O'Reilly汽車零件公司在2025年實現了強勁的業績表現，第四季度同店銷售增長5.6%，全年增長4.7%，超出市場預期。公司計劃在2026年繼續擴大市場份額，預測同店銷售增長3%至5%。儘管面臨成本壓力，公司仍保持穩定的毛利率，並計劃透過新店開張和技術投資來推動未來增長。分析師關注的重點包括消費者支出趨勢、供應鏈效率以及潛在的關稅變化對價格的影響。
公司簡介：
O'Reilly汽車零件公司（O'Reilly Automotive, Inc.）是一家美國領先的汽車零部件零售商，專注於為專業服務提供商和DIY客戶提供高品質的汽車維修和保養產品。公司成立於1957年，總部位於密蘇裡州斯普林菲爾德，擁有廣泛的分銷網路和多元化的產品線，致力於提供卓越的客戶服務和行業領先的庫存可用性。
財報表現：
● 第四季度同店銷售增長5.6%，全年增長4.7%，高於初始指引的4%至5%
● 總銷售額增長6.4%至178億美元
● 每股收益(EPS)第四季度增長13%至0.71美元，全年增長10%至2.97美元
● 毛利率達到51.8%，與去年同期相比提高49個基點
重點摘要：
● 專業業務成為銷售增長的主要驅動力，連續兩個季度同店銷售增長超過10%
● DIY業務在低單位數增長，受宏觀經濟壓力影響
● 2025年面臨的成本壓力主要來自員工醫療保健和自保計劃
● 計劃在2026年加速新店開張，目標225至235家淨新增門店
未來展望：
● 預計2026年同店銷售增長3%至5%，略低於2025年的增長水平
● 預計平均票價將繼續增長，主要由於相同SKU的通脹
● 預計毛利率將進一步擴大至51.5%至52%
● 預計2026年每股收益在3.10美元至3.20美元之間，較2025年中點增長6.1%
分析師關注重點：
● 消費者支出趨勢及其對DIY和專業業務的影響
● 關稅變化可能對價格環境的影響
● 供應鏈和分銷效率的提升
● 新市場擴充套件特別是在東北地區的進展
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