亞利森傳輸控股公司(ALSN)的牛市論點：收購帶來強勁增長潛力！

・ 2025 年 12 月 04 日

亞利森傳輸控股公司以27.3億美元收購Dana Inc.的業務，預計將顯著提升自由現金流及股票估值，未來展望樂觀。

隨著亞利森傳輸控股公司（Allison Transmission Holdings, Inc.）在11月26日的股價為89.46美元，一項針對該公司的看漲論點引起了市場關注。該公司專注於設計和製造中重型商用車輛的全自動變速器，以及美國防衛部隊的電動推進系統。最近，公司以27.3億美元收購了Dana Inc.的非公路業務，此交易完全透過新債務和現金資助，並立即提高自由現金流約2.88億美元，使其總自由現金流達到9.87億美元。這使得ALSN的估值僅為7.1倍的預期自由現金流，遠低於同行的20.8倍，但其運營利潤率卻高達20.6%。此外，所有監管批准已獲得，且不需要股東同意，降低了風險。在2025年底前完成交易後，市場有望重新評價其股票，預測上漲幅度可達12%至70%以上。儘管此次收購將長期負債增加約20億美元，但公司依然保持穩健的財務比率，顯示出良好的支付能力。雖然目前市場仍未充分反映這些積極因素，但隨著合併財報的公佈，投資者或將迎來更明朗的機會。