每股賬面價值截至9月30日為57美元，季度增長8.1%，年初至今增長21.4%。
- 承保收入為5.38億美元，綜合比率為86.6%，略高於活躍災害季度。
- 當前事故年度災害損失為4.5億美元，主要來自颶風Helene及其他事件。
重點摘要 - 保險部門淨保費收入18億美元，與去年同期相比增長20%。
- 再保險部門淨保費收入增長24%以上，達到19億美元。
- 抵押貸款部門貢獻顯著，承保收入為2.69億美元。
- 投資組合收益顯著，淨投資收入為3.99億美元。
未來展望 - 預計產險和再保險市場將保持吸引力，特別是在負責任的增長階段。
- 預計1/1續約期間，產險再保險市場將穩定，價格可能持平或小幅波動。
- 在意外和專業責任險方面，市場需求增加，價格上漲，為公司提供增長機會。
分析師關注重點 - CEO更換的原因及其對公司未來策略的影響。
- 颶風Helene和Milton對公司財務的具體影響。
- 再保險和保險部門的增長驅動因素及未來趨勢。
- 資本配置策略及潛在的股東回報措施。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/30
- 公告稅後EPS 2.57 美元
- 機關估稅後EPS 2.17 美元
- 預估差幅 +18.43%
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q2 2024 Earnings Call TranscriptArch Capital Group Ltd. Q2 2024財報電話會議：創紀錄的承保收入與20.5%年化ROE！Arch Capital Group Ltd.在2024年第二季度表現出色，實現了創紀錄的7.62億美元承保收入和20.5%的年化運營ROE。公司受益於強勁的市場條件和嚴格的承保紀律，並成功部署資本以獲得優異的風險調整回報。未來，公司將繼續專注於資本分配和審慎的市場參與，以確保股東回報最大化。財報表現 - 第二季度稅後運營收入為每股2.57美元，與去年同期相比增長34%，超出市場預期。
- 承保收入達到7.62億美元，創歷史新高。
- 年化運營ROE為20.5%，顯示出強勁的盈利能力。
- 每股賬面價值為52.75美元，較上季度增長6.9%。
重點摘要 - 所有三個承保部門均對盈利做出重大貢獻。
- 再保險和保險部門合計實現4.75億美元的承保收入。
- 抵押貸款部門的承保收入為2.87億美元，美國新保險業務與去年同期相比增長12%。
- 投資組合增加至378億美元，淨投資收入為3.64億美元。
未來展望 - 預計市場條件將保持強勁，特別是在P&C領域。
- 將繼續專注於資本分配，優先考慮具有高回報潛力的承保單位。
- 對於收購Allianz的美國中型企業和娛樂業務持樂觀態度，預計將擴大市場份額。
- 對於未來幾季的穩定回報充滿信心。
分析師關注重點 - 保險部門的基礎損失率上升原因及其未來走勢。
- 抵押貸款部門的儲備釋放情況及其可持續性。
- 資本回購或派息的可能性。
- 對於Allianz交易的整合進展及其財務影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/30
- 公告稅後EPS 2.45 美元
- 機關估稅後EPS 2.06 美元
- 預估差幅 +18.93%
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q1 2024 Earnings Call TranscriptArch Capital 首季財報大爆發！獲利飆升，收購Allianz美國業務！Arch Capital Group Ltd. 在2024年第一季度表現強勁，實現了7.36億美元的承保收入，每股賬面價值增長5.2%。公司在困難市場條件下，總保費收入達到56億美元，與去年同期相比增長26%。此外，公司宣布收購Allianz的美國中型市場和娛樂業務，這將進一步多元化其北美保險平台。儘管面臨巴爾的摩橋樑事故的損失，公司仍保持穩健的財務狀況，並預計未來幾個季度投資收益將持續增長。財報表現 - 每股稅後營運收入為2.45美元，高於市場預期。
- 承保收入達7.36億美元，顯示出強勁的盈利能力。
- 總保費收入與去年同期相比增長26%，達到56億美元。
- 賬面價值每股增長5.2%，至49.36美元。
重點摘要 - 再保險部門承保收入為3.79億美元，總保費收入與去年同期相比增長41%。
- 保險部門增長放緩，但條件依然強勁，市場行為理性。
- 抵押貸款部門持續產生穩定的承保收入和風險調整後回報。
- 投資組合增長至359億美元，季度淨投資收入為3.27億美元。
未來展望 - 預計Allianz美國中型市場和娛樂業務的收購將在2025年開始對每股收益和股本回報率有適度的增益。
- 公司預計新資金利率接近5%，將支持未來幾個季度的投資收益增長。
- 對於再保險市場，預計將繼續受益於高質量的在保書和市場機會。
分析師關注重點 - 巴爾的摩橋樑事故的損失估算及其對未來業績的影響。
- 再保險市場的競爭態勢及其對公司業務的影響。
- Allianz美國業務收購的整合計劃及其潛在收益。
- 抵押貸款部門的未來發展趨勢及其對公司整體業績的貢獻。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/15
- 公告稅後EPS 2.49 美元
- 機關估稅後EPS 1.94 美元
- 預估差幅 +28.35%
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) Q4 2023 Earnings Call TranscriptArch Capital創下歷史新高！2023年Q4財報揭示驚人增長！Arch Capital Group Ltd.在2023年第四季度的財報電話會議中，公佈了其創紀錄的年度業績。公司全年運營收入達到32億美元，股東權益回報率為21.6%，每股賬面價值增長43.9%。儘管市場條件挑戰重重，公司在產險和再保險領域的表現依然強勁，並且在抵押貸款保險方面也保持穩定盈利。未來展望方面，公司預計將繼續受益於有利的市場條件，特別是在產險和再保險領域。財報表現 - 全年運營收入達32億美元，創歷史新高
- 年度運營普通股股東權益回報率為21.6%
- 每股賬面價值增長43.9%
- 第四季度稅後運營收入為每股2.49美元，高於市場預期
- 集團綜合比率為78.9%，顯著優於市場預期
重點摘要 - 產險和再保險業務表現強勁，全年毛保費收入超過170億美元，淨保費收入超過124億美元
- 抵押貸款保險業務儘管市場條件不佳，但仍實現11億美元的承保收入
- 投資收益超過10億美元，得益於利率上升
- 公司資本基礎增至211億美元，槓桿率低至16.9%
未來展望 - 預計2024年有效稅率在9%至11%之間，2025年開始將有所提高
- 預計產險和再保險市場將持續改善，特別是再保險市場
- 公司將繼續專注於高回報的成長機會，特別是在產險和再保險領域
- 抵押貸款保險市場預計將保持穩定，並繼續為公司提供多元化收益來源
分析師關注重點 - 再保險業務的損失比率是否能夠持續保持在50%以下
- 公司在產險和再保險市場中的成長潛力
- 抵押貸款保險業務的未來發展趨勢
- 公司對於資本配置和M&A策略的詳細規劃
- 市場條件變化對公司未來業績的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/31
- 公告稅後EPS 2.31 美元
- 機關估稅後EPS 1.54 美元
- 預估差幅 +50%
Arch Capital Group Ltd (ACGL) Q3 2023 Earnings Call TranscriptArch Capital Group 第三季度財報大爆發：25%年化回報率，股價飆升！Arch Capital Group 在2023年第三季度表現出色，實現了25%的年化運營回報率和每股賬面價值增長4%。公司在良好的承保條件和相對較輕的災害損失下，產生了7.21億美元的承保收入。儘管某些領域的費率增長放緩，但整體市場條件仍然有利，公司預計未來將繼續保持盈利增長。分析師關注點包括明年的再保險市場走勢、責任險的定價趨勢以及公司的資本配置策略。財報表現 - 年化運營回報率達到25%，超出市場預期。
- 每股賬面價值增長4%，達到38.62美元。
- 承保收入為7.21億美元，顯著高於去年同期。
- 淨投資收入為每股0.71美元，比上季度增長11%。
重點摘要 - 財產及意外險團隊推動了26%的淨保費增長。
- 抵押貸款保險再次交付高質量的承保收益。
- 再保險業務的淨保費寫入與去年同期相比增長45%。
- 保險業務的淨保費寫入與去年同期相比增長16%。
未來展望 - 預計2024年再保險市場將繼續強勁，但增幅可能不如2023年。
- 責任險市場的費率增長預計將持續，直到行業的準備金問題得到解決。
- 公司將靈活調整資本配置，以抓住新的市場機會。
分析師關注重點 - 2024年1月1日的再保險市場更新情況。
- 責任險市場的定價趨勢和潛在的準備金壓力。
- 公司在不同業務線上的資本配置策略。
- 抵押貸款保險的市場份額變化及國際業務增長機會。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/27
- 公告稅後EPS 1.92 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +16.36%
Arch Capital Group Ltd (ACGL) Q2 2023 Earnings Call TranscriptArch Capital Group Q2 2023 財報大爆發：股東價值創新高！Arch Capital Group Ltd 在2023年第二季度表現出色，實現了21.5%的年化平均普通股權益回報率，並推動每股普通股賬面價值增長4.8%。公司在保險和再保險市場中抓住了大量機會，特別是在財產和意外險領域。儘管市場條件艱難，公司仍能通過審慎的承保和資本配置策略實現盈利增長。未來展望樂觀，預計將繼續受益於當前的硬市場環境。財報表現 - 每股收益：$1.92，高於市場預期
- 年化平均普通股權益回報率：21.5%
- 每股普通股賬面價值：$37.04，較上季度增長4.8%
- 再保險部門淨保費收入與去年同期相比增長47%
- 保險部門淨保費收入與去年同期相比增長18%
重點摘要 - 各部門均實現超過1億美元的承保收入
- 財產和意外險淨保費收入與去年同期相比增長32%
- 抵押貸款保險持續產生可觀的承保收入
- 投資組合收益率提高，淨投資收入與去年同期相比增長22%
- 公司資本基礎強勁，資本總額達174億美元
未來展望 - 預計硬市場環境將持續，特別是在財產和意外險領域
- 公司將繼續利用市場機會，保持盈利增長
- 預計新資金利率將超過現有投資組合收益率，進一步推動賬面價值增長
- 將繼續專注於審慎的承保和資本配置，以應對市場不確定性
分析師關注重點 - 再保險市場供需失衡的具體數據及其對未來需求的影響
- 事故年度基礎綜合比率是否具有可持續性
- 公司在M&A方面的潛在計劃及其對股票作為貨幣的使用
- 個人線保險市場的混亂狀況及其對公司的潛在機會
- 抵押貸款保險業務的風險評估及未來損失比率的預期
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/27
- 公告稅後EPS 1.73 美元
- 機關估稅後EPS 1.51 美元
- 預估差幅 +14.57%
Arch Capital Group Ltd (ACGL) Q1 2023 Earnings Call TranscriptArch Capital Group Q1 2023 業績大爆發，保險與再保險雙雙飆升！Arch Capital Group 在2023年第一季度展現了強勁的業績表現，主要受益於保險和再保險市場的有利條件。公司報告每股賬面價值增長8.4%，年化運營ROE達到20.7%。保險和再保險部門的淨保費分別增長19.1%和51.5%。儘管市場存在不確定性，公司仍對未來保持樂觀，預計市場條件將繼續有利於其業務增長。財報表現 - 每股賬面價值增長8.4%
- 年化運營ROE達到20.7%
- 保險部門淨保費增長19.1%
- 再保險部門淨保費增長51.5%
- 投資收益持續上升，受益於較高的利率環境
重點摘要 - P&C 承保團隊在有利的市場條件下積極擴展
- 抵押貸款部門穩定貢獻收益，違約率降至1.65%
- 公司強調承保紀律和靈活的資本配置策略
- 投資組合總回報率為2.54%
未來展望 - 預計保險和再保險市場條件將繼續有利，特別是在財產險方面
- 預計未來12-18個月內，保險市場將進一步優化
- 公司計劃在市場條件有利時，增加資本部署，提升回報
分析師關注重點 - 保險和再保險市場的價格走勢及其對公司業績的影響
- 抵押貸款部門的信用質量和違約率變化
- 公司在未來幾個季度的資本配置策略
- 新的立法對佛羅里達州市場的影響
- 公司如何應對社會和金融通脹帶來的挑戰
