Grifols股價背後的長期滑落與DCF潛力分析：56.9%低估是否成為投資良機？

・ 2026 年 02 月 15 日

Grifols目前股價顯示出56.9%的低估，根據折現現金流模型，其內在價值預測可達€25.40。分析師對未來增長持不同看法，投資者需審慎評估。

Grifols的最新交易價格為€10.95，過去一年回報率達20.6%，但近三年和五年的表現卻分別下滑22.6%和49.1%。這樣的大幅波動引發了市場對其長期表現的擔憂，以及當前價格是否真實反映公司基本面或僅是短期風險感知的變化。

在我們的估值框架中，Grifols的價值檢查得分為4分（滿分6分），這暗示著需要進一步探討各種評估方法的差異。根據折現現金流（DCF）模型，Grifols的自由現金流為€743.2百萬，預計到2030年將增至€1,479.5百萬，經過折現後估算每股內在價值為€25.40，相較於目前的股價，顯示出高達56.9%的低估。

此外，Grifols的市盈率為19.99倍，低於生技行業平均的28.47倍及同儕組合的38.91倍，顯示出其相對於同行的盈利能力較弱。然而，基於特定因素的調整，我們的公平比率為39.41倍，顯示出該股仍具吸引力。

有兩個主要的市場觀點值得關注：樂觀情境預測其合理價值為€15.08，悲觀情境則認為可能僅為€9.00。這些觀點提供了不同的增長假設和風險評估，幫助投資者更好地理解Grifols的潛在價值。在考慮自身風險承受能力及市場趨勢後，投資者應仔細評估以決定是否入場。