黑石集團指出，隨著電力需求上升，能源安全促進了基礎設施和關鍵瓶頸的投資機會，而不僅限於油氣生產商。
近期，全球對少數重要能源通道的依賴在霍爾木茲海峽的擾動中暴露無遺，這突顯出保障能源供應的重要性。黑石投資研究所表示，儘管該水域的開放減輕了人們對油料供應的憂慮，但由人工智慧、電氣化及經濟成長驅動的電力需求卻以更快的速度增長。當前最大的挑戰是確保燃料供應並降低對脆弱運輸路線的依賴，這為非霍爾木茲地區的燃料及商品出口國，以及能夠多樣化供應的運輸、儲存和分配基礎設施提供了新機會。
從長遠來看，重點將轉向滿足日益上升的電力需求，同時平衡可負擔性、韌性與去碳化目標。反覆的能源衝擊強化了燃料進口國投資電氣化、電網、儲能及本土發電系統的誘因，而出口國則在擴充套件基礎設施，以維持供應並滿足國內日益增長的需求。今年，能源部門表現亮眼，受益於盈利預測上調及供應安全問題。然而，黑石強調，最佳的投資策略是採取選擇性和主動的方式，而非廣泛涉獵整個行業。
與能源瓶頸相關的公司已經超過了大盤市場，自2025年初以來，與燃氣渦輪機、燃料電池、銅礦及清潔能源有關的股票均優於MSCI世界指數。此外，霍爾木茲海峽的擔憂也提高了對不依賴該航道的液化天然氣出口商的吸引力。黑石偏好那些位於成熟市場的供應鏈及基礎設施資產，這些資產能夠從能源安全支出及AI建設中受益，同時在新興市場中保持較高的選擇性，以便識別政策框架及供應鏈風險帶來的差異化機會。
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