Jefferies預測Dyne將成為Novartis收購Avidity的最大受益者！

・ 2025 年 10 月 27 日

Jefferies分析師指出，Dyne Therapeutics因Novartis收購Avidity而獲得重大利好，目標價定在50美元。

Dyne Therapeutics被認為是Novartis以120億美元收購Avidity Biosciences後的主要受益者。Jefferies分析師Andrew Tsai表示，此交易強化了RNA療法在罕見肌肉疾病中的潛力。他重申對Dyne的“買入”評級，並設定50美元的目標價，儘管其市值僅為24億美元，但擁有潛在首發市場資產及45至60億美元的隱含估值。

此次收購涵蓋Avidity三個晚期神經肌肉計劃，包括針對肌強直症、面肩肱型肌營養不良及杜氏肌營養不良的治療方案，以及抗體-寡核苷酸結合平臺。根據Tsai的分析，這一收購顯示出大型製藥公司對新穎RNA技術的興趣，可能改變DM1領域的競爭格局，尤其是Dyne的DYNE-101有望率先上市。

雖然Avidity的HARBOR III期臨床試驗原本進展順利，但Novartis現在預計2026年下半年才會公佈54週數據，全球申請則推遲至2027年。而Dyne的II期研究結果預計在2026年中公佈，有助於加速美國市場的申請。Tsai估算Dyne的DM1和DMD計劃可創造30至40億美元的收入機會，最早可於2027年推出兩款產品。此外，他還指出，Novartis的交易暗示到2029年約有30億美元的增量銷售，凸顯RNA療法的巨大商機。