BWX科技在軍事和商業核能需求激增的背景下，報告創紀錄的60億美元訂單，分析師上調目標價至220美元。
BWX科技（NYSE:BWXT）正處於海軍核能系統與下一代反應堆需求激增的浪潮中，其訂單量達到歷史新高的60億美元，顯示出強勁的長期成長潛力。根據美國銀行證券分析師羅納德·J·艾普斯坦的評估，他重申了對BWX的買入評級，並將目標價格從155美元提升至220美元，理由是BWXT獨佔供應的海軍核電廠持續受到需求支援，以及小型模組化反應堆（SMRs）的商業機會不斷擴大。
最近一項價值26億美元的海軍協議為潛艇和航母反應堆提供了記錄性的訂單，確保未來六至八年的收入可見性。艾普斯坦預計隨著造船廠生產率的提高，還有進一步的漲幅。他指出，BWXT作為小型模組化反應堆的主要供應商，受益於聯邦政府計劃到2050年將美國核能容量擴充套件至400GW的政策。
此外，防務和太空計畫也被視為增長驅動因素，特別是Pele微反應器符合美軍2028年的目標，而NASA則有2030年的月球核能計劃，這些都拓寬了公司的長期潛力。艾普斯坦強調特殊材料業務的戰略價值，包括DUECE計劃下的鈾濃縮，並通過A.O.T.收購得到了加強。
他將價格目標上調至220美元，基於2026年預測的33倍EV/EBITDA倍數，這比防務同業高出2.4倍，因BWXT在核動力艦船上的壟斷地位、穩健的海軍合同以及相鄰市場的增長所支撐。最新的每股收益預測為2025年3.75美元、2026年4.25美元及2027年4.90美元，顯示出政府運營部門的盈利能力增強。
儘管BWX科技報告調整後每股收益為1.02美元，超過79美分的預期，同時764百萬美元的收入亦超過707.997百萬美元的預測，但仍需注意與美國政府合同變更或損失相關的風險。BWXT股票今年已上漲57%，但截至週三交易下跌2.52%至174.98美元。
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