蘭巴斯(Rambus)獲評中立，Q3財報前景黯淡引發關注！

・ 2025 年 10 月 06 日

蘭巴斯被Susquehanna降級至中立，預計第三季財報已反映潛在利好。分析師上調目標價至100美元，並對未來成長持謹慎樂觀。

蘭巴斯（Rambus, NASDAQ: RMBS）近日遭到金融機構Susquehanna降級為中立，原因是該公司即將公佈的第三季度財報可能已經將任何潛在的正面影響價格化。蘭巴斯預定於10月27日發布2025財年第三季度的財務結果，市場普遍預期其調整後每股盈餘(EPS)為0.63美元，而GAAP EPS則為0.52美元，營收預估達到1.756億美元。

Susquehanna同時將蘭巴斯的目標價從75美元上調至100美元，並預測到2027年的最佳情境下，每股盈餘可達4美元。分析師Mehdi Hosseini表示：「我們也提高了近期的預估，以反映伺服器建設趨勢的改善。」他們預期伺服器業務將推動2025年至2027年間超過40%的產品收入年增率，同時認可蘭巴斯在總體可定址市場擴充套件中的表現，包括兩年內實現1.48億美元的智慧財產(IP)收益。不過，他們對CXL記憶體介面的採用仍持保留態度。

儘管面臨挑戰，蘭巴斯的股價在週一早盤小幅上漲1.7%，今年以來累計飆升92%。這顯示出市場對其長期潛力的信心，但投資者仍需謹慎考量風險與收益的平衡。未來幾個季度的表現將成為檢驗此評等的關鍵指標。