BrightSpring股票獲KeyBanc升級！專科藥房競爭力引領未來增長

・ 2025 年 12 月 13 日

KeyBanc Capital Markets將BrightSpring Health Services的評級從「行業權重」提升至「超配」，預測其EBITDA增長潛力及專科藥房擴充套件。

隨著醫療市場的不斷變化，BrightSpring Health Services(BTSG)近期受到KeyBanc Capital Markets的關注。分析師Matthew Gillmor指出，公司在專科藥房網路中的競爭地位穩固，且EBITDA增長具可持續性，因此將該股評級上調至「超配」。他強調，BrightSpring旗下的Onco360專科藥房有望進一步擴大有限分發藥物（LDD）的產品組合。

根據Gillmor的觀察，隨著約900億美元的新抗癌藥物計劃於2032年前上市，BrightSpring可能捕捉到約150億美元的市場份額，這將為公司帶來顯著的營收增長。此外，他提到，公司的通用藥轉換也將成為2026年以後毛利和EBITDA增長的助力。

值得注意的是，BrightSpring正計劃從UnitedHealth收購127個居家健康服務點，這是針對Amedisys收購案的司法部和解的一部分。Gillmor認為，此交易可能會為2026年及之後的EBITDA增長提供意想不到的支援，並將目標價設定在45美元。他補充道，這筆交易可能會立即提高BTSG的EV/EBITDA估值2-3%以上。

總結來看，BrightSpring的未來前景樂觀，其不斷擴大的專科藥房業務與即將完成的併購將共同推動公司實現更高的財務表現。