Lucid Capital下調CION投資目標，卻看好風險回報比

・ 2026 年 03 月 17 日

Lucid Capital將CION Investment的價格預測由12.50美元降至10.50美元，但仍維持買入評級，認為其折價估值具吸引力。

Lucid Capital的分析師Erik Zwick於3月13日宣佈，將CION Investment Corporation（NYSE:CION）的股價目標從12.50美元下調至10.50美元。儘管如此，他重申該股票的「買入」評級，指出其目前的折價估值使得風險與回報之間的平衡相當吸引。

在2025年第四季財報電話會議上，聯合創辦人及共同執行長Michael Reisner表示，公司核心的一級貸款組合表現良好，約佔整體投資組合的81%。他提到，加權平均利息覆蓋率從1.94倍增至2.26倍，顯示出EBITDA的正向成長，而不良資產比例則穩定於1.78%。

Reisner還談到了淨資產價值的下降，報告期內NAV減少7.4%，降至13.76美元。他指出，此次跌幅主要是由於未實現的市值調整以及幾個股權項目的表現影響，包括Juice Plus和David’s Bridal等。同時，資本市場活動依然活躍，該公司在第四季度籌集了1.725億美元的高階無擔保票據，進一步強化了資產負債表的靈活性。

雖然對CION的潛力有所肯定，但我們認為某些AI股票提供更大的上漲空間且風險較低。此外，我們建議關注一些極度低估的AI股票，這些股票可能因特朗普時代的關稅政策而受益，並適應重新迴流的趨勢。