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重點摘要:
- 因馬丁·路德·金紀念日聯邦假期,市場將於週一休市。
- 川普將於週一宣誓就任美國總統。
- 本週Netflix、美國運通、聯合航空、Verizon等公司將發布財報。
- 消費者信心、初領失業金申請人數以及成屋銷售等經濟數據也將陸續公布。
週一市場焦點:總統就職典禮與假期
週一因馬丁·路德·金紀念日,股市與聯邦政府機構將休市。同日,川普將宣誓就任美國總統,他表示上任首日將推行部分政策,包括可能的關稅及移民政策變更,這些舉措可能影響企業及投資者信心。
本週重要財報與經濟數據
投資人將密切關注本週的企業財報,Netflix(NFLX)、聯合航空(UAL)、強生(JNJ)、美國運通(AXP)與Verizon(VZ)等公司將陸續公布季度業績。
經濟學家將留意消費者信心(週五)、初領失業金申請人數(週四)與成屋銷售(週五)的相關數據。此外,由於聯邦公開市場委員會(FOMC)即將舉行會議,聯儲官員本週進入公開發言的禁言期。
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本週日程概覽
1月20日(週一)
- 馬丁·路德·金紀念日假期,美股市場休市
- 川普總統就職典禮
1月21日(週二)
- Netflix、3M(MMM)、嘉信理財(SCHW)、Capital One(COF)、聯合航空(UAL)、D.R. Horton(DHI)、Fifth Third Bancorp(FITB)及Interactive Brokers(IBKR)等公司公布財報
1月22日(週三)
- 美國領先經濟指標(12月)
- 寶潔(PG)、強生(JNJ)、雅培(ABT)、GE Vernova(GEV)、旅行者保險(TRV)與Discover Financial Services(DFS)等公司公布財報
1月23日(週四)
- 初領失業金申請人數(截至1月18日當週)
- GE Aerospace(GE)、德州儀器(TXN)、聯合太平洋(UNP)、Elevance Health(ELV)與CSX(CSX)等公司財報
1月24日(週五)
- 成屋銷售(12月)
- 消費者信心指數(1月)
- 標普美國製造業PMI(1月)
- 美國運通(AXP)、Verizon(VZ)、NextEra Energy(NEE)與HCA Healthcare(HCA)等公司財報
企業財報與市場亮點
科技、醫療保健與金融板塊引領財報季
Netflix將於週二公布季度財報,該公司預估全年營收年增率達15%。在此前多家銀行發布優於預期的財報後,Capital One及Fifth Third Bancorp等金融企業將於週二公布財務數據,而Discover Financial Services將於週三發布業績。
週二,3M的財報備受關注,因其先前有兩個業務部門的銷售額出現下滑。聯合航空則有望延續達美航空發布強勁財報後的良好勢頭,進一步證實市場對航空業的樂觀展望。
週三,寶潔的財報是另一焦點,其上一季度銷售數據未達市場預期。此外,旅行者保險的財報將反映加州山火對保險行業的潛在影響。
週四,聯合太平洋及CSX將公布業績,這兩家鐵路運輸公司的財報可揭示物流運輸行業的健康狀況。GE Aerospace的商用引擎與服務部門表現也將成為市場關注焦點。
週五,Verizon的業績將揭示其無線與網路用戶基數是否持續增長。美國運通在上次報告中上調全年盈利預測,市場對其第四季度表現充滿期待。
全球經濟數據
週五公布的製造業PMI數據,將提供包括美國、歐洲與亞洲主要經濟體在內的最新經濟活動情況,歐洲PMI數據尤為重要,市場希望看到延續12月改善的跡象。
放大鏡短評
上週三大指數均在日內高點附近交易,反映市場對川普政府潛在政策變革的樂觀情緒。穩定的公債殖利率和市場對減稅、放寬監管及促進經濟增長政策的預期,可能是驅動此次上漲的主要因素。
然而,市場可能短期內面臨壓力,特別是若川普政府在貿易政策上提出對進口商品的高關稅計劃,可能引發對通脹和企業成本上升的擔憂。同時,近期公債殖利率的走勢(10年期殖利率下滑約20個基點)雖然減輕了壓力,但若殖利率再次上升,也可能對股市造成壓力。因此,儘管短期市場情緒樂觀,但存在結構性風險,投資者應保持謹慎。
個股評論
1. 科技板塊:Netflix(NFLX)
- 受惠因素:Netflix 預計將發布季度財報,其全年營收預估增長達15%。串流媒體行業的增長性和消費者行為的改變,將繼續推動該公司受益。此外,若川普政府的稅收政策偏向企業友好,可能進一步提高該公司的淨利。
- 潛在壓力:股價已反映高增長預期,若財報未能達到市場目標,可能面臨獲利回吐風險。
2. 金融板塊:美國運通(AXP)、Capital One(COF)、Fifth Third Bancorp(FITB)
- 受惠因素:金融板塊可能從減稅及經濟成長政策中直接受益,特別是放寬監管可能提高信用卡和貸款業務的利潤率。
- 潛在壓力:若川普政府推行的貿易政策引發市場波動,可能抑制消費信貸增長。美國運通特別依賴消費者支出,需密切關注其財報的指引。
3. 工業與交通運輸:聯合航空(UAL)、聯合太平洋(UNP)、CSX(CSX)
- 受惠因素:聯合航空的季度財報可能受益於行業復甦和運輸需求增長。聯合太平洋與CSX的鐵路運輸業務則可能從經濟復甦及基建政策中獲利。
- 潛在壓力:貿易戰風險可能影響進出口運輸需求,進而壓低整體物流收入。
4. 消費必需品與保險:寶潔(PG)、旅行者保險(TRV)
- 受惠因素:寶潔的產品需求具有防禦性,受經濟波動影響較小。旅行者保險則可能受益於提高保費來彌補自然災害造成的損失。
- 潛在壓力:寶潔在上季度銷售未達預期,若再度表現不佳,可能削弱市場對其防禦屬性的信心。旅行者保險則需要警惕可能的高額理賠費用對盈利的壓制。
5. 通信與科技硬體:Verizon(VZ)、德州儀器(TXN)
- 受惠因素:Verizon 預計將受益於5G服務的擴展,消費者需求強勁可能推動訂閱用戶增長。德州儀器作為半導體行業的重要參與者,可能從技術升級中受益。
- 潛在壓力:若公債殖利率上升,可能削弱高股息類股(如Verizon)的吸引力。
結論
整體來看,本週市場可能受到政策預期與企業財報的雙重驅動。投資者應注意以下策略:
- 逢低佈局防禦性與成長性兼具的股票,如寶潔(PG)和 Netflix(NFLX)。
- 謹慎對待高風險板塊,如金融與工業類股,避免過度追高。
- 關注政策公告,尤其是可能影響貿易與債券市場的消息,並靈活調整投資組合。
短期內市場可能出現技術性回調,但在政策方向更明朗化後,基本面良好的個股仍有潛力引領市場反彈。
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