VCLT vs TLT：企業債券ETF是否勝過美國公債的投資策略？

・ 2025 年 12 月 07 日

VCLT在費用和收益上優於TLT，然而TLT則提供更高的安全性。兩者各有千秋，選擇取決於投資者的風險偏好。

新聞：隨著投資者對長期債券市場的興趣持續增長，Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF(VCLT)與iShares 20 Year Treasury Bond ETF(TLT)成為熱門比較物件。VCLT以更低的費用比率（0.03%）及較高的股息收益率（5.4%）吸引了眾多投資者，而TLT雖然管理資產規模更大，但其專注於美國公債使得其利潤相對較低（4.4%）。根據資料顯示，在過去一年中，VCLT的回報率為-1.6%，而TLT則為-4.0%。此外，VCLT的最大回撤為34.31%，明顯低於TLT的45.06%。

VCLT的投資組合涵蓋257支投資級公司債，包括CVS Health、Goldman Sachs及Boeing等大型企業，這種多樣化的持倉讓它在面對經濟波動時表現出更小的下行風險。然而，TLT因其純粹的政府債務配置，使其在市場利率變動時更加敏感，因此被視為更安全的投資選擇。選擇哪一個基金最終取決於投資者對風險的承受能力以及對收益的需求。未來展望中，投資者應考量自身的財務狀況及退休計劃，以做出最佳的投資決策。