iShares 單日吸金45億美元，IVV領軍被動潮流續推ETF市佔競賽

・ 2026 年 05 月 30 日

5/28單日iShares淨流入約45億美元，AUM逾4.5兆美元，資金集中風險上升。

開頭：在2026年5月28日的交易日中，ETF資金再度顯示明顯偏向大型品牌的趨勢——以iShares為首的資金流動最為顯著。根據當日統計，iShares當日淨流入約4,500.82百萬美元（約45億美元），旗下代表性ETF IVV 成為市場焦點，凸顯投資人對大型被動標的的偏好仍強。

背景與資料：本次資料來源反映的是5月28日當日的淨流向與截至該日的資產總額（AUM）。iShares（屬於BlackRock）AUM列示約4,511,349百萬美元（約4.51兆美元），當日淨流入約4,500.82百萬美元，年初至今（YTD）淨流入約219,299.80百萬美元（約2,193億美元）。緊追其後的Vanguard當日淨流入約5,569.36百萬美元，AUM約4.455兆美元，YTD淨流入約227,717.47百萬美元。第三大品牌SPDR（State Street）AUM約1.908兆美元，當日淨流入約979.82百萬美元。值得注意的還有ProShares（AUM約137,577.9百萬美元）當日淨流入顯著（約9,763.66百萬美元），顯示槓桿/專門化ETF在特定日子亦能吸引大額資金。

主旨與分析：這份榜單再次說明兩個關鍵趨勢：一是資金明顯流向規模龐大、流動性佳的核心被動ETF與老牌發行商；二是少數大型品牌掌握絕大多數ETF資產與大額淨流入，導致市場集中度提高。規模優勢帶來的流動性、成本與市場可見度，使得像IVV這類核心標的在市場波動或資金重新配置時成為首選。此外，部分小型或利基品牌（如VanEck、Grayscale）出現當日淨流出或負成長，顯示資金在風險偏好或策略改變時可能快速轉向大型品牌。

事實、案例與深入評論： - iShares（BlackRock）當日淨流入約45億美元，AUM約4.51兆美元，YTD淨流入逾2190億美元，反映長期資金配置向被動化傾斜。 - Vanguard 當日淨流入約55.7億美元，YTD淨流入超過2277億美元，兩大品牌合計掌握逾8.9兆美元資產，凸顯寡佔現象。 - 個別反向例子：VanEck當日淨流出約-1,015.39百萬美元，Grayscale亦有顯著淨流出，顯示在加密、主題或利基策略上資金流向仍具波動性。評論上，規模化的好處包括更低的管理費、較佳的市場深度與更高的可交易性；但對市場穩定性與投資者風險管理而言，高度集中也可能在極端事件中放大系統性風險。

替代觀點與駁斥：有觀點認為：ETF資金集中代表被動化過頭，可能壓抑價格發現與主動管理價值；另有看法認為投資人逐漸重回主動、主題或槓桿ETF，分散風險。對此可以補充：當前資料既支援被動資金持續淨流，也顯示專門化及槓桿產品（例如ProShares）在特定時點仍能吸金。換言之，市場並非完全單向，而是大型核心ETF佔優勢之餘，利基策略仍會在利率、市場情緒或題材驅動時獲得顯著流量。

總結與未來展望／行動號召：結論是，ETF市場在短期內仍將由具有規模與流動性的品牌主導，投資人與顧問應正視資產集中帶來的利弊。建議投資人：檢視持倉的流動性與發行商集中度、關注費用與稅務效率、並在必要時透過跨品牌或跨策略分散風險。對於想把握被動核心曝險者，可關注IVV等大型標的；對願意承擔主題或槓桿風險的投資人，則應做好波動管理與倉位控管。展望未來，若市場波動或監管改變，資金配置格局仍有可能被重新洗牌；監測每日淨流向與YTD趨勢，將是理解資本動向的關鍵工作。