Moody's Corporation在2025年實現了創紀錄的業績，總收入超過77億美元，與去年同期相比增長9%。公司在評級和分析領域均表現強勁，並擴大了調整後的營運利潤率至51.1%。展望2026年，Moody's預計將繼續受益於AI技術的應用和市場需求的增長，特別是在貸款決策、KYC合規和保險等高優先順序增長領域。公司對未來充滿信心，並計劃進一步投資以支援長期增長。
公司簡介：
Moody's Corporation是一家全球領先的信用評級、研究和風險分析公司，提供廣泛的金融信息和分析服務。公司分為兩個主要部門：Moody's Investors Service (MIS)，專注於信用評級；以及Moody's Analytics (MA)，提供資料、分析和解決方案，以支援客戶的決策流程。Moody's致力於透過其豐富的資料庫和專業知識，幫助客戶更好地理解和管理風險。
財報表現：
● 總收入達到77億美元，與去年同期相比增長9%。
● 調整後的營運利潤率擴大至51.1%，上升300個基點。
● 調整後稀釋每股收益達到14.94美元，與去年同期相比增長20%。
● Moody's Analytics的年度經常性收入(ARR)達到35億美元，增長8%。
重點摘要：
● 評級部門在2025年評級了6.6萬億美元的債務，創歷史新高。
● 私人信貸需求加速，MIS私人信貸收入增長近60%。
● AI相關銷售勢頭強勁，特別是在貸款和信用決策解決方案中。
● KYC業務持續中雙位數增長，ARR增長15%。
未來展望：
● 預計2026年MIS收入將以高個位數百分比增長。
● MA的有機固定匯率經常性收入增長預計將保持在高個位數百分比範圍內。
● 預計2026年調整後稀釋每股收益在16.40至17美元之間，中點增長約12%。
● 自由現金流預計在28億至30億美元之間，中點增長13%。
分析師關注重點：
● AI技術如何推動收入增長及其在不同客戶群中的採用情況。
● MA部門的產品組合是否需要進一步調整以支援高增長領域。
● 評級部門的發行活動和收入增長的時間節奏。
● 如何應對AI可能對白領工作崗位的影響及其對定價模式的影響。
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