AeroVironment遭降評！RBC質疑其雄心勃勃的成長目標

・ 2026 年 07 月 10 日

RBC Capital Markets將AeroVironment評級從「優於大盤」下調至「與大盤持平」，並削減價格目標，原因是該公司面臨執行風險及防務預算壓力。

AeroVironment(AVAV)近日受到市場關注，但RBC Capital Markets卻對其未來表現表示擔憂，將其評級由「優於大盤」下調至「與大盤持平」。分析師認為，儘管AeroVironment在無人機和防禦系統領域具有潛力，但其雄心勃勃的財務目標可能難以實現。

根據RBC的報告，AeroVironment計劃到2030年實現每年15%至20%的收入增長，並希望調整後EBITDA利潤率達到18%至20%。然而，分析師指出，在國防預算可能趨於平穩的情況下，這些目標的可行性值得懷疑。他們提到，公司的短期指引與長期願景之間存在差距，尤其是在2027財年的有機增長僅約10%。

此外，AeroVironment需要進行大量投資，以支援其擴張計畫，預計在2027財年將出現負自由現金流。然而，RBC也強調，雖然該公司的投資策略合理，但高額的資本支出可能會影響現金生成能力。

最後，RBC將AeroVironment的價格目標下調至180美元，基於其2030財年的盈利預測。儘管如此，該公司仍被視為在吸引人的防務市場中具備競爭力，未來股價走勢仍需觀察市場對其成長目標的信心。